华创事件驱动早报1-15：有机硅行业高景气超预期；人民币连续大幅拉升

华创事件驱动早报1-15:有机硅行业高景气超预期；人民币连续大幅拉升

2018-01-15 华创证券研究

一、【行业掘金】

1.【有机硅价格持续上涨 行业高景气超预期】

近期有机硅原料居高不下，受浙江圣安火灾影响，有机硅交联剂货源加剧紧张，价格涨势不止。其中甲基三丁酮肟基硅烷厂家报价36000元/吨，乙烯基三肟基硅烷厂家报价48000元/吨，且供应有限，一货难求。当前DMC市场主流成交依旧在28500-29000元/附近，经过了去年12月份的回调后1月再次上涨700元/吨，自去年8月来的涨幅逾50％。迫于原材料高位上行的压力，下游部分硅酮胶企业发“涨价函”，淡季不淡昭示了行业的高景气度。

2017-2019年行业开工率业内预计维持90％左右极限水平，目前国内前五大企业产能占比已超过50％。短期来看，有机硅单体缺货、上游原料金属硅涨价、下游需求回升等因素将继续助推DMC价格上涨。中长期来看，国内有机硅行业经历2011年以来产能过剩导致的持续低迷后，部分企业已永久退出，叠加环保压力下现有产能开工不足、新建产能受限，行业供需格局明显改善，有机硅行业高景气超预期。

◆合盛硅业（603260）为国内硅产业巨头，实现了全产业链布局，充分受益于有机硅行业的高景气度。

◆宏达新材（002211）有机硅单体产能7.5万吨。

其他个股:新安股份（600596）、兴发集团（600141）

 

2.【人民币连续大幅拉升 造纸、航空等有望受益】

近日人民币兑美元汇率强势拉升，上周五（1月12日）人民币连续第三日上涨。在岸人民币兑美元汇率盘中大涨0.55％，收盘价报6.468，单日上涨408点，创去年9月8日以来新高。离岸人民币对美元汇率收盘报6.4581，单日上涨324点，同样创去年9月8日以来新低。此外，1月12日美元指数大幅下跌逾1％，失守91点，创近3年以来新低。

上周人民币汇率主要仍跟随美元指数被动升值。在政策扰动消化之后，考虑到目前市场对美元预期难以乐观，国内经济基本面企稳，人民币或仍有升值空间。在人民币的持续升值，美元走低的背景下，进口海外木浆和废纸的造纸企业有望获得更低的成本，山鹰纸业（600567）、太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）、博汇纸业（600966）等纸企受益于纸价上涨与成本下降的双重利好，盈利能力有望持续改善。另外，人民币的持续升值带来汇兑收益及出境游的增长，中国国航（601111）、南方航空（600029）、东方航空（600115）等三大航空公司也将显著受益。

 

3.【排污许可证制度加快推进 玻璃行业景气度向好】

在排污许可和上游原料纯碱跌价推动下，玻璃行业景气度持续向好。近一周华中等地玻璃市场价格小幅上涨，自去年四季度以来累计涨幅近5％。近日玻璃生产大省河北省已完成新版排污许可证核发，未拿到排污许可证的生产线14条，占全国在产产能比例为6％。此前未拿到排污许可证被通知关停的生产线12条，9条已关停。据了解，目前全国总产能中，未拿到排污许可证的产能占比约20％。

工信部近日印发了玻璃行业产能置换办法，严禁备案和新建扩大产能的平板玻璃项目，并加大减量置换力度。在行业产量供给减少，以及下游地产、汽车行业需求相对平稳的支撑下，玻璃行业景气度有望继续改善，旗滨集团（601636）、南玻A（000012）等为行业龙头。

 

4.【网络安全上升为国家战略 身份认证或交由第三方运营】

近日，针对媒体报道相关手机应用软件存在侵犯用户个人隐私的问题，工信部约谈了百度、蚂蚁金服（支付宝）、北京字节跳动科技有限公司（今日头条），要求三家企业本着充分保障用户知情权和选择权的原则立即进行整改。

另外，从今年2月28日起，中国内地的iCloud服务将转由云上贵州公司负责运营，所有 Apple ID的国家或地区设置为中国的用户都将被包括在内。2017年6月开始实施的《网络安全法》规定:所有与宽泛定义的国家安全问题有关的中国公民或地区数据，必须存储于中国境内的服务器上，而且云服务的运营方必须为本地企业。

