江湖你师哥
投资要点维持增持评级。
公司2021年实现营收23.31亿/+63.04%,归母净利润2.12亿/+51.18%,扣非归母净利润2.05亿/+64.13%。
Q4单季度营收6.74亿/+45.54%,归母净利润0.56亿/+13.41%。
维持2022年EPS5.52元,上调2023年EPS至8.94元(+0.98),新增2024年EPS12.87元,基于行业可比估值给予公司2022年45倍PE,下调目标价至248.4元,增持。
毛利率环比大幅提升,资产负债端高增。
公司全年毛利率38.52%/+0.19%,净利率9.11%/-0.71%,其中Q4单季毛利率为41.33%/环比+7.11%,实现大幅提升,净利率为8.23%/环比-1.26%。
考虑到公司2022年收入将大部分从消费变为动力,毛利率将下滑,但随着规模经济显现,净利率有望提升。[ WKZK.COM ]
2021年公司应收票据+账款同比+81.84%,存货同比+62.97%,合同负债同比+110.15%,2022年业绩增长保障度高。
整线布局能力显现,进一步扩充产能。
公司已初步具备了整线能力,2022年1月公司拟发行可转债募集资不超过9.5亿元,进一步强化在前中段专机及整线成套装备的能力。
截至2021年底,公司人员6496人,同比增加超1900人,随着IPO及可转债募投项目投产,营收规模将更上一步台阶。
动力订单近50亿,不断实现动力客户突破。
2021年公司获取合同订悟空智库单和中标通知约70.42亿元(含税),其中约70%为动力订单。
公司与比亚迪、蜂巢能源等签署合作协议,确定其重点供应商地位。
同时,积极拓展海外市场,拿下北美动力电池新能源智能整线订单,进一步打开业务空间。
风险提示电动化不及预期,动力电池扩产不及预期,原材料价格上涨。
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西安自贸区概念逆势拉升,达刚控股今天主力资金净流入299.24万元
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
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利元亨-688499-2021年年报点评业绩符合预期,进入加速发展期-220512
投资要点维持增持评级。
公司2021年实现营收23.31亿/+63.04%,归母净利润2.12亿/+51.18%,扣非归母净利润2.05亿/+64.13%。
Q4单季度营收6.74亿/+45.54%,归母净利润0.56亿/+13.41%。
维持2022年EPS5.52元,上调2023年EPS至8.94元(+0.98),新增2024年EPS12.87元,基于行业可比估值给予公司2022年45倍PE,下调目标价至248.4元,增持。
毛利率环比大幅提升,资产负债端高增。
公司全年毛利率38.52%/+0.19%,净利率9.11%/-0.71%,其中Q4单季毛利率为41.33%/环比+7.11%,实现大幅提升,净利率为8.23%/环比-1.26%。
考虑到公司2022年收入将大部分从消费变为动力,毛利率将下滑,但随着规模经济显现,净利率有望提升。[ WKZK.COM ]
2021年公司应收票据+账款同比+81.84%,存货同比+62.97%,合同负债同比+110.15%,2022年业绩增长保障度高。
整线布局能力显现,进一步扩充产能。
公司已初步具备了整线能力,2022年1月公司拟发行可转债募集资不超过9.5亿元,进一步强化在前中段专机及整线成套装备的能力。
截至2021年底,公司人员6496人,同比增加超1900人,随着IPO及可转债募投项目投产,营收规模将更上一步台阶。
动力订单近50亿,不断实现动力客户突破。
2021年公司获取合同订悟空智库单和中标通知约70.42亿元(含税),其中约70%为动力订单。
公司与比亚迪、蜂巢能源等签署合作协议,确定其重点供应商地位。
同时,积极拓展海外市场,拿下北美动力电池新能源智能整线订单,进一步打开业务空间。
风险提示电动化不及预期,动力电池扩产不及预期,原材料价格上涨。
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