光储硅料目前高位，往23-24年地面电站弹性最大

光储硅料目前高位，往23-24年地面电站弹性最大。预计22H2开始地面电站开工有望加速，23-24年有大量前3年累计项目会开始开工。跟踪支架、地面逆变器弹性最大，重点推荐中博、阳光电源。EVA以及POE粒子（万华、卫星石化）、高纯石英砂会相对紧张。储能依旧是板块增速最快的环节，美国户储会延续欧洲户储增速成为23年爆发点。

风电战区争议已经解决，海风迎来难得加仓机会，22-25年中国和海外海风拥有5-8倍增速，展望3年，我们预计海上风电我们会成为对电力系统综合成本最低的新能源，管桩海缆等港口稀缺性优势逐渐凸显，全球供应拉升估值。23年风电总量逻辑加强，铸件叶片轴承等缺口较大，

锂电7月国内需求略超预期，美国政策对当地建厂增加需求，带动全球化公司出口。结构逻辑更明显，材料的核心变化是高电压+硅负极，钠离子以及M3P加以共振。石油焦紧缺负极竞争格局好于预期。

 核心标的
重点赛道为户光储、海风、硅片、锂电池。还有一些支线比如，石油焦、三元正极、跟踪支架、EVAPOE粒子等。

标的:
中博: 钢价叠加地面电站需求，跟踪支架毛利率进入向上周期。
阳光固德威锦浪德业昱能禾迈逆变器需求高增，户储爆发。
巨星派能科士达户用储能电池龙头，增速最为确定。
大金、天顺管桩全球逻辑最强的风电零部件。
东缆中天亨通海风龙头，价格溢价能力高。
厦钨容百当升长远德方高电压6-7系成为今年正极重要变化，快充电池需要匹配中镍高电压，M3P和钠离子关注度增加。
中环隆基上机京运通硅片竞争格局好于预期，迎来重估。
通威股份优质光伏一体化龙头公司。
索通发展璞泰来中科负极涨价传导成本，低硫石油焦中长期紧张。
横电东磁: 欧洲分布式组件龙头。
宁德时代比亚迪亿纬欣旺达锂电池公司龙头，毛利率开始修复。
新强联、三一高技术或成本壁垒风电龙头。
联泓盛虹卫星石化福斯特海优赛伍鹿山胶膜粒子主要公司。