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《证券公司股权管理规定》（简称《股权规定》）取消“一刀切”的控股股东高门槛，明确对证券公司的分类管理安排，下调综合类证券公司的控股股东、主要股东资产规模和营业收入要求，调整了单个非金融企业实际控制证券公司股权比例的要求。

证券公司的主要股东要求为:

1、自身及所控制的机构信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录或重大不良诚信记录；不存在因故意犯罪被判处刑罚、刑罚执行完毕未逾 3 年的情形；没有因涉嫌重大违法违规正在被调查或处于整改期间；

2、不存在长期未实际开展业务、停业、破产清算、治理结构缺失、内部控制失效等影响履行股东权利和义务的情形；不存在可能严重影响持续经营的担保、诉讼、仲裁或者其他重大事项；

3、股权结构清晰，逐层穿透至最终权益持有人；股权结构中原则不允许存在理财产品，中国证监会认可的情形除外；

4、自身及所控制的机构不存在因不诚信或者不合规行为引发社会重大质疑或产生严重社会负面影响且影响尚未消除的情形；不存在对所投资企业经营失败负有重大责任未逾 3 年的情形；

5、中国证监会基于审慎监管原则规定的其他条件；

6、不存在净资产低于实收资本 50%的情形；

7、不存在或有负债达到净资产 50%的情形；

8、不存在不能清偿到期债务的情形；

9、净资产不低于 5000 万元人民币；

10、净资产不低于 2 亿元人民币，财务状况良好，具有持续盈利能力，资产负债和杠杆水平适度，具备与证券公司经营业务相匹配的持续资本补充能力；

11、公司治理规范，管理能力达标，风险管控良好；

12、开展金融相关业务经验与证券公司业务范围相匹配，能够为提升证券公司的综合竞争力提供支持；

13、对证券公司可能发生风险导致无法正常经营的情况，制定合理有效的风险处置预案。

专业性券商的控股股东需在以上规定的基础上，再符合三大条件，即:

14、入股证券公司与其长期战略协调一致，有利于服务其主营业务发展；

15、对完善证券公司治理结构、推动证券公司长期发展有切实可行的计划安排；

16、对保持证券公司经营管理的独立性和防范风险传递、不当利益输送，有明确的自我约束机制。

可以看出，6、7、9、10是硬指标

证监会就拟定的《股权规定》公开征求意见，根据征求意见稿，综合类券商的控股股东，净资产不低于人民币1000亿元；最近5年原则上连续盈利，最近3年主营业务收入累计不低于人民币1000亿元，主业净利润占净利润比例不低于50%。

“双千亿”的门槛引发了市场的大讨论，不少市场人士认为门槛太高，基本很少有新设机构可以达到要求。

正式发布的《股权规定》，下调综合类证券公司的控股股东、主要股东资产规模和营业收入要求。将综合类证券公司控股股东的资产规模要求调整为“总资产不低于500亿元人民币，净资产不低于200亿元人民币”，删除了控股股东“最近3年主营业务收入累计不低于1000亿元”、主要股东“最近3年营业收入累计不低于500亿元”要求。

根据规定，综合类证券公司的主要股东还需在上述16个条件的基础上满足:

17、最近3年持续盈利，不存在未弥补亏损；

18、最近3年长期信用均保持在高水平，最近3年规模、收入、利润、市场占有率等指标居于行业前列；

综合类控股股东需再追加2个条件，包括了:

19、总资产不低于 500 亿元人民币，净资产不低于 200亿元人民币；

20、核心主业突出，主营业务最近5年持续盈利等要求。

对此，本人以国内证券大数据数据资料全库信息做如下分析

首先我们关注券商市值最大前十名公司如中信证券、中信建投、华泰证券、海通证券、招商证券、中国银河、国信证券、东方证券、南京证券、方正证券；

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