特斯拉会议纪要202301工厂产能在2022年，

特斯拉会议纪要202301
工厂产能在2022年，特斯拉交付了130多万辆汽车，实现了17%的运营利润率，位于所有大批量汽车制造商之首。与此同时，创造了125亿美元的净收入和75亿美元的自由现金流。

自动驾驶FSD 目前特斯拉已经在北美的多个城市街道上向大约40万客户部署了完整的自动驾驶测试。因为FSD Beta是任何消费者真正测试最新人工智能驱动的自主性的唯一途径，特斯拉目前在高速公路外大约有1亿英里的FSD。

制造和技术去年年底，4680电池的生产速度达到了每周1000辆汽车。特斯拉近期在内华达宣布，将4680电池产能再增加100千兆瓦时。我们的长期目标是在内部生产超过1000千兆瓦时的电池，并继续使用自主电池供应商。因为锂离子电池的需求几乎是无限的，而且在相当长的一段时间内都会如此。因此，我们认为，使用供应商和内部生产的电池可以帮助特斯拉更快地扩展规模。因此，储能也出现了创纪录的增长，并在继续加速。

财务相关在全年的基础上，收入增长超过50%。营业收入翻了一番，自由现金流增长了50%以上，特斯拉的利润率保持在行业领先水平。此外，特斯拉在管理费用效率方面继续取得进展，运营费用占收入的比例进一步提高。此外，每单位COGS同比增长，主要受3个因素驱动:首先是原材料和由锂价格主导的通胀；其次，特斯拉正在通过奥斯汀和柏林以及内部电池生产工厂的早期低效率阶段；第三，去年我们的车型组合更多地转向了Model Y，该车型成本比Model 3略高。为了部分抵消这些影响，公司继续执行特斯拉可控成本削减。这些改进包括全球各区域平衡的汽车制造规划。能源业务在所有指标上都是最强劲的一年，主要是零售和商业存储的稳步改善。虽然在发展这项业务和提高成本方面还有很多工作要做，但我们相公司处于一个良好的轨道上。

展望2023年公司的发展有三个关键点第一，正如马斯克所提到的，客户对特斯拉的产品的兴趣仍然很高；第二，在降低成本方面，我们坚持快速增加产量的计划，同时提高管理效率，这是保持营业利润的最有效方法。特别是，我们正在加快改进奥斯汀、柏林的新工厂。但我们亦要考虑到疫情相关不稳定造成的成本增长。例如，这包括物流、加速、材料缓冲的积累、零件溢价、生产率和间接费用。随着世界从通胀环境过渡到通缩环境，我们也希望在这一过程中与供应商建立强有力的合作伙伴关系。此方面公司着眼于更长期的成本结构。因此，短期内将对营业利润率产生影响。我们相我们的利润率将在今年保持健康和行业领先。第三，我们继续确保为我们的长期发展提供资金。这包括扩大内部电池生产、将Cybertruck推向市场、开发我们的下一代汽车平台、扩大我们的制造footprint以及能源业务的增长。

Q&A

Q: 特斯拉是否能够充分利用电池组的先进制造生产税收抵免？

A: 从长远来看，我们预计这些抵免的价值将非常显著。目前抵免额确实依赖于本土制造业。所以它价值不会很大，但我们认为此抵免未来有很高价值。我们认为今年每个季度抵免收益将达到1.5亿至2.5亿美元，随着交易量的增长，这一数字还会继续增长。目前降价后每辆车的税收抵免为7500美元。

Q: 降价后的平均售价和毛利率水平如何？

A: 今年的发展存在不确定因素，但毛利率及所有车型的平均售价将会高于分析师预测的20%及47000美元（整体ASP）。

Q: 自马斯克开始施加政治影响以来，民调显示特斯拉品牌的好感度下降，这种品牌好感度的下降是否会影响需求？

A: 目前马斯克在推特已经有1.27亿粉丝，这个群体目前还在快速增长。推特账户是最有互动性的，推特是一个非常强大的工具可以拉动特斯拉的需求。我们鼓励其他公司更多的使用推特并以有趣、息量大、娱乐性强的方式使用推特账户推动产品销售。

Q: 介绍一下4680电池及现在遇到的主要障碍，预计何时可以达到每周10000辆的产量？

A: 特斯拉4680团队在22Q4实现每周1000辆的目标。特斯拉在德克萨斯4条生产线中的1条已经投入生产，其余3条处于调试和安装阶段。实际上，作为4680电池团队，我们2023年的目标是在Cybertruck之前实现4680的成本效益提升。重点领域是调整和改善大批量供应机械部件的质量，并尽可能地提高工厂工艺产量。

Q: FSDHardware 4是否仍规划在Cybertruck中首先出现？Hardware 3的汽车是否会有升级到Hardware 4的途径？

A: 是的，Cybertruck将搭载Hardware 4。关于Hardware 3的升级问题，公司不认为这是需要的。Hardware 3不会像Hardware 4那样好，但Hardware 3已可以充分保证普通人的安全。且将Hardware 3改装成Hardware 4的成本和难度是相当大的，公司认为这种做法是不经济的，

