江苏天鼎证券特牛财经林炜老师2020.01.04核心内参

盘面回顾★★★★:

元旦前的最后一个交易日，沪深两市都完成了突破，创出了近期的新高，各大板块携手拉升，完成了2020年新高的任务。其中权重板块作用不容忽视，题材类个股的表现相当抢眼，市场一片漂红。

宏观新闻★★★:

1、【退市新规落地，A股财务造假退市指标收紧】

12月31日晚，沪深交易所分别正式发布退市新规。与征求意见稿相比，退市新规将财务造假考察年限从3年减少为2年，造假金额合计数由10亿元降至5亿元，造假比例从100%降至50%，并新增营业收入造假指标；明确与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入均应当扣除；对于扣非净利润前后孰低者为负值的公司，应当在年报中披露营业收入扣除情况及扣除后的营业收入金额，会计师应当对此出具专项核意见，以明确区分会计责任与审计责任；完善交易类退市指标过渡期安排，明确股票收盘价在新规施行前后连续低于1元且触及终止上市标准的，按照规则进入退市整理期交易；科创板同步完善退市指标和程序，深交所统一主板和中小企业板公司的交易类退市标准；明确触及重大违法类强制退市公司的相关主体，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，不得减持公司股份。

利好:绩优股、业绩增长等

利空:绩差股、ST等

2、【A股步入春季躁动行情、关注数字货币主题】

过去一周，A股强势突破。从事件，一是Facebook的数字货币Diem以及相关的数字钱包Novi有望最早在1月正式推出。该数字货币名Libra，计划去年6月推出，其后由于监管审批因延期推出並因此更名。由于Diem类似美元的稳定币，市场认可度较高，预计将在全球迅速推广並掀起新一轮数字货币热潮。

二是从国内情况，深圳近期启动新一轮数字人民币红包消费测试，北京也加入了试，数字人民币试明显加速。随着冬奥会倒计时一周年、全国两会等时临近，数字人民币试领域及相关法律修订等重要事件有望陆续落地。

利好:数字货币、区块链等

3、【特斯拉狂降16万引发抢购潮】

据媒体报道，1月1日，特斯拉正式开售国产Model Y，两款定价为33.99万元、36.99万元，最高下降16.51万元。如此大幅降价，导致特斯拉的官网一度因访问人数过多而瘫痪。特斯拉内部人士表示，“Model Y 的预订和试驾都非常火爆。”另据特斯拉上海某门店销售人员介绍，目前收到订单有一万多，已经排队春节左右。

据介绍，ModelY是一款高性能、全智能的中型SUV，是特斯拉继Model3之后在上海超级工厂投产的第二款车型，与Model3基于同平台研发，二者通用75%的零部件。Model Y长续航版车型0-100公里/小时加速时间仅为5.1秒，续航里程可达594公里（国际工况下）；而Model Y Performance高性能版加速则仅需3.7秒，续航里程可达480公里（WLTP预估）。

机构认为，Model Y瞄准豪华品牌B级SUV市场，降价后的国产Model Y价格已经低于同行电动车和燃油车竞品，有望凭借出色的性能，在中国市场大放异彩。同时，Model Y与Model 3共线生产，成本将持续下降，在全球SUV销售占比持续提升的趋势下，Model Y有望复制Model 3的成功，冲全球SUV市场。

此外，特斯拉Model3/Y等车型的电池与电池材料、电气配套与热管理系统大多数都已导入中国供应商，由于中国供应链的本土化优势、成本优势、供应链安全与稳定性等显著优势，预计特斯拉应链的国产化比例会继续提升。而降价后Model Y更具竞争力，其中国中游供应链的企业将逐渐体现出业务弹性。

利空:新能源车、锂电池、充电桩等特斯拉相关产业链               

投资机会★★★

1.  比特币突破34700美元再创历史新高

据媒体报道，比特币价格近日持续飙升，并不断刷新历史新高。1月3日比特币美元报价一度超过34700美元，折合人民币超过22万元，日内上涨一度超过15%。近两个月以来，比特币势如破竹，接连突破了2万、2.5万、3万美元的整数大关口。从2020年3月份的低来，加密货币已经上涨了740%。比特币自2020年初以来目前的涨幅超过370%。Coingecko行情显示，当前全球加密货币总市值超过8506.87亿美元。比特币总市值突破6000亿美元，约占总市值的70.9%，与知名公司股票市值相比，排名升至第9位，已超越台积电，逼近阿里巴巴市值。有业内人士表示，比特币快速突破3万美元，充分展现了市场的强烈心，空头资金彻底丧失抵抗力，未来已不可限量。

