Helen99
天风证券股份有限公司鲍荣富,林晓龙近期对赛特新材进行研究并发布了研究报告《盈利能力同环比大幅改善,看好公司成长动能》,本报告对赛特新材给出买入评级,当前股价为36.08元。
赛特新材(688398) 公司发布23年半年报,23H1收入3.54亿,同比+15.9%;归母净利0.42亿,同比+86.8%;扣非归母净利0.44亿,同比+121.2%。单23q2收入2.01亿,同比+29.8%,环比+31.8%;归母净利0.30亿,同比+164.2%,环比+165.2%;扣非归母净利0.34亿,同比+232.4%,环比+207.4%。收入业绩同环比均快速增长,继续看好公司盈利能力持续改善动能。 需求改善+成本压力缓解,23H1收入快速增长,盈利能力大幅改善 收入同环比均快速增长,主要源于下游需求释放,公司加大销售力度,产品订单饱和。23H1公司综合毛利率32.1%,同比+8.0pct,单23q2毛利率33.8%,同比+12.2pct,环比+4.0pct。毛利率同环比大幅提升,主要系原辅材料价格及天然气回落,我们判断成本压力缓解后续仍有较好持续性。费用率小幅上行,23H1公司期间费用率14.9%,同比+0.5pct,其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.4/+0.3/-0.4/+0.2pct。23H1归母净利率11.7%,同比+4.5pct,单23q2归母净利率15.0%,同比+7.6pct,环比+7.5pct,盈利能力较好改善。 两金周转加快,经营性现金流较好改善 23H1公司资产负债率21.8%,同比+2.2pct,有息负债比率27.2%,同比+14.2pct。两金(存货+合同资产+应收账款)周转加快,23H1两金周转天数185天,同比缩短11天。23H1经营性现金流同比少流出0.73亿至净流入0.41亿;投资性现金流同比多流出0.78亿至净流出0.53亿,主要系结构性存款到期收回减少,全资子公司建设厂房增加购建固定资产投入所致。23H1收现比85.4%,付现比75.3%,现金流维持较好水平。 扩产有序推进,关注真空玻璃产业化进程 公司“年产350万平米超低导热系数真空绝热板扩产项目”基本达产,子公司真空产业制造基地(一期)开工建设,达产后实现500万平米真空绝热板的新增年产能,产能扩张匹配下游增长需求。公司真空玻璃中试试验线完成装机,实现程序导入和全线联动,同时子公司维爱吉真空玻璃生产基地23H1开工建设,推进真空玻璃产业化。真空玻璃产业化或进一步夯实公司真空绝热技术领域龙头地位,打造另一成长引擎。 看好公司成长动能,维持“买入”评级 公司在真空绝热板领域龙头先发优势明显,坚定扩产(稳步推进安徽真空产业制造基地项目),或充分享受VIP板渗透率提升背景下的行业成长红利。深耕真空产业,推进真空玻璃产业化,或为公司成长另一成长引擎。治理优化,股权激励进一步激发公司员工创新活力及凝聚力,继续看好公司成长前景。结合公司22q4VIP板积极变化、产能扩张进度及产销情况与真空玻璃产业化前景,维持公司23-25年归母净利预测为1.3/2.3/3.5亿,yoy分别+102%/78%/51%,维持“买入”评级。 风险提示原材料成本上涨超预期,客户拓展低于预期,产品研发低于预期,汇率波动风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券马莉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.7%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.11亿,根据现价换算的预测PE为37.69。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级2家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为46.93。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:3.68元详情>>
答:1、行业致力于生产工艺的优化升详情>>
答:真空绝热板、墙体保温板、真空设详情>>
答:www.supertech-vip.com详情>>
答:2023-05-24详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.9%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念逆势走强,概念龙头股任子行涨幅20.0%领涨
Helen99
天风证券给予赛特新材买入评级
天风证券股份有限公司鲍荣富,林晓龙近期对赛特新材进行研究并发布了研究报告《盈利能力同环比大幅改善,看好公司成长动能》,本报告对赛特新材给出买入评级,当前股价为36.08元。
赛特新材(688398) 公司发布23年半年报,23H1收入3.54亿,同比+15.9%;归母净利0.42亿,同比+86.8%;扣非归母净利0.44亿,同比+121.2%。单23q2收入2.01亿,同比+29.8%,环比+31.8%;归母净利0.30亿,同比+164.2%,环比+165.2%;扣非归母净利0.34亿,同比+232.4%,环比+207.4%。收入业绩同环比均快速增长,继续看好公司盈利能力持续改善动能。 需求改善+成本压力缓解,23H1收入快速增长,盈利能力大幅改善 收入同环比均快速增长,主要源于下游需求释放,公司加大销售力度,产品订单饱和。23H1公司综合毛利率32.1%,同比+8.0pct,单23q2毛利率33.8%,同比+12.2pct,环比+4.0pct。毛利率同环比大幅提升,主要系原辅材料价格及天然气回落,我们判断成本压力缓解后续仍有较好持续性。费用率小幅上行,23H1公司期间费用率14.9%,同比+0.5pct,其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.4/+0.3/-0.4/+0.2pct。23H1归母净利率11.7%,同比+4.5pct,单23q2归母净利率15.0%,同比+7.6pct,环比+7.5pct,盈利能力较好改善。 两金周转加快,经营性现金流较好改善 23H1公司资产负债率21.8%,同比+2.2pct,有息负债比率27.2%,同比+14.2pct。两金(存货+合同资产+应收账款)周转加快,23H1两金周转天数185天,同比缩短11天。23H1经营性现金流同比少流出0.73亿至净流入0.41亿;投资性现金流同比多流出0.78亿至净流出0.53亿,主要系结构性存款到期收回减少,全资子公司建设厂房增加购建固定资产投入所致。23H1收现比85.4%,付现比75.3%,现金流维持较好水平。 扩产有序推进,关注真空玻璃产业化进程 公司“年产350万平米超低导热系数真空绝热板扩产项目”基本达产,子公司真空产业制造基地(一期)开工建设,达产后实现500万平米真空绝热板的新增年产能,产能扩张匹配下游增长需求。公司真空玻璃中试试验线完成装机,实现程序导入和全线联动,同时子公司维爱吉真空玻璃生产基地23H1开工建设,推进真空玻璃产业化。真空玻璃产业化或进一步夯实公司真空绝热技术领域龙头地位,打造另一成长引擎。 看好公司成长动能,维持“买入”评级 公司在真空绝热板领域龙头先发优势明显,坚定扩产(稳步推进安徽真空产业制造基地项目),或充分享受VIP板渗透率提升背景下的行业成长红利。深耕真空产业,推进真空玻璃产业化,或为公司成长另一成长引擎。治理优化,股权激励进一步激发公司员工创新活力及凝聚力,继续看好公司成长前景。结合公司22q4VIP板积极变化、产能扩张进度及产销情况与真空玻璃产业化前景,维持公司23-25年归母净利预测为1.3/2.3/3.5亿,yoy分别+102%/78%/51%,维持“买入”评级。 风险提示原材料成本上涨超预期,客户拓展低于预期,产品研发低于预期,汇率波动风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券马莉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.7%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.11亿,根据现价换算的预测PE为37.69。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级2家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为46.93。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子