华创事件驱动早报1-17：5G研发第三阶段规范发布；供给短缺加剧锗价大涨

华创事件驱动早报1-17:5G研发第三阶段规范发布；供给短缺加剧锗价大涨

2018-01-17 华创证券研究

一、【行业掘金】

1.【5G研发第三阶段规范发布 年内具备预商用条件】

5G技术研发试验第三阶段规范发布会16日召开。第三阶段规范紧跟3G PP标准，立足中国5G需求，兼顾全球发展，率先制定完整的规范体系，明确了主要测试目标、内容和指标要求。参与5G研发试验的企业介绍了5G研发试验的计划安排、产品规划及建议，预计在2018年底，5G产业链主要环节基本达到预商用水平。出席会议的工信部领导表示，这是5G实现商用之前的关键一步。

随着商用日期临近，5G将作为一项具有颠覆性影响力的“通用技术”，对诸多行业产生深刻影响。2018年至2021年将是5G产业链关键环节的投资阶段，光设备、射频前端器件等领域弹性大，相关公司有主设备商龙头中兴通讯（000063）、传输设备龙头烽火通信（600498）、光模块龙头光迅科技（002281）和中际旭创（300308）、光纤光缆龙头亨通光电（600487）、介入高频覆铜板的生益科技（600183）等。

 

2.【供给短缺加剧锗价大涨近40％ 行业迎来业绩爆发拐点】

据上海有色网数据，1月15日锗锭均价再上涨100元至9550元/千克，近一个月来涨幅超过13％。2017年锗价触底反弹，到目前为止国内锗锭价格最大涨幅近40％。现货市场一涨再涨，市场上多家厂家报价10000元/千克，锗价格开始进入“万元时代”。

锗是一种小金属，主要用于光纤、红外、PET催化剂等领域。我国是全球最大的锗生产国，2016年锗金属产量110吨，占全球锗金属产量的71％。由于国内环保严查导致中小锗厂减停产，价格低于成本线致锗矿企业主动减产或惜售，2017年国内锗原料企业减产50％，锗锭企业减产30％，导致锗金属供给收紧。下游需求方面，除了全球光纤光缆需求保持15％的增速外，2017年锗保健产品风靡日韩，消耗锗金属近20吨，成为锗需求的一个强有力的增长点。据测算，2018-2019年中国供给短缺12吨、24吨，将继续支撑锗价上涨，相关公司迎来业绩拐点。

◆云南锗业（002428）是国内锗资源保有储量最大的企业，自有矿山拥有锗金属储量788吨，区熔锗锭产能为40吨/年，光纤用四氯化锗产能为30吨/年。

◆驰宏锌锗（600497）目前已探明会泽、彝良铅锌伴生锗金属达600吨，年产锗精矿30余吨，占全国锗金属产量的25％左右。

 

3.【钢铁公司盈利大幅增长 行业供需将维持紧平衡】

近期钢铁公司年报预告集中披露，在34家钢铁上市公司中，已有14家发布全年业绩预告，多数公司大幅上修业绩。韶钢松山1月15日晚公告称，预计2017年净利润约25亿元，同比增长2364.82％，此前安阳钢铁预计2017年净利润同比增加1158％到1320％。其他已披露业绩的钢铁公司也均有大幅增长，整体盈利水平超出市场预期。钢铁公司业绩大幅增长主要归功于钢铁行业供给侧改革推动价格的大幅增长。

近期钢铁价格虽有一定下调，但在内需持续平稳及海外经济复苏带动国内出口超预期的双重推动下，钢铁供需将依然维持紧平衡。随着春节后房地产等行业冬储及补库存的释放，中西部投资及农村基础设施建设提速，钢铁需求将维持旺盛，行业盈利能力有望进一步提升。

◆韶钢松山（000717）是粤港澳大湾区城市经济圈的区域建材龙头。

◆宝钢股份（600019）是具备内生盈利成长性的全球钢铁龙头。

其他个股:新钢股份（600782）、三钢闽光（002110）

 

