预付账款里头的小九九

财报解毒 分析的第15个财务指标

上期解毒讲到应收账款周转率与天数。最后留了道课余作业，上交的基友答对的不多。来还需要再巩固一下知识。。。

应收账款周转率越高越好，周转率高。表明赊账越少，收账迅速，账龄较短。。。

而这个周转天数恰恰相反。则是越短越好。

越短则说明流动资金使用效率越好。表示，公司需要多长时间收回应收账款。

已知周转率，算周转天数，也非常简单

应收账款周转天数=365/应收账款周转率

不管是周转率还是天数，在实际应用中，常用于同行业比较，平均差异比较大的话，那么你就要留意了~

再来讲讲上期留的作业

甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（    ）。

A．高估应收账款周转速度

B．低估应收账款周转速度

C．正确反映应收账款周转速度

D．无法判断对应收账款周转速度的影响

选B、C的居多。

然而，正确答案是A。

简单解读下

公式还记得吧。

因为企业每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季，从而导致年初和年末均在经营淡季。

所以，导致年初和年末余额平均数计算的应收账款偏小。

上述公式，得出，分母变大了，自然导致周转率偏大。故高估了应收账款周转速度。

…………

好了，言归正传，咱们今天开始讲第15个指标预付账款

首先还是老规矩，什么是预付账款？

是指企业按照购货合同的规定，预先以货币资金或货币等价物支付供应单位的款项。预付账款一般包括预付的货款、预付的购货定金。施工企业的预付账款主要包括预付工程款、预付备料款等。

在公司的日常核算中，预付账款是一项流动资产。

通俗讲就是暂存在别处的钱，在没有发生交易之前，钱还是你的，所以是资产。

按2019年半年报，我罗列了预付款最多的几家公司

万科妥妥的第一，主要还是土地款等。

再预付款的时候，一定要特别留意一下，账龄

想预付款的具体内容，你在F10里头可不到，咱们就需要关注他的报表附注了。基友们可以从巨潮资讯网下载各上市公司报表。

咱们在预付账款的时候，如有确凿证据表明其不符合预付账款性质，或者因供货单位破产、撤销等因已无望再收到所购货物的，应将计入预付账款的金额转入其他应收款。

换句话说，预付账款容易成为上市公司股东占用上市公司资金的科目。

公司有时候会事先支付它们在不远的将来才能收到的商品或服务,尽管当时它们还没有获得该商品的所有权，或未曾享受该服务带来的利益。

即使公司还没有收到这些商品或服务，然而，一旦支付款项后，它们就变为公司的资产。

公司将其记录到流动资产下面的预付账款账户里。比如，为来年事先预支的保险费。。。

预付账款，能提供给我们有关公司状况方面的息很少。也不能帮我们判断公司是否获益于具某种持续竞争优势。

但，我们一定要知道预付账款里头的小九九。

便于躲坑！

…………

举个例子

金亚科技。

应该都听说过吧，被深交所启动了强制退市机制的。

咱们今天就以他为例，他是如何利用预付账款来进行财务操纵的。

金亚2014年披露的始年报显示

预付给四川宏山3.1亿元的工程款，用于建设金亚智能物联网产业园基地项目。。。

但实际上并没有支付，属于子虚乌有而虚构出来的。

*ST天马也干过这事。。。

回头再的话，你们会发现许多出事的垃圾股都干过这种事。

另外，上边金亚科技的这笔大额预付款，有以下几个需要注意

1、项目总额7.75亿，而四川宏山之前承接过的工程项目都比较小，公司资质也一般，从公开资料里未询到相关招投标息。

2、再施工合同，金亚科技提前预付40%的合同款，支付比例之高、金额之大实属罕见。违背常理。

所以，预付账款有大额异动时，就应该引起重视。

…………

所以，得出结论

预付账款的金额应该和行业特、收入规模、毛利率水平相匹配否则就可能存在问题。

打个比方

酿酒、服装行业本身毛利率很高，材料占比很小，预付账款相对营业成本的比例一般都很小。。。

如果占比较高的话，就要仔细下预付的具体内容了，里头是不是包含了比较多的设备款或者工程款。

机械制造行业毛利率偏低，材料占比较大，预付账款相对营业成本的比例就偏高。

另外，有时候预付账款，也可能是企业利润的先行指标，环比大增的时候，排除挪用资金造假外，意味着可能订单增加，体现为未来销售增加，盈利增长。。。

…………

上边提了一嘴挪用资金造假。

简单说就是

预付账款确实是大股东挪用公司资金的方式之一，表面上是给供应商预付货款，实际上是付给大股东的关联公司。

结合上边提到了金亚例子，注意以下几

1、与同业比，预付账款占营业收入比例是不是异常

2、如果预付款很大，应收也很大的话，可能有虚构的收入，通过预付转走资金的方式把账作平。。。

3、不一定都是预付账款很大才造假，也有预付款太小，业绩可能造假的。如果公司收入增加，但是预付没有增加甚至减少，收入很可能是造假的。

…………

在现实生活中，许多企业销售商品后，不确认收入，而是暂时存放在“预付账款”账户中，作为预付款，日后，再作相反会计分录，视同退款。

这样做的目的就是

偷逃收入、偷逃税金、隐匿收入。。。

好了，今天预付账款科目就解毒到这里，不知道心里大概有底了吗？

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