一车一世界112233
芯原股份是谁?
1、芯原股份打造顶级“IPPower House”,并基于此提供ASIC定制量产
2、大基金等众多产业资本加持,芯原续写芯片“华人三兄妹”传奇
3、芯原股份20年积淀,塑造成长发动机IP-->芯片-->平台
4、客户群体优质,与博世、恩智浦、Facebook等国际一流企业深度合作
芯原的核心竞争力是什么?
1、芯原技术实力雄厚,IP储备丰沛,IP市占率全球第七、大陆第一
2、设计经验丰富,一次流片成功率达98%,拥有5nm先进芯片设计能力
3、Chiplet产业化,加速推动“IP芯片化→芯片平台化”商业模式落地
芯原的未来机遇有哪些?
1、行业beta1国内设计公司激增,亟需国产IP,加速芯原IP业务成长
2、行业beta2先进制程大势所趋,设计成本飙升,芯原定制业务受益
3、个股alphaAP/AI/TWS三大战略产品布局,Chiplet平台蓄势待发
对标国际龙头公司,怎么看芯原估值?
1、与全球排名前10的IP授权公司估值对比,成长期可获得PS 20+
2、业务板块分部对标IP授权对标ARM,定制量产对标联发科
历史复盘,相似公司核心成长驱动力是什么?
1、世芯复盘依托台积电产能紧缺,AI、HPC下游需求强劲推动成长
2、创意电子复盘绑定台积电产能,下游AI、通讯等应用需求拉动增长
3、智原科技复盘背靠联电积极扩产,下游获三星等大客户订单助力成长
4、力旺电子复盘联手ARM、华虹布局物联网IoT,IP业务迅速成长
芯原企业营运能力如何?
1、市值研发比低于行业平均,研发费用率高,芯原未来盈利转化可期
2、IP授权次数逐年增长,芯片量产ASP显著提升,先进制程占比加速
3、公司经营模式IP授权业务盈利能力强,芯片量产未来毛利率有望提升
国内IP独角兽与顶级ASIC公司,维持“买入”的投资评级
公司为国内IP独角兽与顶级ASIC公司55,IP储备丰富,布局Chiplet千亿级平台,随着国产替代加速549,有望进一步成长,预计公司2022~2024年净利润分别为0.73/1.65/2.70亿元,对应22/23/24年PE为385/171/105倍20w,维持“买入”评级。
风险提示技术授权风险;下游行业增速不及预期;海外业务不及预期;商誉减值风险;下游市场规模预测值与实际数值不一致的风险等。
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答:每股资本公积金是:8.13元详情>>
答:芯原股份的注册资金是:5亿元详情>>
答:国家集成电路产业投资基金股份有详情>>
答:芯原微电子(上海)股份有限公司详情>>
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水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
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芯原股份-688521-公司深度报告六维解构芯原,国内顶级IP Power House,迎Chiplet加速起航
芯原股份是谁?
1、芯原股份打造顶级“IPPower House”,并基于此提供ASIC定制量产
2、大基金等众多产业资本加持,芯原续写芯片“华人三兄妹”传奇
3、芯原股份20年积淀,塑造成长发动机IP-->芯片-->平台
4、客户群体优质,与博世、恩智浦、Facebook等国际一流企业深度合作
芯原的核心竞争力是什么?
1、芯原技术实力雄厚,IP储备丰沛,IP市占率全球第七、大陆第一
2、设计经验丰富,一次流片成功率达98%,拥有5nm先进芯片设计能力
3、Chiplet产业化,加速推动“IP芯片化→芯片平台化”商业模式落地
芯原的未来机遇有哪些?
1、行业beta1国内设计公司激增,亟需国产IP,加速芯原IP业务成长
2、行业beta2先进制程大势所趋,设计成本飙升,芯原定制业务受益
3、个股alphaAP/AI/TWS三大战略产品布局,Chiplet平台蓄势待发
对标国际龙头公司,怎么看芯原估值?
1、与全球排名前10的IP授权公司估值对比,成长期可获得PS 20+
2、业务板块分部对标IP授权对标ARM,定制量产对标联发科
历史复盘,相似公司核心成长驱动力是什么?
1、世芯复盘依托台积电产能紧缺,AI、HPC下游需求强劲推动成长
2、创意电子复盘绑定台积电产能,下游AI、通讯等应用需求拉动增长
3、智原科技复盘背靠联电积极扩产,下游获三星等大客户订单助力成长
4、力旺电子复盘联手ARM、华虹布局物联网IoT,IP业务迅速成长
芯原企业营运能力如何?
1、市值研发比低于行业平均,研发费用率高,芯原未来盈利转化可期
2、IP授权次数逐年增长,芯片量产ASP显著提升,先进制程占比加速
3、公司经营模式IP授权业务盈利能力强,芯片量产未来毛利率有望提升
国内IP独角兽与顶级ASIC公司,维持“买入”的投资评级
公司为国内IP独角兽与顶级ASIC公司55,IP储备丰富,布局Chiplet千亿级平台,随着国产替代加速549,有望进一步成长,预计公司2022~2024年净利润分别为0.73/1.65/2.70亿元,对应22/23/24年PE为385/171/105倍20w,维持“买入”评级。
风险提示技术授权风险;下游行业增速不及预期;海外业务不及预期;商誉减值风险;下游市场规模预测值与实际数值不一致的风险等。
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