房地产行情的主要逻辑，请务必重视！

　　昨日，国土资源部部长关于住房供地和宅基地的讲话，引发市场强烈关注。有三点值得注意:

　　1、房地产开发商不再是一手住房的唯一提供方，非房地产企业有望参与;意味着:以后无论是央企、集体企业、私有企业，都可以在自己土地上盖房分给职工居住。相当于以前的单位福利房，如这几年华为、比亚迪、格力、等都在低价拿地建住宅，然后按一定条件卖给员工，价格比商品房可能低一半。

　　2、政府不再垄断住房供地，探索农村集体经营性建设用地入市;这就等于说，政府垄断“住宅用地供应”的时代，结束了

　　3、租赁市场有望进一步扩大。

　　这种政策，实际上帮高层解决一个很大的租赁房源的供给的问题，农民参与到中国城市化进程之中了，农民可以在自家宅基地上建房子出租，政府不用拆迁建房子，解决了好多事

　　对房地产公司影响

　　这一个政策对房地产开发商是一个机遇也是一个挑战。未来房地产商会进行一波的洗牌。

　　从上世纪90年代以来，政府逐渐开始垄断土地一级市场，土地 财政开始登上历史舞台，成为地方政府重要的财政收入来源。这也导致地王的频繁出现，毕竟想拿地只能通过政府手里拍卖得到。

　　政策的出台房地产虽然拿地不再经过政府，这样大幅度溢价拍卖的情况就相对少出现，开发的资金和拿地成本会大大降低。土地供应也得到开放，能开发的土地也会变多了。这么说蛋糕是变大了，这对房地产开发商是一个利好，也是一个机遇。

　　房地产开发商不再是一手住房的唯一提供方，非房地产企业有望参与。这么说蛋糕不再以往那样只能让房地产开发商独自分享，渠道上其他企业业有权利去分享蛋糕。这对房地产开发商也是一个挑战，而对于较大的开发商来说，还是有很大竞争优势，毕竟开发经验和资金还是占有优势。

　　以后企业的福利房多了，如此一来，也就意味着刚需的紧迫性小了，房价上涨的动力自然就小了。房价的降低也会进一步压缩开发商的利润，这对整个房地产企业来说也是一个挑战，但目前开发商的主要成本还是拿地方面，虽然房价降低利润减少，但是有特色和商业模式顺应市场的企业反而会更大占有市场。

　　对于房地产公司，有租售同权 特色小镇的标的 和土地流转等概念，更受到资金的青睐，未来更能顺应房地产市场，可以继续关注相关个股的机遇.

　　房地产概念今日因此大涨，原因也很简单，这一政策的出台，将使一些国企、上市公司、发展态势良好的创新企业，可以获得定向转让的产业用地

　　房地产行情的逻辑汇总:

　　1.行业格局:市场快速向优质龙头集中。

　　2.风险因素:行业不确定性主要来自政策，而房地产长效机制建设降低了政策不确定性，对龙头是大利好;房地产长效机制的确立，特别是对‘租赁概念股’形成了明显的题材推动。一些具有国资背景的大地产企业，反而凸显了未来机遇。对于房地产来说，管理层态度异常明确“将房地产实物的投资引向对房地产金融产品的投资者，减少住房实物需求，抑制房价上涨”。从中可以看到，解决高房价问题需要有长效机制，这其中，大型国企或者具备国资背景的大中型房企往往更有资源优势..短期政策紧张度也在边际改善，“没法更紧了”。

　　3.估值:地产泡沫、库存和杠杆对地产股的估值压制正在边际改善，所以港股地产股在销售改善的基本面基础上，实现了估值一年内从5倍修复到20倍的壮阔旅程。

　　4.博弈性因素:业绩增速高于行业估值，大小企业倒挂等问题，随着地产股从低配到超配，股价提升空间明显。