执念害人
开源证券股份有限公司吕明,陆帅坤近期对极米科技进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告Q2业绩阶段性承压,静待需求改善》,本报告对极米科技给出买入评级,当前股价为123.39元。
极米科技(688696) Q2业绩阶段性承压,静待需求改善,维持“买入”评级 2023H1公司实现营收16.3亿元(-20.1%),归母净利润0.9亿元(-65.6%),扣非净利润0.6亿元(-74.8%)。2023Q2营收665.6亿元(+8.4%),归母净利润49.9亿元(+12.6%),扣非净利润49.0亿元(+14.1%)。公司以内销为主,消费需求疲软使得公司投影产品需求阶段性承压,我们下调2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润3.1/4.0/4.7亿元(2023-2025年原值5.4/6.4/7.5亿元),对应EPS4.41/5.71/6.76元,当前股价对应PE28.3/21.8/18.5倍,考虑到公司外销渠道拓展趋势良好、持续推出新品抢占份额,维持“买入”评级不变。 需求不振下外销仍保持增长,看好新品发布带动收入增长提速 分产品看,2023H1投影仪整机及配件收入15.6亿(-20.9%),互联网增值服务收入0.5亿元(+12.0%);分地区看,2023H1境内收入12.6亿元(-28.6%),境外收入3.5亿元(+39.1%)。2023H1公司发布RSPro3、H64K版、Z7X等多款新品。公司线下渠道涵盖经销商和直营门店,广泛分布于一二线城市,部分加盟店逐步向三四线城市拓展。公司加速拓展海外市场,2023H1公司重点拓展的欧洲、美国及东南亚地区中消费较为疲软,但家用智能投影渗透率仍较低,2023H1公司海外收入仍实现增长。8月31日,公司面向海外发布HORIZONUltra的4K版本,定价1699美金,有望通过产品创新释放高端需求。公司已在美国、日本、德国、新加坡等地设立了海外公司,除亚马逊、日本乐天等主流线上渠道外,已进入欧洲、美国及日本等区域的主要线下零售渠道,看好渠道突破打开海外市场。 降价导致Q2毛利率下滑,收入下滑导致费率提升拖累盈利能力 2023Q2毛利率34.0%(-3.3pct),Q2期间费用率40.5%(+11.8pct),其中销售/管理/研发/财务费用率分别+9.3/+2.3/+4.4/-4.1pct,费率提升主系收入规模下降后对费用的摊薄作用减弱,叠加需求较为疲软、营销投放转化效率下降影响,2023Q2净利率为5.4%(-9.0pct),扣非净利率为2.3%(-10.4pct),净利率阶段性承压。 风险提示新品销售不及预期;原材料价格风险;中高端需求不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券彭子豪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达90.47%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.32亿,根据现价换算的预测PE为26.31。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级9家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为147.0。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:极米科技所属板块是 上游行业:详情>>
答:四川文化产业股权投资基金合伙企详情>>
答:每股资本公积金是:29.89元详情>>
答:极米科技的概念股是:百度、消费详情>>
答:极米科技的子公司有:9个,分别是:详情>>
今天人造肉概念涨幅4.55% 雪榕生物、东宝生物涨幅居前
执念害人
开源证券给予极米科技买入评级
开源证券股份有限公司吕明,陆帅坤近期对极米科技进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告Q2业绩阶段性承压,静待需求改善》,本报告对极米科技给出买入评级,当前股价为123.39元。
极米科技(688696) Q2业绩阶段性承压,静待需求改善,维持“买入”评级 2023H1公司实现营收16.3亿元(-20.1%),归母净利润0.9亿元(-65.6%),扣非净利润0.6亿元(-74.8%)。2023Q2营收665.6亿元(+8.4%),归母净利润49.9亿元(+12.6%),扣非净利润49.0亿元(+14.1%)。公司以内销为主,消费需求疲软使得公司投影产品需求阶段性承压,我们下调2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润3.1/4.0/4.7亿元(2023-2025年原值5.4/6.4/7.5亿元),对应EPS4.41/5.71/6.76元,当前股价对应PE28.3/21.8/18.5倍,考虑到公司外销渠道拓展趋势良好、持续推出新品抢占份额,维持“买入”评级不变。 需求不振下外销仍保持增长,看好新品发布带动收入增长提速 分产品看,2023H1投影仪整机及配件收入15.6亿(-20.9%),互联网增值服务收入0.5亿元(+12.0%);分地区看,2023H1境内收入12.6亿元(-28.6%),境外收入3.5亿元(+39.1%)。2023H1公司发布RSPro3、H64K版、Z7X等多款新品。公司线下渠道涵盖经销商和直营门店,广泛分布于一二线城市,部分加盟店逐步向三四线城市拓展。公司加速拓展海外市场,2023H1公司重点拓展的欧洲、美国及东南亚地区中消费较为疲软,但家用智能投影渗透率仍较低,2023H1公司海外收入仍实现增长。8月31日,公司面向海外发布HORIZONUltra的4K版本,定价1699美金,有望通过产品创新释放高端需求。公司已在美国、日本、德国、新加坡等地设立了海外公司,除亚马逊、日本乐天等主流线上渠道外,已进入欧洲、美国及日本等区域的主要线下零售渠道,看好渠道突破打开海外市场。 降价导致Q2毛利率下滑,收入下滑导致费率提升拖累盈利能力 2023Q2毛利率34.0%(-3.3pct),Q2期间费用率40.5%(+11.8pct),其中销售/管理/研发/财务费用率分别+9.3/+2.3/+4.4/-4.1pct,费率提升主系收入规模下降后对费用的摊薄作用减弱,叠加需求较为疲软、营销投放转化效率下降影响,2023Q2净利率为5.4%(-9.0pct),扣非净利率为2.3%(-10.4pct),净利率阶段性承压。 风险提示新品销售不及预期;原材料价格风险;中高端需求不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券彭子豪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达90.47%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.32亿,根据现价换算的预测PE为26.31。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级9家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为147.0。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子