警惕抱团的二次下跌，关注顺周期相关产品

上个月底，我们在群里提示，【航发动力(600893)、股吧】短期可以止盈了。当时很多老板都不以为然，觉得短期肉吃的不够爽，而且今年我们一致好军工板块，那就继续拿着呗。但最近半个月，航发动力从高位下来15%，很多老板又开始拍大腿了，后悔没有听我们的建议短期先止盈。

在之前分析抱团股下跌因的时候，我们也多次提到，从短期来，目前抱团股的反弹是逢高减仓的机会，市场仍然有二次下跌的风险。航发动力这只股，作为军工板块抱团股的典型代表，在今年初先于白酒，医药，新能源车，光伏等其他抱团板块下跌，在之前的一波反弹后，该股再次出现下跌，并跌破了前期低，短期不容乐观。

在“箭在弦上，军工板块大行情来袭”一中，我们重提到，军工板块不仅仅是是航空发动机的抱团股，其他兵工集团的非抱团股机会也很多，从今天的盘面来，军工抱团股和军工基金大幅杀跌，但是非抱团的中船系，中兵系股票却相对抗跌。这也说明了目前抱团股的瓦解之路还在继续，在同样的行业板块，选择非抱团股在目前的行情下可能更合适。

我们对于二季度的预期是”抱团股瓦解，顺周期为王”，从目前来，军工抱团率先开启二轮下跌对于整个抱团板块来说是个不太好的苗头，如今，3400岌岌可危，抱团股的是否会集体破前低仍然值得我们注意。

如果各位老板按我们的思路，目前持有的是低估值的顺周期股票或基金，这段时间真的可以说是高枕无忧。钢铁，煤炭，石油，基建，有色等板块目前表现都可圈可，一些低价股更是走出了短线的超级大行情。从目前，顺周期个股依然是我们建议配置的重！近期，我们还将跟各位持续分析顺周期的钢铁，煤炭，石油，基建等板块，敬请期待！