【国君电新】光伏产业链价格调整加速，光储平价打开

【国君电新】光伏产业链价格调整加速，光储平价打开空间，板块底部配置机会！
1⃣近期硅料价格呈快速下跌趋势，上周硅业分会公告硅料价格周环比降幅为12%左右，致密料价格已下降至16万元/吨以下，价格调整幅度和速度均超市场和产业链预期。
2⃣我们认为，当前行业预期的硅料加速下降时点已经再次出现！后续有望带动产业链价格快速调整到位，激发下游观望需求启动，进而推动下游装机超预期。此外，我们认为，伴随光伏及储能产业链价格下降，光风储耦合将进一步提升新能源装机天花板，新能源平价将向光/风储+平价迈进。
3⃣按照2.7g/w的硅耗测算，若硅料价格从30万元/吨回调至8万元/吨，组件理论可降价幅度将达6毛/w，组件价格有望回归至1.4-1.5元/w。产业链价格大幅下降有望迎来下游需求爆发。目前产业链价格加速下降拐点出现，行业排产趋势性上行，建议投资者把握光伏板块底部配置机会。
🌟重点方向
硅片及石英坩埚中环、双良、上机、欧晶、石英等。
电池片及一体化钧达、爱旭、晶科、天合、隆基、晶澳、通威等。
辅材①胶膜福斯特、海优、鹿山、天洋；②焊带宇邦、威腾电气；③接线盒通灵、快可；④支架中博、意华；⑤玻璃福莱特、义、洛阳、亚玛顿；⑥背板明冠、赛伍；⑦边框鑫铂等；⑧阿尔法环节欧晶、石英、金博、美畅等。
支架、逆变器、EPC、电站等中下游环节通润装备、阳光、锦浪、固德威、德业、禾迈、昱能、中博、意华、正泰、创维等。
优质储能系统集成商科华、金盘、上能、新风光等。
国君电新 庞钧文/石岩/周淼顺/朱攀