随着《网络安全法》的颁布实施，建立网络空间可信身份体系，实现网络空间可信身份管理和服务已上升为国家战略。多地建设运营了个人多源可信身份统一认证服务平台，作为“互联网 ”个人可信身份基础设施。未来身份识别、身份认证或将更多得由第三方机构运营，以切实保护个人信息。

◆数字认证（300579）是获得工信部电子认证服务许可证的第三方电子认证服务机构，募投项目包括可信数字身份管理解决方案升级项目、可靠电子签名技术升级及新产品研发项目等。

◆格尔软件（603232）是国家保密局批准认定的涉及国家秘密的计算机信息系统集成甲级资质单位，是全国信息安全标准化技术委员会的核心成员单位，参与承建了多个第三方数字认证系统。

◆神思电子（300479）身份认证是核心业务，包括证卡识读与生物特征识别，二代身份证阅读机具核心安全模块（SAM 模块）为公司生产。

◆美亚柏科（300188）是国内电子数据取证行业的龙头企业，重点开展的项目包括有城市公共安全平台、云 情报信息共享平台、检察机关职务犯罪侦查与预防信息系统等。

 

5.【大力推动军民融合 地面无人系统大会将五月召开】

1月12日，中国国防工业企业协会和常州市人民政府联合召开2018地面无人系统大会新闻发布会。据悉，2018地面无人系统大会将于5月中下旬在常州市举办，旨在深度挖掘军工和民用领域地面无人系统创新成果，整合无人自主技术创新要素资源，推动军民科技协同创新，促进军用地面无人系统及相关先进技术的加速发展，更好地服务于国防和军队现代化建设。

本世纪以来，世界无人系统技术高速发展。无人系统的应用环境正由低烈度冲突和低威胁环境，扩大到高强度交战和中高威胁环境，部分已进入主战装备，正在对战争形态的发展产生重大影响。地面无人系统具有平台损毁无人员伤亡、可长期值守等特点，目前主要用于扫雷破障、武装巡逻、核生化探测、危险品运输、火力引导、通信中继和后装保障等领域。

◆星网宇达（002829）设立产业基金，布局无人化智能化产业。

◆华讯方舟（000687）定位于近距无人作战系统供应商，目前有多个无人系统在研项目，未来将结合集团在民用领域的技术，有效推进“军民融合”。

其他个股:天银机电（300342）、天海防务（300008）

 

6.【网约车或应用无人驾驶 通用欲量产无方向盘汽车】

美国通用汽车日前表示，已向美国交通部为其第四代自动驾驶汽车Cruise AV提出安全申请，并准备在2019年投放量产。这款没有司机、没有方向盘、没有脚踏油门和刹车的小型车是基于雪佛兰Bolt电动车打造的。如果获得上路安全许可，通用的这款无人驾驶车将在明年开始服务公共网约车。乘客可通过手机约车APP提出申请，无人驾驶车将被派至约定地点，接上乘客后自动送至目的地。

L3半自动驾驶水平以上的产业发展，需要整个汽车行业供应商关系的重组和整合，未来将形成“车企 供应商 芯片巨头 打车软件 物流公司”的格局。在共享经济下的租车、打车以及商业货运物流领域，自动驾驶技术会最快落地得到应用。

◆四维图新（002405）日前在官网上披露，与Mobileye达成全面战略合作伙伴关系，此举将加快公司自动驾驶布局进程。

◆均胜电子（600699）在“HMI 汽车安全 新能源汽车”布局完善，受益于汽车电动化 智能化。

其他个股:千方科技（002373）、索菱股份（002766）

 

7.【涨价利好频现 儿童医疗大崛起可期】

广州“两会”期间，市卫计委主任唐小平透露，广州目前正计划进一步调整医疗服务价格，包括中医药、儿科服务价格等，其中6岁以下儿童医疗服务价格预计将在原来基础上提价30％，总共涉及有400多项收费。此前2017年山东、广西等地方也纷纷上调儿童医疗服务项目价格。

近期全国各省流感高发，儿科医生供给不足、流失严重和缺口越来越大等问题再度引发强烈关注。儿科被认为是风险最大、工作最累、收入最差的科室。这一现象在收费方面体现得极为明显，儿童相关诊疗操作要比成人麻烦得多，但收费相同甚至更低。难度没有在费用上得到体现，有必要在成人收费标准的基础上进行适当加价。

