【格林美】会议要点—行业明显改善

今年三元前驱体目标出货量18万吨（去年9.1万吨），订单保障度高，今年有可能超越目标。

三季度国内客户订单迅速回暖，下游客户想努力把今年4、5月份的损失的产量抢回来。国内直接客户主要有邦普、容百、厦钨新能等，终端客户主要有宁德时代和中创新航等。同时海外客户的订单还在增长。

三季度出货目标6万吨（超预期），或者更高（一季度出货量3万多吨）；因产能释放也，预计二季度环比一季度仍有明显增长。四季度出货环比预计仍有一定幅度增长。

国内疫情背景下，二季度公司出货量环比增长的原因是公司出口占比较高，海外市场受疫情影响小。

公司新产品-核壳结构前驱体，上个月开始出货，预计8月份出货量达到2000吨。全年出货目标2万吨。核壳产品为公司新一代产品，能量密度高的同时安全也更好。

公司开发的四元前驱体，第四元素的种类已经达到10种以上。同时公司有做钠离子电池材料的开发工作。

预计今年出口占到60%以上，出口的产品全部是高镍和超高镍产品。二季度高镍出货比例占到80%以上，全年高镍、超高镍产品出货比例会达到70%左右。高镍产品加工费较低镍产品高50%左右，但成本相当。

公司技术开发起步较早，高镍做得时间比较久，相对同行业走得更快。公司在2015年开始给供应韩国三星8系前驱体。

公司目前重点控制产品品质。在磁性异物方面公司优势明显，行业最早需要控制在几百个ppm以内，后续要求提升到几百ppb。目前行业普遍要求30ppb，公司可以控制在5个ppb，甚至更优。

产能去年年底23万吨，目前还在持续扩张，预计年底产能达到28-30万吨。公司产能原来以荆门为主；泰兴公司目前3万吨，短期建设到5万吨；福安公司目前产能5万吨，目标产能是达到10万吨。公司持股福安公司60%股权，剩余40%股权为青山集团所有。

后续产能扩张，主要在海外，如欧洲匈牙利和印尼，主要是更贴近客户，配合欧洲客户需求，欧洲动力电池有本土化和回收要求。

印尼青美邦一期3万金属吨镍项目，预计6月底或者7月初投产，2-3月打通产量。预计今年贡献产量6000金属吨以上。二期马上就会上5万吨项目，因为一期的配套设施已经建好，所以二期项目会进展较快，预计明年下半年路线投产。公司项目所采用的矿源距离工厂较近，镍钴含量比大概10:1。

预计2027到2030年公司的镍材料自给率接近100%印尼项目、动力电池回收和其他废料回收。

公司正极材料出货计划1.2万吨，24、25年目标产量4-5万吨，主要利用回收的废料，目标领域为电动工具等特定需求。

湿法涉及到环保要求成为行业瓶颈，因为环境容量和排放指标进一步增加很难，这是全球性的。

公司是厦钨新能最大的前驱体供应商之一，厦钨新能在高电压方面有明显领先优势。