眼泪的味道
摘要(核心观点)营业收入与净利润双增。
公司发布2021年年报,2021年公司实现营收239.72亿元,较上年同期增加15.89%;实现净利润5.07亿元,较上年同期增加21.68%;实现扣非净利润4.17亿元,同比增长37.93%。
行业成长可期,投资赛道可守。
在国家碳达峰、碳中和战略背景下,风能行业在2022年继续高增长,十四五期间我们预计风电装机年均复合增长率将超13.5%,每年的新增装机量约为45-55GW。
海上风电装机由于基数低与海风的特有优势,十四五期间的复合增长率或更高,乐观预测CAGR或超58%,十四五期间新增装机预计超100GW。
海风地位[完整报告悟空智库wkzk。com下载]稳固,在手订单充足。
在2021年全球风电整机商新增装机排名中,电气风电以新增装机5.34GW的数据位列全球第9。
2021年国内风电行业新增装机47.57GW,电气风电国内排名第五。
海上装机容量达到4.1GW,居全球首位,国内市占率达24%。
报告期内公司新增订单3,010.9MW,累计在手订单7,945.5MW,在手订单充足。
盈利预测与估值我们预计2022-2024年的净利润分别为5.73亿元、6.53亿元、7.51亿元,EPS分别为0.43元、0.49元、0.56元,当前股价对应的PE分别为22倍、19.3倍、16.8倍。
基于估值分析,电气风电12个月目标价14.07元,给予“买入”评级。
风险提示行业竞争加剧的风险、未来业务拓展风险、疫情导致业务开展不及预期的风险、整体资产负债率高于同行业可比公司的风险、相关假设不成立导致的结论偏差。
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答:电气风电所属板块是 上游行业:详情>>
答:陆上风电正在成为或已成为世界各详情>>
答:www.shanghai-electric.com详情>>
答:电气风电的子公司有:34个,分别是详情>>
答:电气风电的注册资金是:13.33亿元详情>>
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6月14日券商行业近5日主力资金净流出25.13亿元,螺旋历法时间循环显示今天是时间窗
眼泪的味道
电气风电-688660-深度研究报告海风具相对优势,估值存安全边际-220407【25页】
摘要(核心观点)营业收入与净利润双增。
公司发布2021年年报,2021年公司实现营收239.72亿元,较上年同期增加15.89%;实现净利润5.07亿元,较上年同期增加21.68%;实现扣非净利润4.17亿元,同比增长37.93%。
行业成长可期,投资赛道可守。
在国家碳达峰、碳中和战略背景下,风能行业在2022年继续高增长,十四五期间我们预计风电装机年均复合增长率将超13.5%,每年的新增装机量约为45-55GW。
海上风电装机由于基数低与海风的特有优势,十四五期间的复合增长率或更高,乐观预测CAGR或超58%,十四五期间新增装机预计超100GW。
海风地位[完整报告悟空智库wkzk。com下载]稳固,在手订单充足。
在2021年全球风电整机商新增装机排名中,电气风电以新增装机5.34GW的数据位列全球第9。
2021年国内风电行业新增装机47.57GW,电气风电国内排名第五。
海上装机容量达到4.1GW,居全球首位,国内市占率达24%。
报告期内公司新增订单3,010.9MW,累计在手订单7,945.5MW,在手订单充足。
盈利预测与估值我们预计2022-2024年的净利润分别为5.73亿元、6.53亿元、7.51亿元,EPS分别为0.43元、0.49元、0.56元,当前股价对应的PE分别为22倍、19.3倍、16.8倍。
基于估值分析,电气风电12个月目标价14.07元,给予“买入”评级。
风险提示行业竞争加剧的风险、未来业务拓展风险、疫情导致业务开展不及预期的风险、整体资产负债率高于同行业可比公司的风险、相关假设不成立导致的结论偏差。
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