此次广州大幅调价，以及山东、广西等地上调价格，是对此前国家卫计委、国家发改委等六部门联合印发《关于加强儿童医疗卫生服务改革与发展的意见》的有效贯彻落实。而随着医疗服务价格改革推进，儿童医疗机构盈利能力有望提升。未来在医院儿科建设、儿科区域医联体、儿科人才培育体系建设及社会资本办儿童医院等方面政策扶持也值得期待，利好率先布局儿童医院相关企业。

◆通策医疗（600763）出资设立三叶儿童口腔连锁管理有限公司，定位中高端儿童口腔细分市场，定制差异化的服务，用户粘性较高。

◆长春高新（000661）出资设立上海童欣医院管理公司，上月公告拟投资瑞宙生物，布局重磅肺炎结合疫苗，公司儿童生长激素销售情况很好，进入部分省份儿童医保。

其他个股:戴维医疗（300314）、博晖创新（300318）

 

8.【中国版原油期货本周上市 期货公司迎来新机遇】

据媒体报道，原油期货预计1月18日上市，部分期货公司已收到上市时间信息，正在让有交易需求的客户尽快开户，以在原油期货上市前完成交易编码申请。此前报道，按照原油期货的标准合约，即将在上海国际能源交易中心上市交易的原油期货标准品为中质含硫原油，交易单位为每手1000桶，挂牌的合约将是最近12个月的连续月份合约及随后的八个季度月份合约，最低交易保证金为合约价值的5％，是证监会批准的中国首个境内特定商品期货品种。

原油期货是商品期货中最大的品种，交易金额巨大。据FIA的数据显示，在全球市场中，金融期货交易量占全球期货总交易量的88％，商品期货占比10％，其中能源期货占所有商品期货的1/3左右。中国版原油期货的推出将为期货公司带来新的发展机遇，大幅提高期货公司经纪收益。

◆中国中期（000996）是中期集团下唯一上市平台，持有国际期货19.76％的股权。

◆厦门国贸（600755）旗下国贸期货拥有原油期货交易的会员资格。

二、【公司动态】

◆金融

国投资本:安信证券去年净利为22亿元

锦龙股份:2017年净利预降35％-55％

 

◆环保

永清环保拟10.75亿收购康博固废 布局危废处置 15日复牌

开能环保:控股股东变更为钧天投资 实控人变更为赵笠钧

 

◆公用事业

滨海能源:出售泰达能源100％股权 剥离热电资产转型新业务 15日复牌

上海电力:2017年发电量同比上升13.76％

贵州燃气提示风险:上游天然气价格上涨可能增加公司成本

 

◆新能源与电力设备

伊戈尔:股票自查工作完成 15日复牌

北京科锐与雄安新区管理委员会签署战略合作协议

国轩高科与中国铁塔签订动力电池梯级再生利用战略合作协议

天赐材料:投资建设多项化工项目

江苏神通:2017年净利超6000万元 同比增近二成

中核科技:预计2017年净利润同比下降55％至69％

成飞集成:锂电池售价跌幅超预期 大幅下修2017年业绩预估

 

◆计算机

神州泰岳与奇虎360合资公司发布区块链智能终端设备

东华软件董事长:加大资金投入 力争在区块链创新中拔头筹

深科技:比特币挖矿机1月产量约15万台左右

旋极信息2018年一季度净利预增40％-70％

南威软件2017年净利预增101％左右

超图软件:董事拟减持不超100万股

高伟达:股东银联科技累计减持1.19％公司股份

东方通:15日起停牌筹划重大事项 或涉及实控人变更

 

◆电子

三安光电年报预增45.39％-50.00％

环旭电子出售32万股腾讯及170万股中国平安 确认投资收益1.23亿

奥拓电子子公司中标1.88亿元照明工程项目

鸿利智汇子公司中标大型车企“激光辅助远光前照灯项目”

澳洋顺昌子公司未通过高新技术企业认定

莱宝高科:股东拟减持1400万股

朗科智能:实控人因突发疾病医治无效逝世

*ST三泰:拟现金收购物业公司股权 继续停牌

 

◆传媒互联网

游久游戏:目前主营业务与区块链业务无关 15日复牌

大地传媒:证券简称1月15日起变更为“中原传媒”

 

