网安三剑客奇安/深服/安恒息颠峰对决（八）

奇安市场龙头，手握屠龙刀，为国护旗，零任，隐私计算，态势感知，云安全，终端安全，边界安全市场先发优势继续扩大，再加上奥运零事故加持，给政企足够心（网安公司任比黄金更重要），真正国家队，加上国际市场打开。营收增长未来几年在35-40%，市场份额持续上升。长期10年内估值将达到5000亿以上（请参考前期奇安未来五年业绩推演估值遍-高速增长共七遍短文）

深服引领网安市场份额进入前三，换道赛车奋力追赶，后劲不足，原有市场份额被零任替换的风险，在云安全市场因己用，云计算竞争对手采购可能性较小（公司超高增长云计算价值不在此次讨论范围内），未来在政府超大国企市场份额逐渐减少，市场主要空间在企业，未来不确性高，估值不作预测，但看好云计算增长替力

安恒息细分赛道份额前列，手持倚天剑，剑指天下，以技术见长，有与奇安挣第一的雄心，在态势感知，云安全，隐私安全，服务安全，数据安全，车联网，等新赛道新技术上布局初见成效，在申请专利数上逼近奇安，说明在研发上进取十足，利润提升还需时日，未来营收增长在40%上下，净利润维持在营收10%左右，短期估值在200-300亿左右（2018年奇安营收18亿，净亏8个亿，一级市场融资市场估值200亿，引用奇安招股说明书数据）现股价在一级市场价格基础上打了5折，便宜的令人发指，这价格要好好感谢市场先生，中期看未来5年市值逼近千亿。

网络安全先发优势决定生死，市场领先占领后优势持续扩大，后继企业再想研发进入无营利预期要么放弃要么亏损出局，再加上交纳专利费或专利许可，将后来者挡在门外，这就是各网安公司为何宁愿亏损都要增加研发支出，此为生死之道也。

奇安大而全，沉而稳，符合长期投资

安恒息小而美，爆发力强，符合爆富短投

以工纯属个人推测，只可笑谈，不可作为投资依据