一切轻松
东吴证券股份有限公司曾朵红,郭亚男,徐铖嵘近期对阿特斯进行研究并发布了研究报告《2024年中报点评业绩坚挺稳健经营,上调储能出货目标》,本报告对阿特斯给出买入评级,认为其目标价位为15.00元,当前股价为9.76元,预期上涨幅度为53.69%。
阿特斯(688472) 投资要点 事件公司2024H1营业收入219.6亿元,同减15.9%,归母净利润12.4亿元,同减35.6%,毛利率15.8%,同增1.3pct,归母净利率5.6%,同减1.7pct;其中2024Q2营业收入123.6亿元,同环比-13.4%/+28.8%,归母净利润6.6亿元,同环比-34.2%/+14.1%,毛利率14.3%,同环比+0.9pct/-3.5pct,归母净利率5.3%,同环比-1.7pct/-0.7pct。业绩符合预期。 美国占比支撑组件盈利、2024Q3出货环比提升。2024H1组件销量达14.5GW,考虑利润优先、主动调整出货量。其中2024Q2出货约8GW,同环比-2%/+27%;组件出货中北美占比提升至25%+(约2GW+,贡献主要利润)。展望2024Q3预计组件出货约9GW-9.5GW,美国持续出货、保持25-30美分售价支撑盈利;预计全年出货32GW-36GW(前值35GW-40GW),保持稳健经营。 储能订单持续提升、上调全年出货目标。2024H1公司储能销售2.6GWh,其中2024Q2储能交付约1.5GWh,环增36%。截止6月30日,公司拥有储能订单(含长期服务)26亿美元(较2024Q1末环增1亿),订单储备约66GWh(较2024Q1末环增10GWh),新项目含南澳Epic Energy公司独储项目220MWh(DC)储能系统方案;加拿大Nova Scotia Power150兆瓦/705兆瓦时(DC)储能项目合同;黑石集团Aypa Power的Bypass项目供498兆瓦时(DC)独储系统等。预计2024Q3储能交付将达1.4GWh-1.7GWh,上调2024年大储出货至6.5GWh-7GWh(前值6GWh-6.5GWh),较2023年增长约500%+,2025年有望超预期高增。截至2024H1末,大储在欧美、亚太已累计交付5GWh+,出货持续增长;户储拓展北美、欧洲、日本等经销网络,有望贡献新增长点。 在手现金充足、经营保持稳健。截至2024H1末,公司货币资金129.6亿元(环减57.5亿元),获得授额度约404亿元,实际使用约149亿元,用率仅37%;2024Q2经营活动现金净流入23亿元,环比转正/同增56.8%;2024Q2末存货84.7亿元,较2024Q1末环减13.4%;2024Q2费用率5.8%,同环比+2.5pct/-3.8pct;资产减值4.1亿元,用减值0.16亿元;基于2024H1业绩趋势,公司判断下半年业绩会好于上半年。 盈利预测与投资评级基于公司储能出货高增,我们维持公司盈利预测,我们预计2024-2026年归母净利润38/51/64亿元,同增31%/35%/24%,对应当前PE为10/7/6倍;基于公司光储领先地位,我们给予公司2024年15xPE,目标价15元,维持“买入”评级。 风险提示竞争加剧,政策不及预期,汇率变动等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券曾朵红研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.99%,其预测2024年度归属净利润为盈利38.01亿,根据现价换算的预测PE为9.48。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级11家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为14.11。
以上内容为证券之星据公开息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
分享:
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:阿特斯的注册资金是:36.88亿元详情>>
答:阿特斯阳光电力集团股份有限公司详情>>
答:阿特斯上市时间为:2023-06-09详情>>
答:每股资本公积金是:2.12元详情>>
答:阿特斯公司 2024-03-31 财务报告详情>>
当天乳业概念主力资金净流入1.43亿元,品渥食品、洽洽食品等股领涨
9月12日金融科技概念涨幅1.16%,涨幅领先个股为南天信息、博彦科技
周四啤酒概念在涨幅排行榜排名第7 品渥食品、皇氏集团涨幅居前
周四比特币概念主力资金净流入2.45亿元,飞天诚信、琏升科技等股领涨
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
一切轻松
东吴证券给予阿特斯买入评级,目标价位15.0元
东吴证券股份有限公司曾朵红,郭亚男,徐铖嵘近期对阿特斯进行研究并发布了研究报告《2024年中报点评业绩坚挺稳健经营,上调储能出货目标》,本报告对阿特斯给出买入评级,认为其目标价位为15.00元,当前股价为9.76元,预期上涨幅度为53.69%。
阿特斯(688472) 投资要点 事件公司2024H1营业收入219.6亿元,同减15.9%,归母净利润12.4亿元,同减35.6%,毛利率15.8%,同增1.3pct,归母净利率5.6%,同减1.7pct;其中2024Q2营业收入123.6亿元,同环比-13.4%/+28.8%,归母净利润6.6亿元,同环比-34.2%/+14.1%,毛利率14.3%,同环比+0.9pct/-3.5pct,归母净利率5.3%,同环比-1.7pct/-0.7pct。业绩符合预期。 美国占比支撑组件盈利、2024Q3出货环比提升。2024H1组件销量达14.5GW,考虑利润优先、主动调整出货量。其中2024Q2出货约8GW,同环比-2%/+27%;组件出货中北美占比提升至25%+(约2GW+,贡献主要利润)。展望2024Q3预计组件出货约9GW-9.5GW,美国持续出货、保持25-30美分售价支撑盈利;预计全年出货32GW-36GW(前值35GW-40GW),保持稳健经营。 储能订单持续提升、上调全年出货目标。2024H1公司储能销售2.6GWh,其中2024Q2储能交付约1.5GWh,环增36%。截止6月30日,公司拥有储能订单(含长期服务)26亿美元(较2024Q1末环增1亿),订单储备约66GWh(较2024Q1末环增10GWh),新项目含南澳Epic Energy公司独储项目220MWh(DC)储能系统方案;加拿大Nova Scotia Power150兆瓦/705兆瓦时(DC)储能项目合同;黑石集团Aypa Power的Bypass项目供498兆瓦时(DC)独储系统等。预计2024Q3储能交付将达1.4GWh-1.7GWh,上调2024年大储出货至6.5GWh-7GWh(前值6GWh-6.5GWh),较2023年增长约500%+,2025年有望超预期高增。截至2024H1末,大储在欧美、亚太已累计交付5GWh+,出货持续增长;户储拓展北美、欧洲、日本等经销网络,有望贡献新增长点。 在手现金充足、经营保持稳健。截至2024H1末,公司货币资金129.6亿元(环减57.5亿元),获得授额度约404亿元,实际使用约149亿元,用率仅37%;2024Q2经营活动现金净流入23亿元,环比转正/同增56.8%;2024Q2末存货84.7亿元,较2024Q1末环减13.4%;2024Q2费用率5.8%,同环比+2.5pct/-3.8pct;资产减值4.1亿元,用减值0.16亿元;基于2024H1业绩趋势,公司判断下半年业绩会好于上半年。 盈利预测与投资评级基于公司储能出货高增,我们维持公司盈利预测,我们预计2024-2026年归母净利润38/51/64亿元,同增31%/35%/24%,对应当前PE为10/7/6倍;基于公司光储领先地位,我们给予公司2024年15xPE,目标价15元,维持“买入”评级。 风险提示竞争加剧,政策不及预期,汇率变动等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券曾朵红研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.99%,其预测2024年度归属净利润为盈利38.01亿,根据现价换算的预测PE为9.48。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级11家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为14.11。
以上内容为证券之星据公开息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
分享:
相关帖子