为什么海天瑞声在这里轮AI行情中涨势最凶？

首先声明本人持有少量的海天瑞声股票，本文不是给大家推荐这个股票，海天瑞声目前涨幅已经很大，短期风险很大，请大家一定谨慎投资。

本人长期从事一线软件研发和管理工作，自认为是一个有独立思想的程序员，一个有少量创造能力的架构师，一个交付过多个行业领先产品的技术人员。本人主持和参与多个大数据产品的研发和商品化工作，自认为对大数据和AI有一定认识；同时也是一个股市散户，入市超过20年，但是和很多大神发布的业绩相比，非常惭愧，扣除利息成本以后，总体只是少量盈利。

本文的目的是和大家交流分享在目前最热的AI领域，用怎样的思路和角度来挖掘值得长期投资的成长型企业，本人相这个领域会出现市值超越水果的一群伟大企业，彻底改变目前的产业结构和社会生活，其影响会超过工业化、息化、互联网化的影响。

今年以及今后几年，AI相关的主题将是行情的热点，随着chatGPT的出现，将彻底改变AI叫好不叫座的局面，AI将逐步融入社会、生活、工作中，就像20多年前的互联网，10多年前的移动互联网，将彻底改变社会和产业格局，将淘汰一批行业和企业，也将涌现一批伟大的成功企业，相大家对这个观点没有什么异议。

进入正题之前，先讲一下大家都知道的股市成功案例，美国股神投资可口可乐，中国股神投资茅台，两个案例的细节相大家都很清楚。这里我从我个人的角度分析一下可口可乐和茅台的共性，我认为最重要是如下3点

1、反复消费，都是消费品，喝了就没了，需要再次购买才能消费；而且高兴可以喝，不高兴也可以喝；钱多可以喝，即使暂时没钱，茅台也还是想找机会喝一喝的。

2、依赖性，不管是可口可乐还是茅台，都会少量成瘾，喜欢可口可乐的人一般不喝百事可乐，喜欢喝酒的人长时间不喝了也会想喝一点，微醺的感觉还是享受的。

3、护城墙自动增长性，不管是可口可乐还是茅台，都是他们对应行业的龙头，再加上以上1、2两点属性，只要自己不犯错误，企业的护城墙会随着时间慢慢增长，可乐只喝可口可乐，茅台是中国国酒，就是护城墙随着时间增长到一定程度的共识。

现在回到正题，在目前的AI产业链中，有没有具备以上3个属性的消费品？有，我的答案就是海天瑞声。

从公开息可知，海天瑞声专注于为AI技术公司提供算法模型开发训练所需的专业数据集，而这个专业数据数据集不是一般的数据，是针对某个领域的标注数据集。所谓的标注数据集，简单的说就是标注了正确处理结果的数据集。比如我们设计一个识别动物照片的AI算法，需要的标注数据集就是一批各种动物的照片，同时注明了这些照片是哪种动物，比如第一张照片是猫、第二张照片是狗、第三张是牛、第四章是猫。。。。等等，这样不太严谨，但意思不差的。

先从非常简单科普一下AI的技术模型，AI最关键的是算法，最近火爆的ChatGPT就是基于GPT-3.5架构，这个GPT-3.5架构就可以认为是一种复杂的算法。目前AI需要通过训练提升确定算法的参数，GPT-3.5的包含1750亿个参数。AI的训练，简单来说就是用标注数据让算法进行处理，然后根据算法处理结果和标注结果来对照，反复调整算法的参数，让算法效果达到最优。

以上的分析，怎么对应到海天瑞声这个企业上面。 1、AI这个模型是需要反复多次训练的，AI的版本升级了，要重新训练；即使AI算法没有升级，还是随着社会发展，数据集也会变化，AI也需要重新训练才能使用，否则效果会降低。所以标注数据对AI来说具备反复消费属性。

2、AI对标注的数据的内容、格式、标注方法有一定的要求，如果一开始使用某家公司的标注数据，迁移到另外一家有一定的成本，所以如果两家的数据集性能价格差不多的情况下，选择原来的供应商风险和成本是最低的。所以AI对数据集是有一定依赖性的。

3、数据集中的数据随着社会的发展一般来说是不断积累增加的，所以目前领先的数据集在今后继续领先的成本相对较低，也就是目前领先的数据集随着时间的增长，护城墙会比较容易增长，当然前提是企业自己不出差错。海天瑞声的大客户都是行业领先的巨头，毫无疑问海天瑞声是目前国内领先的AI数据集提供商，可以预期有较大可能继续保持领先，护城墙可能原来越高。在海天瑞声在刚发布的投资者关系活动记录提到“早年建成的一个中文语音识别数据集，目前仍在销售，而且售卖范围很广，基本覆盖了目前市场上绝大多数主流的语音识别引擎。”，就是这种护城河自动增长的证据，而且相这种数据集绝对不止一个。

没有数据就没有AI，有了数据也不一定有AI，AI不管赚不赚钱，都要先购买数据，而且要反复购买数据，所以提供数据的公司是目前阶段AI产业链最先确定赚钱的。

有人会说，以后AI会可能自己自动收集标注数据来训练自己，我完全同意这个观点！不过那是以后，而且这个会自动收集标注数据的AI也是需要训练后才能上岗的。

以上的观点仅代表个人观点，本人见识有限，肯定有很多疏漏和错误，欢迎大家交流！