巴菲特首次出手这个行业，半导体迎来涨停潮

半导体重资产端产业链将从制造->设备->零部件逐步演绎国产化

11月15日，半导体板块异动，睿能科技、格林达双双封板，芯朋微、路维光电、创耀科技悉数涨超10%。

消息面上，巴菲特的伯克希尔在三季度耗资41亿美元买了台积电6006万股，值得一提的是，这是巴菲特首次买入纯半导体公司。

又一个苹果式交易？

据华尔街见闻介绍，11月14日，伯克希尔哈撒韦公司在一份文件中表示，其持有全球最大芯片制造商台积电约6010万股ADS，超过41亿美元，这是巴菲特对科技行业一次罕见地大举进军。

受苹果公司等客户需求的推动，台积电第三季度利润猛增80%，而伯克希尔哈撒韦目前也还持有着价值1265亿美元的苹果公司股份。

拥有伯克希尔股份的Gardner,Russo&Quinn的合伙人Tom Russo表示，他认为伯克希尔增持台积电的理由是“伯克希尔相世界离不开台积电生产的产品”

只有少数公司能够积累资本来提供半导体，而半导体对人们的生活越来越重要。

金融博客SeekingAlpha指出，台积电的投入增长、派息、市盈率等方面或许足以说明，台积电是一个经典的“巴菲特式的”、“反泡沫”的股票，有可能在未来几十年里实现“巴菲特式的年回报率”。

美股半导体指数进入技术性牛市

数据显示，截至11月14日，美国费城半导体指数已经从10月13日2089.82的低点大涨30%，进入技术性牛市。

美股中比较有代表性的半导体公司如英伟达、阿斯麦、台积电等，股价也都触底大涨。

中证券指出，本轮美股半导体周期库存基本筑顶，股价亦有望从底部开始回升。结合台积电、高通、联发科、英特尔等企业最新表述，三季度大概率是本轮半导体周期的库存高点，板块有望经历2022年四季度、2023年一季度两个季度的库存去化之后，在2023年二季度左右恢复到正常库存水平。

全球晶圆厂逆周期扩产，国内龙头上调资本支出

据统计，2022-2025年，全球将兴建41座晶圆厂。国内方面，晶圆厂建设如火如荼，中芯国际正在北京、上海、深圳和天津分别筹建12英寸晶圆厂；近期，华润微电子开始在深圳建设一座12英寸晶圆厂，一期总投资220亿元，用于生产40nm以上成熟制程模拟芯片和功率器件。此外，多家IDM和代工厂新建项目都在进行当中。

据东吴证券统计，仅华虹集团、中芯国际、长江存储、合肥长鑫四家晶圆厂未来合计扩产产能将过100万片/月。

另外，中芯国际此前将全年资本支出计划从320.5亿元大幅上调为456亿元，主要是为了支付长交期设备提前下单的预付款。

中证券认为，此次中芯国际宣布增加全年资本性开支计划，同时未来5-7年实现34万片产能的扩产规划，在当前外部形势下，有望加速推进设备国产化。若新建产能国产化率从当前10%-15%提升至去A化40%-50%，有3-4倍的提升空间，至全部实现国产有6-7倍提升空间。

其指出，半导体重资产端产业链将从制造->设备->零部件逐步演绎国产化，未来产业自立趋势明确，国内技术领先的头部企业的产业重要性难以替代。

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