慧课堂 | A股IPO市场2021年终盘点及2022展望

众所周知，资本市场是企业最高效的融资渠道，也是最强大最可依赖的资本运作平台。但无论境内还是境外都对上市公司有着更为严格的息披露、财务指标以及公司治理的要求。

面对众多上市地点与纷繁复杂的上市规则，企业如何找到一条适合自己的IPO之路，并获取快速超越竞争对手的发展契机，则显得尤为重要。

为助力更多企业顺利IPO，慧辰股份旗下商务咨询事业部依托专业、详实、准确的行业研究支撑，特别策划文章《A股IPO市场2021年终盘点及2022展望》，向拟上市公司及上市公司在IPO、再融资、投资并购过程中提供参考。

2021年，新冠疫情在我国局部暴发，给我国经济增长造成了一定的干扰。然而我国A股IPO市场并未受此影响而放慢脚步。从深交所主板中小板合并、修订《上市公司息披露管理办法》、北交所开市到注册制的全面实施，A股IPO市场体系不断完善。在一系列政策保驾护航下，2021年A股IPO企业数量和募资额均创历史新高，企业审核通过率保持高位，企业排队堰塞湖现象明显缓解。2022年，在注册制全面实施的背景下，A股IPO市场值得期待。

政策频出，市场规则不断完善

为了完善我国A股IPO市场体系，全面推行注册制，2021年以来证监会对企业IPO审核、发行、披、中介机构责任划分以及A股各板块定位等方面的政策进行了不断调整和完善。

慧辰股份商务咨询事业部认为，不断完善的监管政策能促进拟上市公司更注重合法合规、中介机构更加勤勉尽责，也能更有效打击乱象，把好资本市场的“入口关”；规范上市公司行为，有利于上市公司息的公开与公正，切实保护了投资者的利益，为我国资本市场又好又快健康发展奠定坚实的基础。

上市企业家数及募资额均创历史新高

2021年A股共有524家企业IPO上市，同比增长20%，募资总额5,427亿元，同比增长13%。2021年A股IPO企业家数和募资总额均创历史新高，得益于近年我国A股资本市场的改革，包括设立科创板、北交所等板块构建多层次资本市场体系以及推行注册制等跨越性变革。

从IPO企业各板块数量来看，2021年创业板199家，占比38%；科创板162家，占比31%；上证主板88家，占比17%；深证主板34家，占比6%；北证A 41家，占比8%。创业板、科创板上市企业数量合计占比高达69%，这跟注册制下板块上市规则的包容性不无关系，两个板块都有多套上市标准供拟上市公司选择，且弱化了企业的盈利财务指标，更重视企业的市值规模以及未来的发展潜力。

从IPO企业行业分布来看，2021年524家IPO企业，涉及22个行业（wind二级行业分类标准），其中资本货物行业企业127家，占比为24.24%，排名第一；制药、生物科技与生命科学行业企业73家，占比为13.93%，排名第二。整体来看，企业的行业分布过于集中，排名前五行业的企业数量占比达64%。

从IPO企业区域分布来看，2021年我国31个省市自治区中仅青海省、甘肃省两个省没有公司IPO上市，其中广东地区最多，达到了92家。广东、浙江、江苏、上海、北京为地区排名前五。整体来看，经济发达地区IPO企业数量较多，如我国华东、华南区域以及首都北京。

企业IPO通过率保持高位，创业板通过率最高

2021年上市委、发审委共审核500家企业IPO申请，通过441家，通过率为88.2%；2014-2021年，除2017、2018年通过率稍低外，其余年份通过率均在90%左右。从A股各板块通过率来看，2021年创业板通过率最高为94.23%，通过率最低的是深圳主板为72.22%。

企业申报积极，2022值得期待

截止2021年12月31日，A股处于已受理、已问询、已反馈、已回复、已发行等不同环节的排队企业有880家，其中创业板排队企业425家，占比达48%，科创板166家，占比达19%。结合创业板服务企业的市场定位，可以看出未来具有成长型的创新创业企业将成为上市的主力军。

慧辰股份商务咨询事业部认为，2022年，随着注册制在A股各板块全面实施、各项监管政策的落地以及新冠疫情对我国经济增长的影响减弱，A股IPO企业数量和募资额可能再创新高。

北京慧辰资道资讯股份有限公司（简称“慧辰股份”）成立于2008年，是一家数据分析服务提供商。公司以深入的行业洞察为根基、数字技术创新为驱动，围绕“一云两数（慧辰数云、慧辰数客、慧辰数联）”战略构建全域的数字赋能生态，专注于为商业客户、政府机构等提供数据分析、数字化营销、行业数字化解决方案等服务。公司于2020年7月16日在上海证券交易所挂牌交易（慧辰股份，688500），成为第一家登陆科创板的数据分析科技公司。

慧辰股份商务咨询事业部依托公司整体的数据分析优势，在行业研究方面积累了丰富的资源，覆盖多个细分行业领域。其中在IPO领域，拥有丰富的项目经验，在创投机构、二级市场机构方面拥有丰富的资源储备，为拟上市公司提供募资宣传、募投可行性研究、市场调查、营销咨询、舆情监测等专业服务。