开源证券给予中科星图买入评级

2022-02-22开源证券股份有限公司陈宝健,刘逍遥对中科星图进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告业绩高速增长，在手订单充裕》，本报告对中科星图给出买入评级，当前股价为66.64元。

　　中科星图(688568)　　“数字地球”领先厂商，维持“买入”评级　　由于公司在手订单充裕，我们略上调公司2021-2023年归母净利润预测为2.20、3.09、4.25亿元（原预测为2.15、3.05、4.20亿元），EPS为1.00、1.40、1.93元/股，当前股价对应2021-2023年PE为74.3、52.9、38.4倍，考虑公司在“数字地球”领域数据、技术、品牌优势突出，维持“买入”评级。　　业绩高速增长，在手订单充裕　　公司发布2021年业绩快报，预计实现营业收入10.44亿元，同比增长48.57%；预计实现归母净利润2.20亿元，同比增长49.06%；预计实现扣非归母净利润1.50亿元，同比增长21.93%。公司收入快速增长是由于市场需求旺盛，公司订单充足，驱动经营规模快速扩大。而公司扣非净利润增速低于收入增速的原因为一方面，由于公司持续加大研发投入力度，研发费用增长较快；另一方面，公司2021年股份支付费用较2020年有较大增长。　　签署5.07亿特种领域大单，为后续业绩增长奠定良好基础　　根据公司2021年12月公告，公司与某单位签署了与特种领域业务相关的销售合同，合同金额为人民币50,684.70万元，内容涉及软件开发、硬件采购及系统集成等内容。履约周期为自合同签订之日起至2023年12月31日（约2年）。大单的签订有利于巩固公司在特种领域市场地位，为后续业绩增长奠定良好基础。　　拟定增募资15.5亿元，打造中国版“GoogleEarth”　　公司拟定增募资15.5亿元，主要投向GEOVISOnline在线数字地球建设项目（13亿元）和补充流动资金（2.5亿元）。“GEOVISOnline在线数字地球建设项目”，建设目标如下（1）实现数字地球产品的国产化替代，建设具有国际竞争力的在线数字地球产品；（2）实现公司数字地球产品的线上运营，提供全球服务和运营能力；（3）2028年底前实现不低于2亿的注册用户，成为国内用户规模最大、体验最佳的在线数字地球服务入口。公司有望通过项目的实施，拓展新的业务模式和产品矩阵，并实现从特种领域、政府、企业向C端市场的拓展延伸。　　风险提示政府财政支出紧张风险；市场竞争加剧风险。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为89.29。证券之星估值分析工具显示，中科星图（688568）好公司评级为4星，好价格评级为1星，估值综合评级为2.5星。(评级范围1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公开息整理，如有问题请联系我们。