明天又是2个大肉债，预估收益800大洋

九州转债到期时间是2022年的1月15日，还剩下不到5个月时间，这个在转债历史上，是存续时间比较长的转债了

明天会有2个新债上市，一个是天合转债，另外一个是江丰转债

天合转债概况

发行规模52.52亿

评级AA

转股价50.51，当前股价60.54

转股价值119.86，妥妥的大肉

正股PB8.1，后期如果下修，下修的空间很大

到期赎回价115，面值持有税后到期收益率2.57%

每年利息0.3，0.5，1，1.5，1.8，2

下修条款

公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决

提前赎回条款

（1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）

（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时

回售条款

公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司

下修条款，提前赎回条款，回售条款都适中，中规中矩，跟大部分转债条款一样

天合光能正股分析

天合转债的正股是天合光能，2020年6月上市的，有光伏的概念，公司主营业务有光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块

光伏产品包括单、多晶的硅基光伏电池和组件的研发、生产和销售；光伏系统包括系统产品业务

及光伏电站业务；智慧能源包括光伏发电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营

公司业绩2021年中报营业收入201.88亿，同比增长60.91%，净利润7.06亿，同比增长43.17%

光伏概念股已经涨了3个月了，天合光能也从6月份的20不到，涨到了当前的60，3个月的时间翻了3倍

综合来看，正股还是非常优秀的，而且还是当前的赛道股，不过正股的估值已经挺高了

目前转股价值为120元，给到20%的溢价率，转债价格预估144，按照当前的火热程度，我觉得很有可能冲上150，1000赚500，也是非常可以的了

新手可以直接卖掉，老手如果看好光伏后期的走势，可以稍微等一等

江丰转债概况

发行规模5.17亿

评级A+

转股价51.93，当前股价50.71

转股价值97.65

正股PB10，后期如果下修，下修的空间很大

到期赎回价115，面值持有税后到期收益率2.75%

每年利息0.4，0.6，1.2，1.8，2.5，3，没有担保

下修条款，提前赎回条款，回售条款都适中，中规中矩，跟大部分转债条款一样

江丰电子正股分析

江丰转债的正股是江丰电子，主营业务是高纯溅射靶材的研发、生产和销售

主要产品为各种高纯溅射靶材，包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等，这些产品主要应用于半导体（主要为超大规模集成电路领域）、平板显示、太阳能等领域

也就是说公司的的产品是半导体的原材料之一，半导体也是当前的热门行业

公司业绩2021年中报营业收入7.23亿，同比增长35.68%，净利润6063.59万，同比增长48.49%

公司的股价从2020年的7月份75的高点，跌倒了当前的50，股价没有太离谱，市盈率估值68，行业平均是60，稍微高一点

跟半导体相关的转债，溢价率基本上都是在28%左右

综合来看，江丰转债正股也是属于热门赛道，目前转股价值为98元，按照28%的溢价率估算的话，转债价格预估125，也有可能冲上130

婷姐寄语

明天上市的新债都是热门赛道转债，对于后期看好的话，可以稍微等等

新手就可以直接卖掉啦，赚到就好，知足常乐

声明以上不构成任何投资建议或者是投资指导，仅作为个人分析记录

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婷婷姐专注低风险投资，投资品种基金 、可转债

投资策略好基定投+长期投资、基金套利、网格交易

投资目标实现15%的收化年益率

2021年起，10年投资计划，10万起步，每周定投2000，实现300万目标。

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