金人
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长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:www.verisilicon.com详情>>
答:每股资本公积金是:8.13元详情>>
答:芯原股份的注册资金是:5亿元详情>>
答:集成电路的设计、调试、维护,为详情>>
答:芯原股份所属板块是 上游行业:详情>>
毛发医疗概念逆势拉升,康恩贝以涨幅5.79%领涨毛发医疗概念
今天医美概念上涨1.13%收出上影中阳线
化妆品概念逆势走强,华业香料5月14日主力资金净流入283.62万元
金人
重新认知芯原股份,维持千亿目标!领导好,我们前期持
领导好,我们前期持续推荐【芯原股份】,不过路演下来,发现市场对公司仍有预期差,在此我们解读如下
业绩确定性
🔺22年逆势增长,营收YoY 25%,毛利率提升1.5pct,扣非净利扭亏。
🔺量产业务成本较为固定,收入增长即毛利增长。22年毛利率提升8.78pct!【体量优势】全面发挥!
🔺IP业务全面开花,22年授权次数190次,单价YOY 54.55%。【高性能计算】GPU+VPU+NPU占比60%!
财务细节值得关注23年继续高增的心来源!
🔺订单21.5亿元,23年预计转化17亿元;
🔺存货4.2亿元,同比提升218%。
AI卖水人
通常聊到芯原股份,我们会看到这些数据
🔺1)IP数量种类全球第二;2)授权业务收入全球第七;3)7nm以下工艺节点8.54%;4)14nm以下工艺节点24.39%
🤔但仅是如此么,通过产品进展可更好了解芯原实力
VPU全球二十大云平台客户中,12家采用;
GPU国内各大GPU公司的核心IP提供商;
NPU被60家客户用于110余款人工智能芯片中
Chiplet推出Chiplet架构12nm处理器平台,预计24年贡献营收
SerDes与Alphawave签署协议,产品速率涵盖1-224Gbps。
Risc-VRISC-V产业联盟理事长,投资芯来科技。
✔此外,公司还积极外延扩张,22年并购2家美国IP,1家欧洲IP。
业绩与估值
市场空间据IPnest数据,全球芯片IP市场,2026年110亿美元,对应国内37亿美金。
终局展望芯原股份海外市占率可达10%;国内市占率达20%,即15亿美金收入。参考ARM,合理净利率35%,30倍PE,则远期目标市值160亿美金,即1000亿人民币(仅考虑IP业务估值)
业绩预测上修公司23/24年业绩,营收35/45亿元,当前仅有14/11倍PS。目标千亿市值,对应28/22倍PS,翻倍空间。
历史跟踪
1)2022年报点评
2)3月8日董事长电话会
3)五问五答深度剖析投资价值
4)深度覆盖报告
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