4.【菜鸟拟新建物流枢纽中心 引入AGV等智能设施】

阿里巴巴集团丝路总部16日在西安揭牌，菜鸟网络也与西安方面签署了战略合作协议。菜鸟方面计划在西安泾河新城投资10亿元，建设一个高科技驱动的物流枢纽中心，包括全自动化流水线、AGV机器人、机械臂等在内的人工智能设施都会被引入。该项目预计2018年内动工，2019年天猫双11之前投入使用。这是继菜鸟在西安沣东新城投资建设物流中心之后，西北物流基础设施的进一步完善。2016年9月，菜鸟位于沣东新城的仓储基地开工，计划于今年3月投入运营。

我国快递物流自动化水平已不能匹配目前行业的规模体量和发展阶段，人口、土地等刚性成本的上升更将加速智慧物流拐点的到来。在智慧物流的各个环节中，AGV传送具有实施简单、路径灵活、不占空间、移动性较好等优点，广泛应用于柔性制造系统和立体仓库。目前AGV国内市场规模约12亿元，仅仅按照叉车的替代趋势看，AGV潜在市场空间每年至少320亿元，相关公司有诺力股份（603611）、东杰智能（300486）、杭叉集团（603298）、软控股份（002073）等。

 

5.【2018年国防科技工业工作会议召开 全力推动军民融合深度发展】

1月16日，2018年国防科技工业工作会议在京召开。会议提出，加快构建军民深度融合、具备一体化战略能力、有效支撑世界一流军队建设的国防科技工业体系，全力推动军民融合深度发展率先突破。

军民融合已上升为国家战略，去年1月中央军民融合发展委员会成立，统一领导军民融合深度发展。中央军委装备发展部已制定12条举措和45项任务，包括降低准入门槛、扩大民企参与范围等。在政策的大力推动下，相关领域有望率先取得突破。

◆金奥博（002917）主营民爆装备，北京航天科工军民融合科技成果转化创业投资基金(有限合伙)位列公司前十大股东。

◆旋极信息（300324）在互动平台上表示，军民融合和军工的混改，一直是公司的目标，公司将积极参和布局。

其他个股:中航光电（002179）、天银机电（300342）

 

6.【北汽新能源上市实质启动 上市后估值定位过千亿】

据最新了解，北汽新能源A股上市进程已经进入实质性启动阶段。公司相关人士称，今年上半年有望公布结果。如果借壳成功，北汽新能源将成为中国新能源汽车第一股。此前S*ST前锋公告称，北京市国资委同意将首创资管直接持有的四川新泰克100％股权无偿划转至北汽集团。北汽集团拟继续推进公司的股权分置改革工作，并筹划由公司收购北汽集团下属的北京新能源汽车股份有限公司等相关资产。

2017年，北汽新能源共计产销103199辆纯电动汽车，同比增长98％，成为国内首家年产销超过十万辆的纯电动车企，占据国内2017年新能源车23％的市场份额，连续第五年位居国内新能源汽车销量排名第一。公司目前估值已达300亿元，上市后估值定位过千亿。值得一提的是，北汽集团在港股上市的北京汽车2018年以来股价累计上涨14％，股价已创出历史新高。

◆国轩高科（002074）三元电池批量供货北汽新能源。2017年北汽新能源向公司全资子公司合肥国轩采购5万套纯电动车动力电池组，合同总金额高达18.75亿元。值得注意的是，合肥国轩还投资3.07亿元参股北汽新能源，直接受益北汽新能源上市。

◆东方精工（002611）全资子公司普莱德近日与北汽集团、宁德时代等签订《战略合作框架协议》，同等条件下北汽集团将优先选择普莱德作为电池供应商。

◆欧菲科技（002456）投资2.048亿元参股北汽新能源公司，旨在促进双方在新能源汽车领域的合作。

◆渤海活塞（600960）（停牌）作为北汽A股唯一的零部件平台，将作为北汽轻量化平台，承接北汽传统燃油车和新能源汽车的轻量化零部件制造。

 

