光伏产品关税免收，利好这条细分产业链？

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光伏产品关税免收，利好这条细分产业链？

    根据路透社和华尔街日报6月6日报道，拜登政府或在近期宣布两年内不会对美国从东南亚四国进口的太阳能电池组件征收任何新关税。

    对此，机构认为此前反规避调查为光伏蒙上的乌云终将散去，光伏组件出口又将重新迎来乘浪远航。

    早在2月，美国本土组件制造商要求美商务部对东南亚的电池和组件厂商进行反规避调查。5月，美商务部相继发布反规避备忘录和强制受访名单，其中包含天合光能、阿特斯、晶科能源、隆基绿能等在东南亚四国拥有电池组件产能的龙头企业。此举直接影响到了组件厂商对美订单的发货意愿。美国太阳能产业协会调查数据显示，近75%的美国太阳能公司推迟或取消了太阳能组件交付，近80%的光伏组件进口停滞，大量项目处于暂停状态。

    然而，随着昨天免收光伏产品关税消息的发布，被搁置的美国光伏装机需求有望重启提速，光伏产能供应缺口在未来将逐步弥补。

    中国光伏产业链在全球有着不可替代的行业地位，2021年我国光伏组件海外市占率高达76.9%。高通胀、高本土制造成本、高能源价格等三重主要因素压制下，预期欧美对于中国以及相关海外制造基地的组件产品将保持开放态度。国内头部企业有望充分受益本次免关税政策。

数据统计显示，2022年1-3月，中国分别出口了9.6、14.0、13.6GW共计37.2GW的光伏组件，同比增长112%，其中16.7GW的组件出口欧洲，相比去年同期的6.8GW同比增长145%。此次反规避调查停止后，机构看好相关厂商今年三、四季度组件出口业务持续增长。

长远来看，未来伴随光伏价格和成本的持续下降，光伏装机需求十年或迎来十倍增长，为其配套设施和材料带来巨大的增长机会。预计2030年中国光伏新增装机需求达416-537GW，CAGR达24%-26%；全球新增装机需求达1246-1491GW，CAGR达25%-27%。

上市公司中，隆基绿能是光伏一体化龙头，单晶组件出货量全球第一，海外营收380亿，占比46.9%，其中美洲销售占比达16.07%。另外，晶科能源2020年光伏组件出货量全球排名第二，北美销售占比达16.3%。

Ⅱ

激光自动化龙头，携手光伏龙头成本优势明显！

海目星公司一直以来深耕激光和自动化领域,现已成为业界数一数二的激光&自动化装备综合解决方案提供商,是国家级高新技术企业。产品和服务范围包括:锂电自动化、风冷紫外激光设备、大型自动化生产线、大型激光切割设备、蓝宝石切割设备、PCB打标设备等,不断为锂电、3C、钣金等行业客户带来更高效、更优质的综合解决方案。

标签激光自动化龙头、合作客户、订单充沛、光伏方案

看点一激光自动化龙头

公司专注激光与自动化技术，应用领域自3C向锂电和光伏拓展，2008年成立，初期致力于中小功率激光器的研发，最早涉足3C行业，随后于2010年进入钣金加工业。2011年结合激光与自动化技术，开始为3C领域龙头提供自动化加工设备。2015年开始进入锂电行业，从中前段激光加工设备逐渐向下游设备延伸，为客户提供全套解决方案。2019 年，进入特斯拉产业链，为其提供4680电池加工所需设备，获得其高度认可。2021年成立光伏事业部并在多条技术路线取得重要突破。

研报菌简评公司未来将继续布局光伏、氢能、半导体等新兴产业，基于先进激光技术提供全套加工方案。

看点二合作客户

研发创新实力雄厚，与下游龙头客户保持紧密合作。公司凭借深厚的研发实力、持续的创新能力，在消费电子、新能源电池等应用领域积累大量优质客户，目前合作客户已覆盖动力电池、消费电子等各个行业合计29家头部及国内外知名企业，客户结构逐渐趋向多元化。

研报菌简评公司产品覆盖锂电、3C、光伏、钣金激光切割设备业务领域，是国内领先的激光+自动化装备综合解决方案提供商。下游客户涵盖宁德时代、中创新航、Apple、富士康、晶科等。

看点三订单充沛

受益于动力电池扩产，公司锂电业务订单高增、锂电业务收入占比逐年提升，下游动力电池厂商扩产导致动力电池生产设备的需求量快速增长，锂电业务规模占比进一步扩大，公司合同负债高增表明在动力电池厂商积极扩产的大背景下，公司在手订单充沛，未来业绩增长具有良好基础、存货规模高增长预示公司为保障订单交付而积极备货。

研报菌简评公司动力电池业务占比提升，合同负债与存货快速增长，彰显公司在手订单充沛，未来业绩具备持续增长动力。

看点四光伏全流程方案

目前公司已经推出光伏行业全流程解决方案。在设备端，针对晶硅太阳能行业开发了全自动激光开槽设备、全自动激光掺杂设备、全自动无损激光划裂设备以及全自动激光刻划设备；针对薄膜太阳能行业开发了全自动电池芯片清边设备、非标玻璃激光钻孔设备以及非标玻璃激光切割设备。

研报菌简评公司推出七大激光光伏设备，以满足客户需求为宗旨，在生产上具备定制化、标准化和批量化的能力，在质量保证上做到设计质量管控、生产质量控制以及拥有完善的量测体系。

看点五牵手龙头

成本是决定产业化应用的根本，公司牵手TC（TOPCon）重要引领者晶科能源，合作方是光伏产业一体化组件龙头企业，此前曾连续数年蝉联全球出货量榜首，也是在TC技术路线方面相对坚定的开发者，共19 次打破N型单结晶硅电池效率世界纪录，将TC电池转换效率记录刷新至25.7%。

研报菌简评随着TOPCon电池随工艺的成熟，成本已逐渐向PERC电池靠拢，在部分领先企业的引领下，今年已率先进入大规模量产阶段。

参考资料

1、20220606-浙商证券-光伏设备行业点评欧美光伏需求将提速；推荐受益技术迭代，平台型光伏设备公司

2、20220606-国联证券-电力设备与新能源行业点评光伏反规避或戛然而止，组件出口乘浪远航

3、20220417-申万宏源-海目星-688559-激光+自动化龙头，平台型公司优势尽显

4、20220601-国海证券-海目星-688559-公司深度研究激光自动化龙头，光伏新突破、锂电高发展

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