09.22 新股富创精密分析；兴发、博实转债申购

怕新股破发？来“志投资zhitouzi0603”，由申购时入手分析，给你参考！

富创精密（688409）

发行价69.99

发行前股份156 790 000

发行股份52 263 334

发行后总股本209 053 334

发行市盈率195.49

公司是全球为数不多的能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商。除半导体设备外，公司产品也应用于制造显示面板、光伏产品的泛半导体设备及其他领域。公司产品具体包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路四大类。

业绩表现

近三年营收逐年增长，扣非净利也扭亏为盈，进入增长，业绩表现还不错。

可比公司比较

与同行业对标企业比较，富创精密发行市盈率仅低于华亚智能，总股本虽然仅大于华亚智能，但大得有点多，虽然这个行业看起来市场大多会给出高市盈率，但在目前的市况下感觉没那么值。

今天上市了四只新股，三只破发，连发行价仅11.03的诺诚健华都破发了，可见目前的市势真是弱到爆了，这只科创新股我就不申购了。最近打新方面要尽量“猥琐”、保守了

个人观点，仅供参考，不作为投资建议！！！

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9月22日，兴发转债（110089）申购

关注“志投资zhitouzi0603”，转债申购、上市息早知道

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、转债条款

1、评级AA+

2、规模28亿（规模较大）

3、无担保

4、利率第一年0.2%；第二年0.5%；第三年1.0%；第四年1.5%；第五年1.8%；第六年10.0%（含最后一年2.0%），6年票息15%（票息较低）

5、下修条款15/30~85%（一般）

6、强制赎回15/30~130%（一般）

7、有条件回售2~30~70%（一般）

8、申购代码733141

9、配售代码704141 每股配售2.518元面值转债

10、当前转股价值93.42

11、行业对标川恒转债

12、所属板块沪市主板

13、债券期限2022.09.22~2028.09.21

14、转股期限2023.03.28开始

三、公司简介

对应正股兴发集团，公司主营业务为磷矿石的开采及销售以及磷化工产品、有机硅产品和其他化工产品的生产和销售，主要产品包括磷矿石、黄磷和精细磷酸盐、磷肥、草甘膦、有机硅和湿电子化学品等。相关产品可广泛应用于农业、建筑业、食品加工业、汽车制造业、化学工业、集成电路及其他电子制造业等多个下游领域。

主要风险点

1、磷酸铁锂未来可能存在产能过剩的风险；

2、资产负债率较高的风险报告期内，公司资产负债率分别为66.42%、64.02%、56.91%和50.09%；

3、商誉减值风险截至2022年6月30日，公司商誉账面余额为120 614.72万元。

四、申购建议

6年票息较低，其他条款一般，质地尚可，转股价值尚可，我会申购。

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9月22日，博实转债（127072）申购

关注“志投资zhitouzi0603”，转债申购、上市息早知道

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、转债条款

1、评级AA

2、规模4.5亿（规模较小）

3、无担保

4、利率第一年0.3%；第二年0.5%；第三年1.0%；第四年1.5%；第五年1.8%；第六年12.0%（含最后一年2.0%），6年票息17.1%（票息较低）

5、下修条款15/30~85%（一般）

6、强制赎回15/30~130%（一般）

7、有条件回售2~30~70%（一般）

8、申购代码072698

9、配售代码082698 每股配售0.4400元面值转债

10、当前转股价值96.65

11、行业对标博杰转债

12、所属板块深市主板

13、债券期限2022.09.22~2028.09.21

14、转股期限2023.03.28开始

三、公司简介

对应正股博实股份，公司主要产品及服务分为智能制造装备、工业服务、环保工艺与装备三大类。

1、智能制造装备领域

（1）固体物料后处理智能装备

（2）橡胶后处理智能装备

（3）机器人及成套系统装备

（4）智能物流及仓储系统

2、工业服务公司工业服务产主要为生产一体化托管运营服务、设备保运、维保、备品备件销售等面向智能制造装备应用领域的运营、售后类工业服务以及补充类工业服务。

3、环保工艺与装备领域公司环保工艺与装备产品主要为工业废酸、酸性气体治理与循环再利用工艺及装备。

主要风险点

1、大客户相对集中的风险公司前五大客户的销售金额占营业收入的比例约在50%左右，客户集中度相对较高；

2、应收账款坏账风险；

3、存货余额较大的风险。

四、申购建议

6年票息较低，其他条款一般，质地尚可，转股价值尚可，我会申购。