周末研报精选1、美芯晟（688458）①IPh

周末研报精选

1、美芯晟（688458）①IPhone15系列有可能将Lighting接口改为USB-C充电接口，结合苹果从去年开始便力推的magsafe，充电接口的改变很可能是促使大部分iPhone用户进入无线充电时代；②公司是国内无线充电芯片领军厂商，覆盖接收和发射端芯片，均可实现至少100W功率，2021年大规模覆盖品牌A旗下的智能手机等产品；③基于照明显示和无线充电技术，公司新研发汽车SBC芯片等产品逐步进军汽车电子领域，2024年及之后有望逐步放量；④招商证券鄢凡看好公司短期充电产品成长可观，未来新品布局在本土化率相对较低的领域，预计2023-25年归母净利润为0.96/1.69/2.47亿元，同比增长83%/76%/46%，对应PE为65.7/37.3/25.5倍；⑤风险因素半导体行业周期波动风险、市场竞争加剧风 险。

2、边缘计算（广和通、映翰通、炬芯科技）①边缘计算相比于云计算，拥有低成本、低时延、高隐私三大特性，高通转型引领行业发展；②高通推动物联网模组价值量显著提升（40-50%），民生证券马天诣跟踪到从3月底开始海外的需求出现了明显的环比提升；③亚马逊指引5月初业绩会指引库存已经回到2019年常态，物联网芯片海外去库存结束，海外敞口较高的芯片公司预计二季度改善力度更加明显；④风险提示海外需求恢复不及预期。

3、绿能慧充（600212）①6月2日国常会指出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系；②民生证券邓永康看好公司实现交、直流充电桩产品全功率、多场景覆盖，市场拓展已遍布陕西、新疆、甘肃、四川等多个省份，2022Q4/2023Q1毛利率分别为20.63%/25.94%，呈明显上升趋势；③截止4月底，公司在手订单2.3亿元，一般1-3个月交付，预计2季度收入预期环比大幅提升，欧洲业务有望于下半年起量，与海外重卡运营商，经销商合作优先推出120kw产品，公司海外收入预期1亿元+，目前出海竞争还不激烈；④邓永康预计2023-2025年的归母净利润分别为0.78/1.50/3.02亿元，同比增长180.9%/91.5%/101.7%，对应PE分别为67/35/17倍；⑤风险提示新能源车销量不及预期、充电桩出海进度不及预期。

4、奥飞娱乐（002292）①以美国为例，从一级市场看AI风向，2023年1-5月，AI融资项目中，AI软件占比为55.7%，而从历史变化来看，AI软件融资项目数占比持续提升；②6月1日，小冰公司首批网红明星克隆人提前上线，公司已与小冰公司达成战略合作协议，有望结合公司丰富的动漫资源，为IP赋予多模态交互能力；③公司作为国内动漫IP龙头，此次战略合作将打造“喜羊羊与灰太狼”“超级飞侠”等知名动画IP主要角色的虚拟数字人及智能玩具，推动人工智能技术在儿童领域的进一步发展；④达证券冯翠婷看好公司2023年起基本面整体向好，有望受益于AIGC主题估值提升，预计2023-25年归母净利润为1.57/3.86/4.53亿元，同比分别增长191.5%/146.1%/17.3%；⑤风险因素市场竞争加剧、IP孵化周期长、动漫影视类业务收入存在较大不确定性等。