◆军工

中航电测预计2017年净利增长20％到30％

康拓红外:重大资产重组拟收购实控人旗下四项资产 继续停牌

 

◆机械

襄阳轴承控股股东将引入武汉金凰实业作为战投 15日复牌

恒锋工具2017年净利预增30％-60％

佳士科技2017年净利预增30％-40％

天铁股份投资6亿建设工程新材料生产基地

英维克股东上海秉原拟减持不超1％股份

*ST昆机拟向大股东借款不超2亿元 继续停牌

新莱应材拟2.6亿元收购山东碧海100％股权 继续停牌

 

◆基础化工

井神股份年报预增653％到693％

蓝晓科技:青海冷湖碳酸锂项目完成生产线调试 已产出高纯碳酸锂

南大光电:建设高端集成电路制造用光刻胶材料项目 一期总投资9.6亿元

金禾实业:8.6亿元投建金禾实业循环经济产业园一期

浙江龙盛:拟出资4亿元认购私募证券投资基金

赛轮金宇:副总裁配偶拟增持100万股至300万股

世名科技:股东红塔创新拟减持不超225万股

英飞特:两股东拟合计减持不超过1271万股

华鼎股份:股东王俊元收到厦门证监局行政处罚决定书

*ST天化:1月15日起实施停牌 存在被终止上市的风险

顾地科技:实控人7066万股持股达到平仓线  继续停牌

 

◆石油化工

美都能源收到上交所二次问询函 要求补充披露瑞福锂业供应商具体名称等

 

◆煤炭

中国神华:内蒙古准格尔矿山公园获得国家矿山公园资格

 

◆金属

西部黄金终止重大资产重组 15日复牌

威华股份员工持股计划完成股票购买 累计买入2.86亿元

银泰资源年报预增27％-59％

钢研高纳预计2017年业绩同比下降37％到47％

*ST吉恩:预计2017年亏损 可能出现被终止股票上市交易的情形

 

◆建筑与装饰材料

冀东水泥与大股东金隅集团成立合资公司 彻底解决同业竞争 15日复牌

杭萧钢构:控股股东及其一致人拟合计减持不超2800万股

四川双马:公司不涉及区块链相关业务 也不存在发展区块链业务的计划

 

◆房地产

泰禾集团:预计去年净利20.5亿-23.8亿 15日复牌

中洲控股:拟向实控人出售香港地产项目 阶段性退出香港市场 15日复牌

保利地产2017年净利156.84亿元 同比增26.27％

中国武夷中标逾8亿元乌干达道路建设项目

大港股份与万科合资筹建地产公司 开发大港新区地块

泛海控股:筹划重大事项 15日起停牌

 

◆建筑和工程

普邦股份与拓扑链达成海外区块链业务合作

正平股份预中标施工总承包项目 总投资约100亿元

铁汉生态联合中标逾9亿元河道治理PPP项目

美晨生态员工持股计划完成股票购买 累计买入2.83％股份

宏润建设中标5.18亿元供水管道工程

中国电建2017年新签合同额4068亿 同比增12.68％

中国核建:截至2017年12月累计实现营收449.93亿元

中南建设:停牌将对公司投资的区块链项目相关进展进行核实和补充说明

 

◆交通运输仓储

吉祥航空拟设立筹资上限5.9亿元员工持股计划

上港集团2017年净利115亿元 同比增66％

大连港:港航发展已收到证监会豁免要约收购义务批复

安通控股:员工持股计划累计买入1534万股 已浮盈超10％

天海投资澄清:不存在出售子公司英迈国际股权事项

西部创业:将在5个交易日期限内申请股票复牌

 

◆汽车

长安汽车拟增资长安标致雪铁龙18亿元 打造DS豪华品牌

江淮汽车:2017年累计收到政府补贴3.92亿元

钱江摩托:预计2017年业绩同比下降81％到75％

宁波高发:8989万股首发限售股22日上市流通 占总股本54.69％

朗博科技提示风险:市盈率显著高于行业平均水平

 

◆家电

哈尔斯:实控人拟增持不低于1亿元

日出东方拟收购帅康电气15％股份

 

