3月17日研报｜富时罗素扩容A股，A股投资价值逐渐清晰

导读美股昨日再遭熔断，A股难保持常态；富时罗素扩容A股，A股投资价值愈加明显；中国国债纳入全球新兴市场政府债券指数。

今日两市高开，盘中震荡幅度明显，沪指和深指均下跌，创业板指强势翻红。盘面上，光刻胶、特高压、智能电网、计算机应用上涨，其中光刻胶和特高压大涨；医疗器械、酒店餐饮、口罩、玉米等粮食板块下跌，主要集中在医疗和口罩这些短期泡沫大的板块。

资金方面两市合计成交8181亿元，北上资金今日净流出82.38亿，贵州茅台净卖出14.45亿北上资金今日净流出82.38亿元。沪股通方面，贵州茅台净卖出14.45亿，中国平安净卖出3.38亿。深股通方面，五粮液净卖出4.23亿，格力电器净卖出1.40亿。

昨日美股历史第四次熔断，3月第三次熔断，完全超出市场预期，巴菲特老爷子也猝不及防。而且昨天美股并没有理想中那样收盘上涨的走势，因我认为有以下几。

1. 美联储政策弹药打空，无论是降息还是什么样的振兴经济的手段都已经出完了，特朗普也没有什么所谓的发言。降息在短暂来可以增加市场流动性，从而促使以此为上涨因素的股市上涨，从而似经济已经恢复。不过我们还是可以到，美股一天大涨就会接一天大跌，降息还会增加CPI，抬高物价。这也是为什么特朗普在Twitter说“God Bless America”...

2. 资金大额流出，市场情绪恶化。这样的抛售筹码的现象很容易推倒出来，因为10年牛市，投资者对美股很有心的。第一天你大跌，那我加仓，第二天继续大跌还是加仓，就这样来回反复几个回合彻底不敢加仓了。我之前就说过抄底其实就是在赌博，因为我们不知道什么时候是底，就像没人能说出市场的顶在哪里。

说完美股我们回到A股这个话题

2月底的中国国债纳入摩根大通全球新兴市场政府债券指数生效，纳入将在接下来10个月分步完成。德意志银行预计，受纳入该指数的推动，每月境外资金流入规模达25亿至30亿美元。这一意味着什么，意味着国债被好，国家自然就被好了。A股也逐渐成为了世界投行赖的资产与投资对象。在股市最近的回调中，唯独A股最多也没跌超过4%。柔韧是超出市场预期的，所以说我们中国的投资者算是幸运的了。巴菲特的资产，股票资产据说直接蒸发了几百亿，30%+的亏损，同期大盘也差不多，而我们中国上证也才接近10%。而国债纳入全球新兴市场政府债券指数意味着人民币的回流将会增加，A股流动性进一步转好，有望迅速产生单日净流入现象。

另外还有一个不错的消息是全球第二大指数公司富时罗素(FTSE Russell)宣布，对富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的季度审核变更。该变更将于3月20日收盘后生效。意味着和我上一段最后的意思一样，就是被好。

好了说完大A的一些相关动态再聊一聊市场板块。

特高压板块今日大涨，根据国家电网公司在3月14日的一篇复工复产新闻稿中的消息，国网今年特高压项目投资规模达1811亿元。特高压指的是±800千伏及以上的直流电和1000千伏及以上交流电的电压等级。其是国家基础建设的重要动力提供源。我们可以关注的相关个股京投发展和【通光线缆(300265)、股吧】，其中通光线缆2019年涉及特高压项目营收约2.85亿元 占总营收约19%。

第二个是光刻胶，一些朋友可能对这个概念不是很熟悉，我们百度的解释光刻胶是微电子技术中微细图形加工的关键材料之一，特别是近年来大规模和超大规模集成电路的发展，更是大大促进了光刻胶的研究开发和应用。首先这个板块相对回调较大，最近收到主力升浪影响和资金的不断流入，而推动相关股价上涨。另外光刻胶这种高端技术在国际市场是被海外企业垄断的，为了鼓励创新和扶持企业，大基金的资金相对来说会比较青睐这些企业。

好了，最后还是聚焦到个股方面，今天有很多公司发布了财报。

万科企业2019年收入为3679亿元，市场预期为3833.79亿元，上年为2970.83亿元。万科企业2019年净利润为388.7亿元，市场预期为410.29亿元，上年为337.73亿元。不及市场预期，但是还是同比增加了15%左右。市场预期稍微高了一，不过万科在二三季度的表现，外加央行的资金注入，我相万科这样的优质企业会迅速反弹。长期来是个不错的个股配置。

格力电器董事长兼总裁董明珠表示，受疫情影响，预计今年格力产值会下滑，董明珠在活动中发言称“因为我们二月份基本上一个月都没有销售，往年销售一百几十亿、两百几十亿，今年几乎是零。”不过这个影响是整个行业的灾难，所以我们不用的太小，一定要大局形势。此外，格力斥资千万元成立珠海格健医疗科技有限公司，其在疫情期间日产口罩也逐渐增多，购买成功率也随之增加。

因为今天市场在上午有一个触底，然后跌破了我京东方的持仓成本，考虑到比较便宜我在盘中又追加了一笔。京东方作为行业龙头也是我的一笔重仓。