江恩理论聊吧

“天下武功，唯快不破”，量化交易相较于人工投资，之所以胜率和盈利率能够提升，主要是“快”，今天主要和大家分享一下量化交易的交易链路，具体看下如何实现“一步快，步步快”。

交易链路:

获取行情→→交易软件→→客户做出判断—→券商柜台（服务器）→→验资验券→→通过柜台报盘机→→报送至交易所→→交易所撮合成交→→交易数据返回客户。

交易所行情是字节形式的，投资者根据接收到的行情数据进行交易决策，行情数据越快、越丰富，做的投资决策正确、成功的概率就越高。

一、行情获取速度的优势

行情获取速度主要取决于以下两个方面:

1、物理距离越短越快。从内蒙古、新疆到深交所，南北纵横几千公里，需要的时间肯定比较多。如果从行情到交易软件就放在同一个物理位置，速度肯定更有优势。因此这种情况券商就衍生出了主机托管服务，所谓主机托管服务，就是把交易主机放在券商机房里（机房就在交易所），距离更近，速度就更快。

2、本地交换机交换数据VS本地电脑通过网线获取数据，本地交换机速度更快，行情获取的速度也更快。

交易主机托管情况下的客户下单和报单:

二、软件方面的优势

我司可提供的量化交易软件有Gtrade 、iquant、云核策略托管平台、条件单（APP、智能版、GTrade 、iquant都可以）。不同的软件，不同的特点。

1、大家接触比较多的可能是Gtrade，和Ptrade是类似的，这是独立的委托软件，只能交易，没有行情。特点就是交易速度快。核心优势特点是内置了各种智能算法，主动算法、T0算法一般适用于拆单，大资金买入，比如做增持、减持，一般都会用到；T0算法适用于非高频的量化客户。

2、iquant:可以托管至云机房，可以通过编程实现个性化的交易想法；

3、云核策略托管平台:这个也是主机托管，通过接口获取行情进行交易；

4、智能条件单:24小时云端委托，条件单设置后6个月有效，内置非常丰富的条件单:触价买入、反弹买入、触价卖出、回落卖出、止盈止损、网格交易、ETF定投等。

三、柜台的优势

柜台系统主要功能是进行客户各类交易委托订单的处理、报单、对客户以及证券公司提供客户账户管理功能。对于柜台系统性能评价标准是订单处理延迟:延迟时间越短，单位时间内报送到交易所订单数量越多，客户交易速度越快。

目前主要有四代柜台，每一代经过升级，性能越来越先进。柜台主要做验资验券，如果柜台处理能力越强，处理时间就越短，如果下单量特别大的时候，比如像超级大牛市、熊市这种极端行情，前几年上万亿、几万亿的成交量，很多小券商，柜台处理速度就比较慢，就会有一定的等待时间，这两年因为市场成交量不大，处理的委托量比较小，可能对于处理时间这块的感受不明显。总的来说，就是柜台越先进，从下单到成交的耗时就可以大幅度缩短，提升交易效率。

四、柜台报盘机方面的优势

报盘机是指交易所能够接收客户最小的报盘单元，如果一个报盘机上的客户数量越少，那么在做隔夜委托的时候，客户排在前面的概率就越高，普通报盘机上面的客户可能几百几千位，VIP报盘机客户数量非常少，这可能就是普通马路和高速公路的区别。