◆医药生物

健康元2017年净利预增363％-384％

海辰药业2017年度业绩预增43％-48％

常山药业2017年净利预增10％-30％

桂林三金:股东拟减持148万股

欧普康视:4541万股首发限售股1月17日解禁上市 占总股本36.52％

沃森生物:大幅下修2017年业绩预估 预亏逾5亿元

维力医疗:筹划事项或涉及重组 15日起停牌

量子高科:收购睿智化学90％股权 获取新药临床前研发核心技术 继续停牌

 

◆食品饮料

茅台集团提出2018年收入目标  确定春节投放量

 

◆农林牧渔

荃银高科2017年净利预增85％-115％

 

◆批发和零售贸易

苏宁云商2017年净利预增近5倍 出售阿里股份获利逾32亿元

苏宁云商拟更名为“苏宁易购”

利群股份第一大股东计划增持0.5％-1％

兰州民百2017年净利润同比增加100％-135％

厦门国贸2017年净利预增80％-100％

大商股份与控股股东合资设财务公司

跨境通拟2.7亿元收购帕拓逊10％股权 实现全资控股

 

◆轻工造纸

东港股份拟与井通公司共同成立区块链研究实验室

山鹰纸业年报预增466.89％左右

三、【机构和游资龙虎榜】

• 建新股份（300107）:海通上海共和新路及中建投上海营口路游资封板，一机构卖2070万

• 爱康科技（002610）:华西重庆中山三路及中建投成都南一环路游资封板，两机构卖1500万

• 宣亚国际（300612）:国信浙江分公司及东兴上海肇嘉浜路游资封板，一机构卖1109万

• 荣安地产（000517）:中信上海溧阳路及招商深圳蛇口工业七路游资封板

• 一汽轿车（000800）:中信上海漕溪北路及宏信成都天府大道游资封板

• 沙河股份（000014）:中投深圳深南中路及广发杭州金华南路游资封板

• 宋都股份（600077）:国君成都北一环路及华鑫苏州时代广场游资封板

• 大龙地产（600159）:国君成都北一环路及国君上海分公司游资封板

• 德生科技（002908）:东北长春同志街及华鑫苏州时代广场游资封板

• 科蓝软件（300663）:国盛宁波桑田路及海通南京广州路游资封板

• 四川双马（000935）:浙商临安万马路及华福泉州天安路游资封板

• 新和成（002001）:中信上海张江园区及爱建上海张杨路游资封板

• 蓝帆医疗（002382）:中信杭州四季路及国君顺德大良游资封板

• 京汉股份（000615）:华泰厦门厦禾路及银河绍兴游资封板

四、【财经要闻】

• 中共中央关于建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况制度的意见。

• 2017年12月广义货币M2增速创下8.2％的新低，央行表示去杠杆深化或使M2低增速成为新常态。

• 实体融资大变局:股票融资10年来首超债券，信托占比创史上新高

• 银监会披露2018年整治银行业市场乱象工作要点。

• 证监会核准华西证券等3家IPO批文 筹资总金额不超过62亿

• 证监会:IPO企业的控股股东、实控人不得为“三类股东”

• 沪深交易所、中国结算修订股票质押式回购交易业务规则。

• 监管叫停部分银行APP从事证券开户交易，银证合作未来存疑。

• 互联网金融协会:防范变相ICO活动的风险

• 有报道称陆金所将于4月赴香港上市，估值达600亿美元。

• 新华社:海南将实行分类商品住宅用地供给管控制度

• 马凯调研国家制造业创新中心建设 强调以创新驱动中国制造高质量发展

• 交通部颁布修订后的《国内投资民用航空业规定》，通用航空等多个领域的投资不再设限。

• 我国成功发射陆地勘查卫星三号。

• 我国体育产业规模已达1.9万亿 未来5万亿规模可期

• 美国研发抑制艾滋病病毒新药。

• 斗鱼将开启10亿元“主播星计划” IPO上市正在筹备

• 腾讯代理的《绝地求生》国服开启预约 或于17日上线内测

• 腾讯声明:腾讯区块链从未与任何机构就代币发行或交易进行合作

• 苹果于CES展会上会见多家AR部件供应商，预计AR眼镜最快今年发布。

• 谷歌、亚马逊等科技股创新高 苹果市值突破9000亿美元

• 欧洲理事会主席警告波兰可能退出欧盟。

• 美股上周五继续强势攀升 三大股指2018年第六次齐创收盘纪录新高

• 美油一周大涨近5％ 连续第五个星期走高；金价创四个月收盘新高 本月已累计上涨2.2％

 

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