一步一步往前走la八
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
吉比特深耕细分赛 道,研运实力突出老牌游戏厂商,研运实力出众。公司为一家集研发、运营、投资能力为一体的公司,目前主要业务结构以移动游戏的研发与运营为主,主要自研产品深耕MMO、放置类等手游细分赛道。
《问道》系列与《一念逍遥》为主要业绩支撑。《问道》系长线爆款产品持续为公司带来业绩贡献。近年公司逐步摆脱对单一产品的依赖,游戏产品矩阵逐步丰富。自研新品《一念逍遥》成为继《问道手游》后又一强力成长驱动力,再度验证公司出色研发能力。
供给有限+存量竞争利好以吉比特为代表的精品研发商。版号或已逐步恢复常态化发放,但相较几年前仍相对收紧,国内游戏供给或相对有限,精品化仍为游戏行业重要增长驱动力。
历久弥新《问道》系列保持活力,有力夯实公司基本面《问道》为核,长线稳健表现强势支撑公司营收。《问道》系列经过长期的运营后,依然保持强劲营收能力。《问道》端游2006 年上线,产品生命周期在同类产品中领先。《问道》手游2016年上线,收入贡献至今仍在持续增长。
强研运实力下,长生命周期产品为公司带来高稳定性公司自研的《问道》系游戏出色的产品质量和运营能力助力其长线表现,为公司带来强稳定性。精准的游戏定位、优秀的经济系统设计和精准的营销策划是《问道》的长线成功之道。预计未来公司《问道》长线运营优势持续性强,有望持续为公司带来稳定业绩贡献。
笃行致远新品持续验证研运能力,丰富储备打开增量空间《一念逍遥》等新游表现突出,有望为公司贡献长期增量。公司在《问道》游戏中成功的长线经验有望复制到公司其他自研及代理游戏中,公司自研的《一念逍遥》等新游再次验证公司的强研发实力和长线运营能力,亦体现公司跨题材、跨品类的能力,构筑公司新增长曲线。
版号储备相对充足,内容供给或逐步释放。版号总量相对受限下,公司通过内部强化研发、外部投资控股获得行业内相对领先的产品储备,未来业绩增量确定性较高,2023 年《M66》、《代号BUG》等丰富的优质游戏储备有望为公司提供较大的业绩弹性。
盈利预测与投资建议
公司坚持精品化、差异化路线,深耕放置、Roguelike、SLG、MMORPG 等品类并取得优异表现。公司加大海外投入,新项目均需定位海外市场方可立项,海外市场有望为公司开拓新增量。
公司优秀的研发和长线运营表现为公司带来较强的业绩韧性,而《M66》《代号BUG》等丰富的优质游戏储备有望为公司提供较大的业绩弹性。我们预测公司2022、2023 年归母净利润分别为13.3 亿、16.0 亿,对应PE 分别为17.1x、14.2x,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
1、游戏行业政策监管风险;
2、游戏上线进度及市场表现不及预期风险;
3、投资收益及汇率变动的风险。
来源[长江证券股份有限公司 聂宇霄/高超/杨云祺] 日期2022-11-29
分享:
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:驱动力的概念股是:农林牧渔、农详情>>
答:一般经营项目:饲料零售;饲料批详情>>
答:驱动力所属板块是 上游行业:农详情>>
答:2023-06-05详情>>
答:驱动力的子公司有:5个,分别是:广详情>>
9月12日金融科技概念涨幅1.16%,涨幅领先个股为南天信息、博彦科技
9月24日钴概念涨幅5.03% 当升科技、容百科技涨幅居前
券商板块延续多头趋势耐心等待时间窗
最新!7大密集调研概念龙头股(名单)建议收藏!
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
一步一步往前走la八
吉比特(603444)竿头日进 道出不凡
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
吉比特深耕细分赛 道,研运实力突出老牌游戏厂商,研运实力出众。公司为一家集研发、运营、投资能力为一体的公司,目前主要业务结构以移动游戏的研发与运营为主,主要自研产品深耕MMO、放置类等手游细分赛道。
《问道》系列与《一念逍遥》为主要业绩支撑。《问道》系长线爆款产品持续为公司带来业绩贡献。近年公司逐步摆脱对单一产品的依赖,游戏产品矩阵逐步丰富。自研新品《一念逍遥》成为继《问道手游》后又一强力成长驱动力,再度验证公司出色研发能力。
供给有限+存量竞争利好以吉比特为代表的精品研发商。版号或已逐步恢复常态化发放,但相较几年前仍相对收紧,国内游戏供给或相对有限,精品化仍为游戏行业重要增长驱动力。
历久弥新《问道》系列保持活力,有力夯实公司基本面《问道》为核,长线稳健表现强势支撑公司营收。《问道》系列经过长期的运营后,依然保持强劲营收能力。《问道》端游2006 年上线,产品生命周期在同类产品中领先。《问道》手游2016年上线,收入贡献至今仍在持续增长。
强研运实力下,长生命周期产品为公司带来高稳定性公司自研的《问道》系游戏出色的产品质量和运营能力助力其长线表现,为公司带来强稳定性。精准的游戏定位、优秀的经济系统设计和精准的营销策划是《问道》的长线成功之道。预计未来公司《问道》长线运营优势持续性强,有望持续为公司带来稳定业绩贡献。
笃行致远新品持续验证研运能力,丰富储备打开增量空间《一念逍遥》等新游表现突出,有望为公司贡献长期增量。公司在《问道》游戏中成功的长线经验有望复制到公司其他自研及代理游戏中,公司自研的《一念逍遥》等新游再次验证公司的强研发实力和长线运营能力,亦体现公司跨题材、跨品类的能力,构筑公司新增长曲线。
版号储备相对充足,内容供给或逐步释放。版号总量相对受限下,公司通过内部强化研发、外部投资控股获得行业内相对领先的产品储备,未来业绩增量确定性较高,2023 年《M66》、《代号BUG》等丰富的优质游戏储备有望为公司提供较大的业绩弹性。
盈利预测与投资建议
公司坚持精品化、差异化路线,深耕放置、Roguelike、SLG、MMORPG 等品类并取得优异表现。公司加大海外投入,新项目均需定位海外市场方可立项,海外市场有望为公司开拓新增量。
公司优秀的研发和长线运营表现为公司带来较强的业绩韧性,而《M66》《代号BUG》等丰富的优质游戏储备有望为公司提供较大的业绩弹性。我们预测公司2022、2023 年归母净利润分别为13.3 亿、16.0 亿,对应PE 分别为17.1x、14.2x,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
1、游戏行业政策监管风险;
2、游戏上线进度及市场表现不及预期风险;
3、投资收益及汇率变动的风险。
来源[长江证券股份有限公司 聂宇霄/高超/杨云祺] 日期2022-11-29
分享:
相关帖子