登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

海目星(688559)业绩超预期 订单高增长

  • 作者:黑马帮主
  • 2023-03-25 20:22:10
  • 分享:

事件公司公告22 年业绩快报,全年实现营业收入41.06 亿元,同比增长106.92%;实现归母净利润3.82 亿元,同比增长249.46%;扣非归母净利润2.93 亿元,同比增长305.32%。业绩表现超预期。

      点评

      受益于锂电业务,收入及订单持续保持高增。受益于下游动力电池企业扩产及公司订单交付,公司收入及订单均实现高增速。2022 年公司实现营收41.06 亿元,同比增长106.92%;22 年新签订单约77 亿元(含税),同比增长约35%;在手订单约为81 亿元(含税),同比增长约59%。

      锂电通过新产品+出海,有望持续保持高增长。一方面,公司不断拓展公司产品价值链,从高速激光制片机及中段装配线产品向切卷一体、圆柱装配线、模组PACK 等产品延伸拓展,公司可提供的单GW 设备价值量有所提升;另一方面,公司重点布局海外市场,有望在新市场斩获增量订单。

      非锂电光伏+泛半导体积极布局。1)光伏公司目前重点布局TOPCon 一次掺杂设备,同时也积极关注光伏其他工艺的设备研发。TOPCon 一次掺杂设备已开标的项目公司中标率已超过60%;2)显示布局MicroLED 及MiniLED 激光应用制程产品等,2022 年6月,公司推出激光智能复合修整机,有效提升客户的生产力与良率。

      上调22 年盈利预测、下调23-24 年盈利预测,维持买入评级。依据公司业绩快报数据,我们上调22 年盈利预测,给予22 年归母净利润3.81 亿(之前预测3.51 亿),考虑到光伏topcon 产品单GW 价值量有所降低及未来行业扩产的不确定性,故下调23-24 年盈利预测水平,给予公司23-24 年归母净利润7.27、10.16 亿(之前预测8.53、13.73 亿),当前股价对应22-24 年PE 分别为26、14、10X。考虑到公司深耕激光及自动化行业,实现动力电池业务快速增长,并在光伏行业、新型显示等行业取得突破,公司未来成长空间或持续打开。因此,维持买入评级。

      风险提示下游企业扩产不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;光伏等新领域拓展不及预期的风险等。

来源[上海申银万国证券研究所有限公司 王珂/李蕾/刘建伟/何佳霖]   日期2023-03-24


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞6
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊
时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:36.42
  • 江恩阻力:41.0
  • 时间窗口:

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

1人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。