注意！2家科创板公司警示退市风险 其中1家正被证监会立案调查

《科创板日报》5月5日讯（记者 陈美） *ST慧辰、*ST富吉*成为科创板新的警示退市风险公司。

根据公告，慧辰股份退市风险警示为“最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告”；*ST富吉是“最近一个会计年度经审计的扣除非净利润为负值且营业收入低于1亿元”。

5月4日，《科创板日报》记者致电慧辰股份，证券部人士表示，公司于4月27日收到证监会立案调查通知，出于谨慎性原则，会计师事务所出具了无法表示的审计意见。

*ST慧辰大跌20%

根据公告，慧辰股份5月4日停牌一天，5月5日变更为*ST 慧辰。今日，*ST慧辰股价直接大跌20%，报收17.22元，市值变为12.79亿元。

慧辰股份是2020年7月上市的科创板公司，保荐券商为中证券。彼时，慧辰股份最大的诟病是应收账款第一大客户为关联方。

数据显示，2016年-2018年，慧辰股份应收账款账面金额分别为9133.09万元、1.19亿元和1.7亿元；作为关联方的唐普华（慧辰股份持股48%）在2018年为应收账款第一大客户。

既是关联方，又是大客户的唐普华，在两年后成为慧辰股份的业绩“地雷”。

《科创板日报》记者查到，慧辰股份4月29日发布的2022年度用及资产减值计提公告，在用减值损失中，应收账款坏账损失高达7367.17万元，占比101%。

在资产减值损失中，长期股权投资减值损失达1.45亿元，占比54%。而应收账款坏账损失与长期股权投资减值损失均与关联方——唐普华有关。

实际上，唐普华2021年就出现业绩乌龙，当时的最新一份业绩快报预计，收同比增长33.9%，归母净利润同比减少49.1%，扣非净利润同比减少6.4%。但之后发布的一份业绩更正公告显示，营收增速由原来的33.9%下降到22.3%，归母净亏损和扣非净利润亏损分别达到了3807万元、6294万元。

2022年，唐普华及全资子公司慧和辰营收、净利润业绩全部不达预期，慧辰股份索性商誉减值和应收账款减值，最终遭到证监会立案调查。上述证券部人士解释称，子公司没有达到业绩承诺，“因疫情原因，导致部分业务签约、交付、验收延后。”

据慧辰股份公告披露，公司于4月27日收到证监会立案调查通知。

中证券系保荐券商

值得一提的是，慧辰股份彼时IPO保荐机构为中证券。

招股书显示，慧辰股份上市前中证券子公司——金石灏汭和三峡金石合计持股5.59%，位列第四大股东，持股价为25.7元。IPO时，中证券参与战略认购，价格为34.21元，锁定期均为1年。

2021年7月为解禁期，中证券及其子公司减持。金石灏汭直接在2021年第三季度减持了超1/3股份，聚合润邦从前十大股东中消失。到2021年底，中证券两家子公司全部退出前十大流动股之列，中证券子公司减持完毕。

按照2021年7月34元的均价计算，中证券子公司收益率达30%。在慧辰股份7483万元的发行费用中，中证券也获得承销及保荐费用5381.86万元，占比71%。

随着审计报告被出具“无法表示”意见，慧辰股份财务问题究竟有多大？

此前，科创板公司*ST泽达、*ST紫晶就因财务问题成为被强制退市公司。

根据公告，在变更为*ST慧辰后，公司将展开自查，督促管理层加大应收账款催收力度，同时进行内部控制和业务控制，包括合同审核、合同管理、合同用印、合同归档等环节，以维护中小投资者权益。

*ST富吉业绩依赖第一大客户

关于*ST富吉。公司在警示公告中称，退市风险来自于业绩不达标，即“最近一个会计年度，经审计的扣除非净利润为负值且营业收入低于1亿元”等。

《科创板日报》记者致电公司证券部时，其工作人员表示，今年会全面冲业绩。截至2月，公司在手订单1.52亿元，且能在2023年确认收入。“后续，可以多关注披露的定期报告，查看公司的在手订单情况。”

根据披露，*ST富吉一直存在依赖第一大客户“中国兵器工业集团”的问题，而上市之后，2021年、2022年“中国兵器工业集团”仍是公司第一大客户。

《科创板日报》记者注意到，*ST富吉保荐券商为华英证券，保荐代表人为刘亚利、余晖。

有资本市场人士对此表示，*ST泽达、*ST紫晶两家科创板公司被强制退市，这体现了上交所及证监会严厉的监管力度。

资深投行人士王骥跃则向《科创板日报》记者表示，慧辰股份审计报告出具“无法表示”意见，这意味着公司问题很严重，仅次于否定意见。。至于*ST富吉，则需根据政策规定来摆脱*ST风险。”

王骥跃表示，*ST泽达、*ST紫晶被强制退市后，这对中介机构而言，责任还是原先的责任，因为政策法规没有变。“如果造假，必须连带赔偿和先行赔付的责任。目前监管针对之前上市的科创板公司，至于后面上的则要2、3年后才能看出问题。”

“很多公司上市成功后，在合规压力之下真实业绩会逐渐暴露，保荐机构在上市公司财务息真实性审核上，应承担起主要责任。”王骥跃认为。