A股上市公司中，【中嘉博创(000889)、股吧】（000889）互动平台表示，比特币价格的上涨有利于公司从事的机房维护业务，有利于公司这块业务规模的扩大。海能达（002583）为国内知名矿机企业客户提供矿机生产代工，包括部分研发设计和供应链整体服务，该业务受益于数字货币行业发展和比特币价格波动。飞天诚(300386)公司是全球最为领先主营智能身份验证的高新技术企业，曾经在互动平台上表示公司目前在区块链技术上有一定的技术储备以及研究，并且在将来还会积极的进行数字货币以及区块链技术的参与。三五互联(300051)公司和中金在线签订的合作意向书，表示要共同开展比特币项目。恒生电子(600570)公司尝试建立的区块链技术实现的基于联盟链的数字票据系统。

2. 升级版限塑令正式实施 有企业订单已排到四月份

根据此前国家发改委与生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，规定到2020年底，全国范围餐饮行业禁止使用不可降解的一次性塑料吸管。据央视报道，目前很多大型餐饮企业，包括各品牌奶茶店、咖啡店都已经不再提供一次性塑料吸管，大部分换成了纸质吸管，也有的改成了聚乳酸可降解吸管，还有一部分用可直接饮用的杯盖来代替。

浙江义乌一家大型吸管生产公司表示，因为海南在2020年12月份已经开始实施塑料吸管禁令，当下又在全国范围内正式生效，最近几个月，工厂接到的订单量呈现爆发式增长，订单已经排到了四月份。数据显示，2019年，全国塑料制品累计产量8184万吨，其中，塑料吸管近3万吨，约合460亿根。分析人士认为，塑料吸管禁令开始正式实施，这将给可降解吸管的实际需求带来巨大增量。

A股的概念个股有:金发科技（600143）拥有生物降解聚酯合成产能 6 万吨，产品涵盖 PBAT、PBS、PLA 树脂及相关改性材料。【彤程新材(603650)、股吧】（603650）在上海化工园区建设总设计产能10万吨的PBAT料树脂，满足高端生物可降解制品的应用。冠豪高新（600433）公司正在加快推进可降解材料项目，预计短期内可投产上市。中广核技（000881）公司下属中广核高新核材计划2021年1季度完成在各产业基地批量生产销售可降解材料。公司下属中广核俊尔的小试生产线已经到位 裕同科技（002831）公司聚焦行业发展动态，以新型环保材料、智能包装、功能包装、绿色环保包装以及智慧物联为研究方向，成功研发环保可降解塑料袋、微透镜3D印刷、纸基3D打印、果蔬保鲜功能包装等创新产品。

3、中国商飞ARJ21飞机交付量创纪录、国产化进程提速

中国商飞近日表示，2020年共向客户交付24架ARJ21飞机，批产交付再创纪录。ARJ21是我国第一款自主研制、具有完全自主知识产权的新型涡扇支线飞机。通过研制ARJ21，我国第一次走完了喷气客机设计、制造等运营全过程，掌握了民用喷气运输类飞机研制核心技术。

东兴证券认为，机身、发动机和机载系统是大飞机的三大组成部分，其中机身约占大飞机整体造价的30%。中航西飞承担了C919飞机6个主要工作包和ARJ21支线客机85%以上的零部件制造，是国产民用飞机生产的主力军。

A股概念个股有:光威复材（300699）主营碳纤维及其复合材料，持续受益于航空装备的升级换代。应流股份（603308）主要产品为泵及阀门零件等，应用在航空航天、核电、油气、资源及国防军工等高端装备领域。中航飞机（000768）是我国主要的大中型运输机、轰炸机、特种飞机及民用涡桨支线飞机制造商，是C919、ARJ21、AG600以及国外民用飞机的重要供应商。航发控制（000738）主要产品为航空发动机控制系统及衍生产品，公司根据“ARJ21”订单需要提供产品或服务。爱乐达（300696）自ARJ研制初期便参与到相关零件制造，持续至今，公司将受益于该机型提速增量。

行业动态★★:

★ 年报预约披露时间表出炉、部分高增长公司日期靠前

概念股:吉鑫科技(601218)、安靠智电(300617)、金雷股份(300443)、蔚蓝锂芯(002245)

★ 中国粮用中国种、加快实施种源“卡脖子”技术攻关

概念股:登海种业(002041)、神农科技(300189)、丰乐种业(000713)、降平高科(000989)

★ 工部发、推动钢铁工业高质量发展

概念股:凌钢股份(600231)、安阳钢铁(600569)、西宁特钢(600117)、重庆钢铁(601005)

★ 今年春季发射核心舱，我国空间站进入全面实施阶段

概念股:航天动力（600343）、航天电子（600879）、航天电器（002025）、中航电子（600372）

今日策略★★★★★:

整体来，指数表现的强势，但有一个问题不容小视，那就是量能仍未放大，以目前的量能来，能否支持指数的继续上攻，还有待观察，特别是沪指创出新高后，上方压力越来越重，因此当下位置还应当保持谨慎的态度，选择政策支持的方向，如新能源车，军工，大金融等做为关注重。

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