芯原股份2月28日接受机构调研，达证券、北大方正人寿等多家机构参与

2023年3月2日芯原股份（688521）发布公告称公司于2023年2月28日接受机构调研，达证券、北大方正人寿、标朴投资、瑞达基金、兴业基金、西部利得基金参与。

具体内容如下

问根据公司披露的业绩快报，公司综合毛利率有所升，请原因主要是什么？

答根据2022年业绩快报，公司预计综合毛利率41.59%，较2021年度提升1.53个百分点，这主要因为公司收入结构的变化以及量产业务毛利率的提升。随着公司一站式芯片定制能力提升，公司参与度及附加值更高的系统厂商、互联网公司和云服务提供商客户收入占比增加，将带动公司量产服务议价能力等核心竞争力的提升，有利于公司量产业务毛利率的提升。

问请根据目前和境内外客户的合作情况，公司如何看未来境内外收入趋势？

答近年来由于半导体领域的国产替代趋势逐渐显现，国内企业对于半导体IP和芯片的需求较为旺盛，公司境内销售收入提升较快，预计境内收入占比会有所提升。根据公司2022年三季度报告，在2022年前三季度，公司境内销售收入11.17亿元，占营业收入比重为59.28%，占比较2021年度提升10.57个百分点。

问请公司的GPUGPUIP在人工智能计算上有哪些应用？

答GPGPUIP利用图形处理器进行非图形渲染的高性能计算，具有很好的高强度并行运算能力，非常适用于处理人工智能、专业计算加速等应用。芯原基于其约20年VivanteGPU的研发经验，所推出的Vivante3DGPGPUIP可提供从低功耗嵌入式设备到高性能服务器的计算能力，可以满足广泛的人工智能计算需求。未来公司将进一步优化和提升GPGPUIP，以及IGPUIP子系统的性能，以强化公司IP产品的市场竞争力，拓展人工智能领域市场份额。

问请公司和高速接口公司Alphawave的合作情况如何？

答公司与高速SerDes领域企业lphawave签署了合作框架协议，拥有独家销售lphawave的一系列多标准SerDesIP的权利，同时芯原也成为lphawave在全球范围内首选的SIC合作伙伴，这一战略合作进一步扩充了公司的业务范围至高速接口市场。基于公司多年的技术储备和行业资源积累，公司已在这一领域开发了广泛的客户资源，未来预计将对公司IP业务和一站式定制业务带来积极影响。

问请公司未来在研发投入上的规划是如何的？

答公司专注的半导体IP技术和芯片定制技术处于集成电路设计行业上游，具有研发投入大、研发周期长的特征，多年来，公司研发投入占营业收入的比重在30%以上。根据2022年业绩快报，公司预计2022年公司研发投入8.37亿元，研发投入占营业收入比重31.24%，随着业务规模效应的逐步显现，这一比例较去年同期合理下降1.02个百分点。未来，公司未来将根据发展战略进行研发布局，保持研发层面上稳定的投入，提高公司半导体IP储备和一站式芯片定制业务的竞争优势，提升公司整体核心竞争力，实现未来跨越式发展。

芯原股份（688521）主营业务芯原是一家依托自主半导体IP,为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。公司至今已拥有高清视频、高清音频及语音、车载娱乐系统处理器、视频监控、物联网连接、数据中心等多种一站式芯片定制解决方案,以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP、数字号处理器IP和图像号处理器IP五类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。主营业务的应用领域广泛包括消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等,主要客户包括IDM、芯片设计公司,以及系统厂商、大型互联网公司等

芯原股份2022三季报显示，公司主营收入18.84亿元，同比上升23.87%；归母净利润3277.39万元，同比上升250.23%；扣非净利润-671.7万元，同比上升89.56%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入6.72亿元，同比上升3.66%；单季度归母净利润1795.15万元，同比下降24.66%；单季度扣非净利润671.33万元，同比下降50.58%；负债率36.23%，投资收益11.69万元，财务费用-5223.58万元，毛利率40.59%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级1家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为60.0。

以下是详细的盈利预测息

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2424.85万，融资余额增加；融券净流入1479.47万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，芯原股份（688521）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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