7.【广州的未来之城 南沙着手申报自由贸易港】

据报道，广州市人大代表、南沙区区长曾进泽接受专访表示，“新时代，南沙自贸区最主要的工作，是落实党的十九大提出的赋予自由贸易试验区更大改革自主权，探索建设自由贸易港的战略部署。接下来我们将会积极申报自由贸易港。最新情况是，已经形成方案，正准备按程序上报。”

南沙作为广州的未来之城，肩负着重要使命。曾进泽表示，在新一年，南沙将聚焦创新驱动，实现高质量发展。“将提高改革开放的质量与力度；将进一步完善经济发展与产业促进体系，按照主导产业引领、核心企业带动、产业生态  支撑的模式，加快建设高品质产业园区，大力发展人工智能、新一代信息技术、新能源、海洋科技等创新型产业；借鉴国际一流城市、对标雄安新区，提升城市规划建设水平；在原有单一窗口、智检口岸、全球质量溯源体系、行政审批体制改革等工作的基础上进行深度改革。”

◆广州港（601228）计划完成港航相关项目投资1000亿元，目标是要在自由贸易港建设上取得突破，并要在粤港澳大湾区世界级航运枢纽建设中发挥突出作用。

◆珠江啤酒（002461）在南沙设有全资子公司南沙珠江啤酒有限公司，公示总部部分设备也将搬迁至南沙珠啤。

二、【公司动态】

◆金融

杭州银行2017年净利45.57亿元 同比增13％

中国人寿2017年保费收入5123亿元

西水股份:子公司天安财险2017年保费收入142亿元

 

◆环保

神雾节能、神雾环保:终止重大资产重组 17日复牌

博世科2017年净利预增115％至144.9％

巴安水务中标城市路网建设提升改造PPP项目

瀚蓝环境:股东创冠香港拟清仓减持9.92％股份

 

◆公用事业

三峡水利2017年净利预增40％-60％

华能国际2017年发电量同比增26％

华电能源2017年预亏9.5亿元-10.5亿元

东方市场投建吴江盛泽燃机热电联产项目

贵州燃气:将对相关事项进行核查 17日起停牌

 

◆新能源与电力设备

哈空调:控股股东拟转让所持公司股份 涉及控制权变动

杉杉股份子公司拟逾50亿元投建锂离子电池正极材料项目

正泰电器下属企业中标1.47亿美元海外光伏项目

智慧能源2017年净利预降74％-83％

 

◆通信

鑫茂科技2017年净利预增72.82％至85.47％

路通视信拟携手铜仁市碧江区政府斥资6400万投建项目

东方通信:实控人完成公司制改制及更名

 

◆计算机

永安行2017年净利预增330％-360％

佳都科技2017年净利预增80％-100％

海康威视与西安市签订公共安全视频监控建设联网应用PPP项目

汉鼎宇佑完成股份回购 数量为631.36万股

神州泰岳:合资公司业务“泰奇猫”不属于ICO或IMO变相融资行为

科蓝软件:在区块链技术的研发投入占公司研发费用比例极低

易见股份:市场对公司涉及区块链概念较为关注 17日起停牌核查

恒银金融:市场对公司涉及区块链概念较为关注 17日起停牌核查

 

◆电子

京东方A:获63亿元债务豁免 2018年预计增利9亿元

华工科技2017年净利预增39.25％至52.3％

艾比森2017年净利预降25％至45％

 

◆传媒互联网

宣亚国际:参股公司的区块链业务处于培育期和探索期

艾格拉斯:巨龙控股拟减持公司不超1.95％股权

富春股份:因未及时履行披露义务等 被责令改正

江苏有线拟调整重大资产重组方案 17日起停牌

游久游戏:市场对公司涉及区块链概念较为关注 17日起停牌核查

乐视网内部人士:复牌就在近日 具体等监管层通知

 

