周五两支新债密卫转债、金盘转债申购分析！！！

密卫转债申购

新债基本息

~图片来自集思录

密卫转债（申购代码754713，配债代码753713，正股简称密尔克卫，正股代码603713）

债券评级AA-，评级一般

发行规模8.72亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购2.6亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~4%左右，中签率较小

回售条款有

下调转股价15/30，90%，条件较宽松

转股价值（越高越好）100.05，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日密尔克卫收盘价为134.62元/股，转股价为134.55元/股

得转股价值（100÷134.55）×134.62=100.05

转股溢价（越低越好）-0.05%，尚可

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知密卫转债为100元，转股价值为100.05，公式得出

【（100-100.05）÷100.05】×100%=-0.05%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+2.0+112=117.3，票面利息一般

公司介绍

密尔克卫化工供应链服务股份有限公司主营业务为提供化工供应链服务。公司主要产品及服务为货运代理、仓储、运输、化工品交易。2019年12月荣获中国物流与采购联合会危化品物颁发的“2019年金罐奖安全科技保障奖”；2019年10月荣获中国五金交电商业协会颁发的“中国五金交电商业协会化工专业委员会副会长单位”。

公司成立于1997年3月，上市时间2018年7月。目前公司市值221.40亿，当前市盈率PE36.41，PB6.44。

公司亮点主营化工品供应链服务

主营业务提供化工供应链服务。

所属行业 物流

行业排名第8名

业绩情况

年度净利润为 3.04亿元 同比增长65.6% ，总营收 62.69亿元 同比增长81.08%

质地及同行业相似的可转债质地一般，宏川转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-0.05%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给20% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在119~123左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

金盘转债申购

新债基本息

~图片来自集思录

金盘转债（申购代码718676，配债代码726676，正股简称金盘科技，正股代码688676）

债券评级AA，评级尚可

发行规模9.77亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~4%左右，中签率较小

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）87.40，较低

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日金盘科技收盘价为30.38元/股，转股价为34.76元/股

得转股价值（100÷34.76）×30.38=87.40

转股溢价（越低越好）14.42%，较高

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知金盘转债为100元，转股价值为87.40，公式得出

【（100-87.40）÷87.40】×100%=14.42%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+110=117.1，票面利息一般

公司介绍

海南金盘智能科技股份有限公司主要从事应用于新能源、高端装备、节能环保等领域的输配电及控制设备产品的研发、生产和销售,主要产品和服务为特种干式变压器、标准干式变压器、干式电抗器、中低压成套开关设备、箱式变电站、一体化逆变并网装置、高压静止式动态无功功率补偿及谐波抑制装置、工业软件开发与服务、安装工程业务、装备业务等。公司已获得国际知名客户授予的以下荣誉2018年通用电气(GE)“杰出影响力奖”、日新电机株式会社“优秀供应商奖”、东芝三菱电机“优秀供应商奖”,2019年东芝三菱电机“优秀供应商奖”。

公司成立于1997年4月，上市时间2021年3月。目前公司市值129.33亿，当前市盈率PE67.66，PB5.21。

公司亮点公司是全球干式变压器行业优势企业之一

主营业务从事应用于新能源、高端装备、节能环保等领域的输配电及控制设备产品

所属行业 电网设备

行业排名第15名

业绩情况

年度净利润为 0.96亿元 同比下降14.89% ，总营收 19.75亿元 同比增长32.34%

质地及同行业相似的可转债质地一般，申昊转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA，溢价率当前为14.42%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给32% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在113~116左右，一签收益大概为150元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

文末注意啦，所有息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~~