2021年前三季度锂电池产业链细分行业竞争格局

之前发过一个锂电池产业链细分行业龙头公司梳理，里面的数据基本都是2020年的，刚才又看到一些2021年前三季度的数据，部分有些区别，感兴趣的可以看看。

1、动力电池。

锂电池的三大应用场景分别是动力电池、数码电池和储能电池，动力电池的出货量已经从2016年的不到50GWh增长到2020年的接近200GWh，增长幅度在3倍左右，储能也在逐步增长，新能源汽车和储能需求量增长速度很快，而消费电子的需求已经趋于稳定，所以占比越来越小。

2021年宁德时代接连拿下特斯拉4年订单、与长城汽车签署10年长期战略合作协议、获奔驰商用车7年订单、金康新能源5年订单等，市占率（装机量数据）进一步上升，2021年1-10月宁德时代的全球市占率已经达到31%，进一步拉大了与LG的差距。

国内市场，宁德时代始终保持着50%左右的市占率，比亚迪稳居第二，中航锂电进入前三，国轩高科第四，LG化学深陷电池起火召回风波以及与松下的大圆柱之争，份额大幅减少。新秀蜂巢能源（长城汽车子公司）增长较快，已经拿到包括吉利、东风、零跑等国内外25家车企的供应商定点或销售订单，2021年前十个月装机量国内排名第六，全球排名第十。

从产能来看，目前产能最高的是LG化学，宁德时代位列第二，不过从目前所有电池公司的扩产计划来看，宁德时代的扩产速度非常快，2025年产能将达到LG化学的2倍。蜂巢能源的扩产速度是最快的，如果扩产计划顺利，5年以后产能将仅次于宁德时代和LG化学位列第三。国内的比亚迪、亿纬锂能、中航锂电也都有较大规模的扩产计划。

2、三元正极材料。

三元材料的前四名依然是容百科技、当升科技、巴莫科技（华友钴业子公司）和长远锂科，市场份额均有不同程度的上涨，振华新材的增长速度很快，已经跃升至第五名，市占率8%。

高镍三元材料市场，由于多家公司的新产能投产，市场排名与份额变化非常大，原本是容百和巴莫科技双寡头的局面，由于长远锂科、振华新材、当升科技的快速追赶，目前几家龙头公司的市场占比差距已经不大，均在10%-13%之间。

3、磷酸铁锂正极材料。

磷酸铁锂市场相对比较稳定，前五家公司依然是德方纳米、湖南裕能、贝特瑞、湖北万润、国轩高科，与去年相比，份额占比上会有些变化。德方纳米一直是该行业的龙头，公司拥有独家液相法技术，与大客户宁德时代绑定，预计会保持领先；国轩高科由第三下降至第五，公司在积极布局储能和电力两轮车领域。

4、负极材料。

负极材料板块基本没变化，贝特瑞、杉杉股份、璞泰来（江西紫宸母公司）市场份额领先。

5、隔膜。

隔膜龙头恩捷股份的市场份额从去年的31.5%增长到了39%，星源材质则由20.7%下降至了16%，中材科技份额也在下降，恩捷股份的龙头地位越发稳固。2021年恩捷与日本制钢所、宁德时代深度绑定，星源则与LG携手合作，二者都公布大规模扩产计划，中小企业的日子会越来越难过。

6、电解液。

天赐材料和新宙邦占比过半，天赐深度绑定宁德时代并积极扩产满足下游需求，近几年份额提升明显，新宙邦接连签订大单，项目储备丰富，未来行业市场集中度有望继续提升。