24年可以重视“高景气，低估值”的仿制药CRO赛道

24年可以重视“高景气，低估值”的仿制药CRO赛道 [emoji=?]上半年有α，下半年有β[emoji=?]
[emoji=??]标的万邦医药、百诚医药、阳光诺和
1[emoji=?]为什么推荐关注[emoji=?] [emoji=??]相关公司23-24年订单都预计不错，24年业绩百诚医药，阳光诺和wind一致预期都在40%，24年估值分别为19、25倍！
2[emoji=?]为什么行业景气[emoji=?] [emoji=??]其实一直都很景气，至少三点1）背靠中国大市场，受益集采和MAH制度，仿制药当前投资回报率较高；
2）不受外部投融资影响；
3）品种和模式升级，从普通仿制到复杂制剂和高壁垒药物，从一次性服务收费到权益分成长期挣钱；
3[emoji=?]为啥可重估值[emoji=?] [emoji=??]近几年大家注意力一直在创新药，行业杀估值，重新思考后我们认为可重估
1）中国市场当前仿制药仍然占据临床使用的大部分场景，集采下格局重塑，行业需求或超预期；
2）22年之后又有大批创新药过期，专利悬崖，可仿的东西很多；
3）模式升级，从一次性收入到长期权益分成，大家之前都看好的DDUS模式在仿制药CRO中得到了落地！4）长期亦有望向创新药升级~ [emoji=??]周报专题将详细分析~