存储企业Q1业绩强势上涨 后续市场仍看涨

存储企业Q1业绩强势上涨 后续市场仍看涨

从国内存储产业链情况来看，产业链以模组、封测厂商为主，这波上涨已经开始在业绩中体现，“价格回升”和“需求增长”成为财报高频词汇。

近日，佰维存储披露了2024年第一季度业绩预告，预计报告期内营业收入17亿元至18亿元，同比增长299.54%至323.04%；预计归母净利润1.5亿元至1.8亿元，同比增长219.03%至242.84%。

针对如此大幅的增长，佰维存储在业绩预告中表示原因系2023年第四季度以来，存储行业回暖，下游客户需求持续复苏，公司大力拓展国内外一线客户，产品销量同比大幅提升所致；同时，存储产品价格持续回升，公司经营业绩不断改善。

有接近佰维存储人士向进一步透露，下游客户主要是手机端。上述采购人士还向记者表示，有部分封测、模组厂商在Q4产业刚开始涨价时大规模囤货，也是Q1进一步促进行业业绩增长的原因。

此外，德明利（001309.SZ）预告Q1归母净利润预盈1.86亿元-2.26亿元，上年同期亏损4378.44万元，实现扭亏为盈；澜起科技近期业绩预告显示，Q1预计实现归母净利润2.10亿元-2.40亿元，较上年同期增长9.65倍-11.17倍；兆易创新（603986.SH）2024年一季度净利润2.05亿元，同比增长36.45%。

Q2，存储企业业绩增势或有望持续。王豫琪表示，接下来，DDR4/LPDDR4因供给明显收敛，价格走势有望全年上涨；DDR5则预期下半年涨势将收敛至大致持平。明年的话则取决于后续AI需求能否维持强劲增长，如AI PC、AI 手机的应用扩大，才能有效带动价格持续上涨

值得注意的是，目前，国内存储厂商参与生产的DRAM及NAND等存储产品主要应用于消费电子。AI大模型训练需要的GPU产品拉动的则是目前主要由三星、海力士等生产的HBM产品需求，据了解，HBM是目前存储产品中紧缺最为严重的。

HBM由芯片堆栈而成，层数分为4/8/12层，故容量、频宽、数据运算速度与一般DRAM相比都有大幅提升，能有效协助GPU运算效能的增加。

王豫琪表示，目前HBM市场仍属供不应求，因AI需求快速成长，在去年较低的资本支出之下，供应商的产能难以快速扩张，加上HBM技术难度高、良率较低，因此在供给方面较为限缩。