Q: 特斯拉保险何时会成为足够大的收入来源，是否可以在业务的财务上提供更多的细节，以便投资者能够与其他保险公司进行比较？

A: 是的，我认为在这项业务足够大之前，可能还需要一些时间，因为截至去年年底，具体的财务数据是3亿美元的年保费运行率。我们每季度增长20%，所以它的增长速度超过了我们车辆业务的增长。因此，我们目前的情况是，在我们经营的州，平均有17%的客户在使用特斯拉保险产品。

Q: Cybertruck的生产进度是否仍在年中发行的轨道上？

A:我们已经开始在Giga Texas这里安装生产设备、铸件、总装配、车身车间。我们建立了所有的测试设备。按照马斯克所说可能是在夏天的某个月份。

Q: 随着全球对储能的需求接近无限，特斯拉将在哪里建立下一个Megapack工厂？每个大洲需要多少个？

A: 我想我们会在未来提供关于这个问题的更新，但这是我们正在仔细考虑的问题。

Q: 今年180万指引在某种程度上是供应受限而不是需求受限，这种说法是否准确？

A: 我们的内部生产潜力实际上接近200万辆，但考虑到突发事件所以说的是180万辆，我们实际上有潜力在今年做200万辆汽车。

Q: 关于成本，你认为我们是否可以从公告中找出数据，说明电池成本的走向？目前的成本可能是30美元/千瓦时的容量？

A: 我不认为我们想说具体的数字，但是可以看到公司分配给制造100千兆瓦时的--Giga Nevada的规模，目前是35美元的价格/千瓦时。

Q: 如果回顾一下每辆车的COGS，特斯拉在2021年中期的底部接近36,000美元。然后这个数字上升了。本季度，我认为我们接近40000美元，在去年的某个时候可能达到了接近42000美元的峰值。认为你需要多少时间才能回到36,000美元的水平?

A: 奥斯汀和柏林的效率提升和4680电池将在这一年中取得较大进展，这也是特斯拉可以控制的。在这之外，我们在降低成本方面做了很多工作。我们还谈到了供应链成本，加快物流，攻击一切。在原材料和通货膨胀方面，锂是很大的驱动力，这对我们来说是一个有意义的成本增长来源，我们将不得不看锂的价格走向。我们并没有完全暴露在锂价之下，但我认为一般来说，2023年单位锂的成本将高于2022年。所以这是一个必须克服的不利因素，以恢复到这些水平。所以我不认为我们今年会达到这个目标，但我认为我们会取得进展。

Q: 目前是否已经看到人们对FSD越来越感兴趣？

A: 目前人们使用FSD的趋势非常强烈。正如你所提到的，随着每一次递增的改进，人们的热情明显增加。

Q: 关于内华达州增量的问题，你们计划的4680据推测不会把所有这些电池放在特斯拉半挂车中。所以我关于增量有两个问题。首先，假设所有这些4680都将或多或少地用于你的整个产品系列，这是否正确？如果答案是肯定的，那么如果你必须猜测，你认为这100千兆瓦时将如何在你的各种终端市场之间分配？

A: 并不是所有的100千兆瓦小时都会进入Semi，这是正确的。一部分未来的产品会使用4680。

Q: 特斯拉如何看待未来几年当前的竞争格局。5年后，谁是特斯拉的主要竞争对手？

A: 五年是很长的时间。目前我们不认为有谁在无人驾驶技术方面与特斯拉接近。未来中国拥有庞大的电动车消费市场，中国可能会出现一些电动车势力仅次于特斯拉。

Q: 《通胀削减法案》为商用车创造了巨大的税收优惠。是否有一些计划加速特斯拉Semi之外的车型改进，以帮助加速电动汽车的普及？

A: 在不解决锂离子电池可用性的情况下，增加车型复杂性会适得其反。因此，我们希望新产品的推出与电池的可用位置相匹配，或者新产品能够在不破坏其他汽车电池的情况下使用这些电池。

Q: Dojo和Optimus的进展如何，公司对断开GPU集群以支持Dojo的预期如何？

A: 目前我们还处于早期阶段。但我们认为Dojo将在2023年年底与NVIDIAH1竞争，并有望在明年超越它。我们认为我们可能已经在AI日上说过了这一点，所以这不是什么新息，但我们确实看到了改进潜力。Dojo显然非常专门用于AI训练。它非常专门用于人工智能训练。在某些方面，这有点像一个巨大的ASIC。而且因为我们已经在运营世界上最大的GPU集群之一，所以我们很清楚GPU集群的运行效率，以及Dojo需要做什么才能具有竞争力。GPU正在为许多人做很多事情。我们正在尝试制作图形和视频游戏，它正在进行加密挖掘等很多事情。而Dojo只是在做一件事，那就是训练。我们看到了一条在能量效率或每单位训练中提高一个数量级的途径。