组件大反弹

  今年组件很惨，从8月19日的阶段高点算起，光伏概念指数已经跌落20%，组件公司股价普遍回落25%-30%。一方面是由于估值拔高，资金炒作集体出货；另一方面也是由于硅料龙头通威入局组件，获得华润电力3GW集采大单以及广东省电力开发有限公司近4亿元的组件大单，导致组件公司股价的连续下跌。    

  在低迷了很久后，今天午后各大电池和组件厂商集体暴涨，盘中隆基一度涨停，天合光能最高涨幅16.31%，晶澳科技、通威股份、爱旭股份等也接近涨停。一大利好是由于美国暂停了持续两奶奶的进口太阳能电池和组件双反制裁，即征收反倾销和反补贴关税，拜登暂时免除了对使用中国制造的零部件在东南亚组装的电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。 组件历来被认为是有一定竞争门槛的光伏细分行业，由于贴近消费端，品牌价值和渠道布局都需要长期的积累，个人认为头部组件厂商不会由于通威的入局就导致组件订单大幅下降。一方面通威产能有限，二是海内外渠道和客户积累，尤其是分布式的订单入局门槛依然很高。

  众多组件厂商中，进行垂直一体化对硅料、硅片、电池片、组件全产业链进行布局的厂商利润依然可观，对产业全链价值的布局与掌控这会让企业业绩更加平稳，让成本可控、利润可控。 组件厂商中重点看好天合、隆基、晶科、晶澳，尤其是今年大步伐在青海投建跨入垂直一体化的天合光能，向上布局硅片，甚至还覆盖至多晶硅及其原材料工业硅，还向下布局组件辅材，在把控上游成本的基础上其一体化率和组件利润将大幅提升。