◆军工

火炬电子2017年净利2.51亿元 同比增近3成

安达维尔:全资子公司获得二级军工保密资格

 

◆机械

晶盛机电签4300万美元单晶炉供货合同

大族激光2017年净利同比增122％ 产品订单大幅增长

诚益通2017年净利预增40％-70％

冀东装备2017年预计盈利1200万至1600万元

吉艾科技:公司董事姚庆受让实控人所持公司5.06％股权

 

◆基础化工

亚星化学:公司生产厂区年内需启动搬迁 17日复牌

鼎龙股份拟以5632万元收购时代立夫69.28％股权 加码集成电路抛光垫

安迪苏拟逾31亿元新建液体蛋氨酸工厂

新安股份2017年净利预增5.6倍至6.1倍

冠福股份上调业绩预告 受益维生素E项目达产及售价上涨

杭州高新:2017年净利预增5％至35％

雪峰科技:2017年预盈2200万元 同比扭亏

华塑控股:置出园林绿化业务进军医疗服务业 继续停牌

 

◆石油化工

中曼石油:与成都市新都区就投资研发总部等项目意向合作

海油工程:海洋油气工程行业需求不足 年度业绩预计预减约6成

 

◆金属

宏达矿业:间接控股股东筹划重大事项 或致公司实控人变更

锌业股份:葫芦岛有色金属集团进入破产清算程序 预计增利3300万元

泰嘉股份:4900万首发限售股将解禁 占总股本的34.58％

赛福天:筹划重大事项17日起停牌 或涉重大资产重组

 

◆建筑与装饰材料

金刚玻璃2017年净利预增265％-295％

冀东水泥2017年净利预增100％-150％

再升科技2017年净利预增42％-61％

富煌钢构2017年新签销售合同额同比增长46％

石英股份:筹划员工持股计划

新易盛:股东拟减持公司不超2.94％股权

*ST弘高:因财务核算、信息披露等存在问题 被责令改正

 

◆房地产

云南城投拟240亿元收购成都会展 17日复牌

陆家嘴与老佛爷百货签订联营合同

泰禾集团:预计本年度不会出现高比例现金分红、送转股的情况

 

◆建筑和工程

重庆建工联合中标8亿元工程项目

山东路桥2017年盈利5.69亿 同比增长32％

中国化学2017年新签合同950亿元 同比增长35％

中国中冶2017年新签合同额6028亿元 同比增20％

 

◆交通运输仓储

海汽集团:股东拟减持不超1％股份

 

◆汽车

今飞凯达拟10转7派0.8元至1元

新坐标2017年净利预增81％至101％

双环传动子公司与上海采埃孚就8AT自动变速器达成合作

金固股份退出参股设立公募基金管理公司

光洋股份实控人拟减持公司不超2.44％股权

 

◆医药生物

新华制药2017年净利预增50％-100％

万孚生物2017年净利预增30％-55％

东宝生物2017年净利预增10.26％至30.03％

恒瑞医药:INS068注射液获美国FDA药品临床试验资格

沃森生物:9价HPV疫苗获得临床试验批件

广生堂:与厦门大学签订战略合作框架协议

荣泰健康:股东披露清仓减持计划后闪电撤回

盘龙药业:公司心可宁胶囊、安胃片抽检不合格 已召回销毁

莎普爱思:一次性单剂量药用低密度聚乙烯滴眼剂瓶专利权被宣告无效

 

◆农林牧渔

温氏股份推首份半价股权激励 设置双重高解锁条件

罗牛山2017年生猪累计销售收入同比下降17.79％

 

◆批发和零售贸易

大商股份获大商集团及大商管理举牌 持股达25％

小商品城拟2亿元与上海圆通等设立合资公司 拓展“一带一路”市场

中成股份拟在巴拿马设立下属公司

 

◆轻工造纸

合兴包装拟3.4亿建设环保包装工业4.0智能工厂项目

 

