投资周记20220626

一、收益情况

截止6月24日，年度收益+1.4%，年内新高，6月17日为-6%，本周收益+7.5%，暂时跑赢各大指数，谢天谢地今年回本了。

年度上证-7.97%，深证-14.61%，创业板-14.99%，沪深300为-11.04%，上证50为-9.15%，中证500为-11.04%。

二、持仓情况

持仓中科三环45.6%，爱旭股份29.2%，黄河旋风17.3%，海目星7.6%。

本周主要操作卖出力量钻石，全部换为海目星，主要考虑为力量钻石短期涨幅大，已经有黄河仓位，考虑减少培育钻石仓位，赛道非常牛逼，但是三家公司都是有各自问题。海目星为锂电设备和光伏双重逻辑，净利润增速年化三年内应该可以达到100%以上。但是缺点是目前估值很高，净利率太低，所以买少部分仓位。

持仓思考中科三环连拉两天，最后周五涨停，提前启动，应该是属于本次反弹的补涨，因为其他永磁都起来了，而这个低调的龙头始终小碎步前进。金力永磁目前300亿，但是营收结构、营收规模、净利润都与三环不是一个级别，如果与金力永磁相比三环还低估很多，至少应该与金力永磁持平吧。目前考虑持有到市值到金力永磁80%时考虑开始卖出。

爱旭股份近期涨幅较大，属于光伏景气赛道，28日发布新电池，业绩反转今年应该增速不错。怎么给予合理估值现在还没想清楚，暂时先继续持有一段时间思考一下。

黄河旋风是目前最让人失望的标的，5月份之前大跌时没跌，但是业绩出来低于预期，市场怀疑做低了利润，电话沟通会效果也很差，结果其他股票开始反弹时它下跌了十几个点。现在很尴尬的是已经持有一段时间，如果抛了随时可能涨起来，不卖的话实在太拉胯，担心中报出来又不及预期，管理层实在让人不放心。浪费了不少时间成本。再持有到中报出来，如果业绩超预期继续持有，不及预期马上卖出。

三、见闻与思考

1、本周内最大的雷莫过于北方稀土，这样的上游稳稳赚钱的公司都能暴雷，可能以后买北方的企业真要认真斟酌一下管理层问题（黄河旋风已经受过伤了）。假如看图的话包钢放量涨停，北方稀土放量大跌，说明肯定有问题。这一点说明看图操作还是有作用的，总有资金提前知道我们不知道的息，而跟着市场应该是最正确的选择，结果也证明谣言就是遥遥领先的预言。

2、京山轻机自6月15日发布钙钛矿设备消息后涨了80%+，7天5板。在发布消息的第一天已经看到消息了，但是基于对业绩的贡献以及钙钛矿的进程，认为钙钛矿的路还有较远的距离，所以没有参与，而股价却涨上天。所以反思一下这种机会应不应该参与，是不是该拿部分资金参与炒作，然后先把本金提出来，剩下的利润继续参与高位博弈？

3、目前市场的热点还在于新能源、新能车产业链、光伏，宁德和隆基都发布了新的产品，技术更新换代。战争导致的油价上涨加速了新能车的渗透率，已经超过20%，政策利好不断，继续考虑延迟免交购置税，汽车下乡等，可能新能车会继续超预期，带动整个产业新能源产业链。太阳能发电的渗透率目前在3-5%，电价上涨也会打开巨大的增长空间，中、欧、美市场超预期。可能这些赛道会继续被抱团，因为看看其他地产、医药、消费，实在看不到有业绩高速增长的可能。

4、本周券商的老师过来讲课，学到了股市的很多知识，如何考虑估值、股价的影响因素，尤其是资金的博弈。还有看年线买入的指标，最重要的是止损。有个理念是每个月的总资产控制在3%的回撤，如果达到了这个月就不再操作，下个月等机会。所以每年下来最大的回撤理论在30%左右，而如果运气好的话某个月份就可以大赚。这样的好处是避免市场的因素导致回撤过大，逻辑是整体胜率够高，回撤有限，所以时间长了还是可以形成复利。赚的钱有三种，央妈放水、企业成长、击鼓传花，如果对经济规律熟悉央妈的钱是最好赚的。

5、本周与周期的高手交流一次，高手的息源和人脉是我还远远不及的，调研活动也很多，所以对于大宗商品的节奏把握比较好，上半年在煤炭里非常舒服。这些也是他熟悉的行业，基本每年都有机会操作一波。这个也是需要学习的，熟悉几个行业，几十支个股，基本上上涨和下跌的节凑可以把握一下。

6、本周参观一家汽车零配件的工厂，虽然已经做到领域内最牛，但整体的毛利率在逐年下降，可预见赚的钱会越来越少。做实业真是不容易，尤其是重资产行业，没有及时转型或布局新方向，那市场行情可能随时会急转直下，所以那么多牛逼的企业家一直在思考怎么才能不倒闭，出路在哪里。现在的年轻人也很浮躁，基本上不愿意去到制造业工厂里工作，招工也是很不容易，刚毕业的技工可能工资高过了大学生，供不应求。工业自动化和智能化是目前最热的专业，制造业自动化的需求会越来越高，因为招不到年轻人，或者不稳定，反而显得自动化设备价值更具性价比，尤其是大企业。

四、锻炼

本周去了两次健身房，力量训练+爬坡40分钟，体重在69KG左右，目标65KG。