供不应求，订单暴涨！AI引领，这一细分领域迎来“启动年 ”

据新浪财经，日前光迅科技官微表示，公司在近期大批量稳定交付了系列高速光模块，助力AI及数据中心应用；中际旭创在5月16日披露的机构调研纪要中指出，800G新产品处于供不应求状态。

近年来，随着以ChatGPT为代表的AI大模型及相关应用的快速发展，光模块市场需求激增一方面，算力成为AI产业发展重要的基础设施，高算力需求及训练数据量激增对芯片、通设备的要求明显提高，光模块显著受益；另一方面，国内光模块厂商处于全球领先地位，因此也看到了我国头部企业订单需求的暴涨。

需求层面，参考英伟达GPU H100的网络架构，平均单个GPU大约对应5个光模块。咨询机构TrendForce预计，ChatGPT大模型对GPU的需求量预估约2万颗，未来迈向商用将达到3万颗，光模块潜在需求巨大。

竞争优势层面，中国光模块厂商凭借本土化用工成本优势快速成长，市场竞争力和份额稳步提升，具备世界一流竞争实力。Yole数据显示，2021年中际旭创以11%的市场份额排名全球第二；海宽带和光迅科技均以8%的市场份额位列全球第三、第四。

展望后市，800G、硅光、CPO将是行业未来的发展方向

（1）高速率&低功耗推升800G产品需求一方面GPU性能的提升，需要匹配更高速率光模块；另一方面，低功耗的性能要求将驱动800G光模块占比大幅提升；

（2）硅光集成是光模块未来的重要演进方向权威预测，全球硅光模块市场将在2026年达到近80亿美元，有望占到一半的市场份额（国内整体仍未量产）。

（3）CPO将在AI服务器逐步普及CPO可降低号衰减、降低系统功耗、降低成本并实现高度集成，2027年CPO占比30%。

具体到A股市场，光模块上游产业链机会巨大，积极把握光芯片（25G以上光芯片到2024年国产化率能够接近20%，年复合增速高达21.4%）、光模块设备（竞争格局集中，龙头受益）等方向投资机会。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括中际旭创（300308）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、源杰科技（688498）。

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