◆新股申购

成都银行（780838）发行价6.99元，申购上限10.8万股，是一家总部设在成都的城市商业银行。

三、【机构和游资龙虎榜】

• 宣亚国际（300612）:中投南京太平南路及光大深圳金田路游资封板，一机构卖出2778万

• 燕京啤酒（000729）:东北上海武宁路及广发深圳民田路游资封板，三机构卖出4266万

• 省广股份（002400）:华泰成都南一环路及中信中山中山四路游资封板，两机构卖出7578万

• 招商蛇口（001979）:申万上海东川路及中建杭州庆春路游资封板，两机构买1.25亿，一机构卖5837万

• 荣盛发展（002146）:中投南京太平南路及中信深圳总部游资封板，三机构买1.19亿，三机构卖1.05亿

• 中南建设（000961）:国君成都北一环路及华泰无锡梁清路游资封板，两机构买3841万，两机构卖5326万

• 蓝晓科技（300487）:新时代北京马家堡西路及中原北京酒仙桥路游资封板

• 德生科技（002908）:长城仙桃钱沟路及华泰深圳荣超商务中心游资封板

• 泰禾集团（000732）:中信上海溧阳路及中建重庆涪陵广场路游资封板

• 科蓝软件（300533）:海通蚌埠中荣街及浙商温岭人民东路游资封板

• 空港股份（600463）:申万济南文化西路及平安北京花市游资封板

• 晶华新材（603683）:华泰厦门厦禾路及海通南京广州路游资封板

• 润都股份（002923）:中信上海溧阳路及广发成都新光路游资封板

• 鹏鹞环保（300664）:银河重庆民族路及光大温州市府路游资封板

• 佛燃股份（002911）:国君上海四平路及万和成都蜀汉路游资封板

• 赛摩电气（300466）:光大金华宾虹路及海通天津霞光道游资封板

• 华能水电（600025）:银河绍兴及国君哈尔滨尚志大街游资封板

• 招商公路（001965）:银河绍兴及海通天津霞光道游资封板

四、【财经要闻】

• 沪深交易所齐发声 监管区块链概念炒作

• 证监会:2家企业首发获通过 2家被否1家暂缓表决

• 上周A股市场新增投资者数量环比增加49％达到26.64万人，为一个多月以来新高。

• 新基金单日募集逾300亿 “爆款”基金频出现

• 银监会发布违约风险资产计量规则 强化衍生工具风险管理

• 国资委将实施“双百行动”推进国企综合改革。

• 住建部:对房地产调控的态度是明确的坚决的

• 央行参事盛松成:房地产税太复杂、太敏感，短期内很难全面推广

• 雄安媒体中心正式运营，人民日报与雄安新区签署战略合作协议。

• 推进“一带一路”建设工作会议16日召开，提出了加强互联互通合作、深化国际产能合作等要求。

• 新疆2017年完成公路交通基础建设投资2015亿元，超过“十二五”期间公路交通建设项目投资总和。

• 国家海洋督察组反馈督察情况，海南省围填海活动主要服务于旅游房地产业。

• 工信部向中国电信等六家单位颁发首批无线电频率使用许可证。

• 国家标准委:抓紧推进第三方支付信息安全等领域标准制修订

• 广东互金协会征求网贷平台整改备案意见:近期将公布四份文件。

• 《电动自行车安全技术规范》国家标准报批稿面向社会征求意见，标准从严后大量违规中小企业将面临退出。

• 国家电网经营的风电、太阳能发电2017年合计装机及发电量同比分别增长33％和39.8％，新能源消纳显著改善。

• 京东与15家婴幼儿配方奶粉品牌签署1000亿元采购协议

• 阿里云深夜辟谣:绝不会提供“挖矿平台”和虚拟货币

• Bitfinex平台显示比特币跌破10000美元关口

• 特朗普政府关门担忧再起 美股周二高开低走上演过山车

• 布油下挫1.6％ 创年内最大单日跌幅；金价收涨 再创四个多月收盘新高

 

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