云南约牛证券咨询解析：预期修复的一天！

大A最近有点难，利好带不动，谣言满天飞，思聪怼崩了以岭药业，招商换行长吓崩了银行

虽然表现不尽如人意吧，但低开之后也在积极修复，但当前这种底部分歧阶段，震荡是难免的，整体来说机会大于风险。

而缩量呢，一两天的量能突然放大或者减少不足以成为依据，况且昨天主要是情绪主导的结果，天地板和跌停频出，市场风格切换所致，接下来继续观察吧。

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盘面要点

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热点接纳度高，但节奏很快，尤其是高低切换很明显，大家要注意追高不可取，低吸跟资金！

当前市场两条线，一是热点，二是业绩线。

就热点而言，市场对于新热点的接纳度还是比较高的，比如昨天关注的航空、光伏和预制菜都很被买账；此外，汽车类集中性爆发，主要原因是受上海复工复产刺激，此前由于上海疫情及封闭式管理状态持续的影响，汽车、机械、电气设备等工业行业受到较大冲击，所以力度一降级，资本马上反应，率先抢筹汽车产业链相关机会。

但短线热点，大家要注意，机会持续性仍有待考验，介入务必扣紧低位+资金！

2、此外，业绩线也是当前重点，比如昨天反弹力度居前的半导体和国防军工，业绩高景气度逐渐成为市场关注重心，大家可择机关注！

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热点机会

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热点一:半导体:上海市经信委日前发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》，公布了第一批重点企业“白名单”，其中包括66家半导体公司。

解析:从半导体下游景气度来看，手机行业已跌至谷底，汽车行业因为疫情短期受损，但后续在促消费和疫情稳定的推动下，需求有望逐步回升。同时，从目前下游存储、芯片制造等厂商招标来看，国内设备企业订单明显提升。

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热点二:农林牧渔:全球严重禽流感蔓延，鸡苗肉鸡价格呈上行趋势；此外，低迷已久的生猪期货主力合约大幅反弹5.51%，创一个月以来新高。猪肉、鸡肉值得关注！

解析:过去一年能繁母猪存栏持续下行，带来未来供给边际减少，有望支撑三季度生猪价格站上成本线。社会面供给暂时性短缺造成白羽鸡价格上涨。美日法禽流感较为严重，今年禽流感已使美国商业农场的1900多万只产蛋鸡死亡，使该国约6%的鸡群灭绝，这是自2015年以来美国遭遇的最严重的一次禽流感。深度亏损刺激种鸡场产能去化，毛鸡价格上涨带动鸡苗价格提升。

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热点三:仓储物流:4月18日，全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议在北京召开。会议要求，要着力稳定产业链供应链，通过2000亿元科技创新再贷款和用于交通物流领域的1000亿元再贷款撬动1万亿元资金，建立汽车、集成电路、消费电子、装备制造、农用物资、食品、医药等重点产业和外贸企业白名单。

解析:政策持续发力，稳定产业链供应链，物流供应链等价值持续凸显。

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风险提示

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投资顾问:罗 梦  证书编号:A0670620120001