一带一路

“一带一路”是今年大主题，

　　我们认为今年年应该更为积极得看待“一带一路”的主题投资机会，首先“一带一路”战略已经有了成熟的合作模式(双边合作、多边合作、论坛与展会)和丰富的成功合作经验，其次人民币加入SDR以及PPP模式成熟后拓展至海外也均有利于“一带一路”的深入发展。

　　最后不能不重视的是，“一带一路”在未来的战略地位将进一步提升，一方面特朗普目前明确表现出逆全球化的政策倾向，“一带一路”可以将中国与沿线国家更为紧密得联系起来，应对逆全球化，另一方面，“一带一路”可以引领基建等相关产业走出去，有效支持经济增长。

　　目前，我们依旧看好“一带一路”主题在未来一段时间的表现，核心逻辑是: 目前无论是从国内环境还是国际局势来看，“一带一路”战略都处在一个黄金时期。

随着“一带一路”战略往纵深发展，中国与“一带一路”沿线国家的经济往来合作将更加密切，这意味着参与其中的中国公司将进一步受益。而且5月即将在北京还将举行“一带一路”国际合作高峰论坛也将对“一带一路”形成持续催化。

具体来看，我们认为应该关注两个行业和三个区域。

　　一个产业是“一带一路”基建链，最主要的是海外工程、建材、机械设备、交运。这些企业已经进入了“一带一路”战略带来的业绩兑现期，主要公司有:

　　海外工程:北方国际、中工国际、中钢国际等;

　　建材:天山股份、青松建化、宁夏建材、祁连山、金圆股份等;

　　机械设备:徐工机械、柳工、三一重工、达刚路机等;

　　交运:中远海特()、连云港(、宁波港(等等。

第二个产业是优势产能输出链，比如高铁、通信设备、电力设备等，主要公司有:

　　高铁:中国中车、晋西车轴、康尼机电(14.7 停牌)等;

　　通信设备:中兴通讯、烽火通信、亨通光电、中天科技等;

　　电力设备:特变电工，中国西电，平高电气)，金风科技，思源电气()等。

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