2022年7月28日复盘日志

一、盘前消息

1.凌晨2点，美联储宣布加息75个基点以抑制通胀，符合市场预期。鲍威尔安抚市场放慢加息节奏可能性的&34;鸽派&34;号引发美股、美债强劲反弹。

2.瑞银预计，8月公布的数据将显示，整体通胀放缓，叠加对经济增长的担忧加剧，美联储可能将在12月的会议后暂停加息，甚至在2023年可能转向降息。

3.中金研报指出，美联储倾向于以牺牲经济增长来换取物价稳定，但未来加息路径美联储态度模糊。&34;数据弱、政策紧&34;仍或将是未来一段时间海外宏观与政策的主要特征。

4.华福证券指出，本周前三天，领涨风格分别是消费、基建、赛道各占一天，形成轮动跷跷板效应，指数窄幅震荡。中长期配置以经济复苏、高质量发展为核心。

5.7月市场回落的本质是前期涨幅过高的估值回落，高位资金获利结算后进入调仓中场休息期。北上资金持续保持净流出。

二、市场回顾

1.全天高开低走、冲高回落。两市较前一日放量1393亿，北向资金全天净买入27亿元，两市成交额重回万亿

2.景气板块

燃气、机器人概念、半导体芯片、猪肉板块、港股教育、汽车热管理、汽车零部件、港股有色金属、消费电子、机器视觉、pcb概念、储能概念、军工、证券板块、光伏概念、阿里概念、港股苹果概念、稀土永磁、汽车整车、港股物管、地产、国产软件、煤炭开采、物流

3.下挫板块

锂电产业链、医疗、港股地产及金融、风电、机场、食品饮料

4.贵州茅台跌破1900元

三、感悟

1.市场对于政策、息的反应是预期，符合预期相应市场反应就会比较温和甚至会有&34;利空出尽是利好&34;的看法，&34;靴子落地&34;后的反弹不胜枚举。美联储加息，市场反应可见一斑。

2.对于市场的复盘以及景气板块或概念的复盘，最重要的是打造自身对于市场冷暖的认知，磨练市场感觉，以辅助于交易时机的判断。

四、读研报

1.下半年稳增长政策加速落地，基建投资是本轮稳增长的重要抓手，建筑央国企进入业绩兑现期，下半年基建施工高峰将带来水泥行业需求部分恢复，基建发力助力管材需求。

2.1-6月人身险小幅增长，客户财富管理产品需求是主要驱动力；财险车险非车险趋于平衡，综改大背景下马太效应逐步显现。寿险行业仍在探索客户需求的转型期，基本面触底但尚未找到业绩增长的驱动力，财险马太效应明显。