第一只科创板公开发行可转债介绍

（本文介绍一下科创板第一只公募可转债，他山之石可以攻玉，希望北交所尽快发布公开发行可转债细则，期待第一只北交所可转债发行）

2021年2月21日发布公告，科创板上市公司嘉元科技即将公开发行12.4亿元可转换公司债券，简称“嘉元转债”。

一、发行对象

根据《可转换公司债券管理办法》第五条规定证券交易场所应当根据可转债的特点及正股所属板块的投资者适当性要求，制定相应的投资者适当性管理规则。2020年底上交所发布《就科创板上市公司向不特定对象发行的可转换公司债券转股环节投资者适当性管理相关事项发布通知》“参与科创板可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。投资者不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，不能将所持可转债转换为股票”。这句话什么意思呢？相当于持债的“大门”面向所有公众敞开，但若要步入持股的“里门”，仍需跨过科创板的“投资者门槛”。简单来说，没开通科创板的投资者可以参与可转债的打新和买卖，只是不能转股罢了。需要转股的时候开通科创板门槛也来得及。

二、发行规模

12.4亿元，金额真不少。

三、债券期限

六年，时间够长。

四、转股期限

发行后6个月至到期日

五、债券评级

AA-

六、票面利率

第一年至第六年分别为0.4%、0.6%、1.0%、1.5%、2.5%、3.0%，利息真低。

七、初始转股价

78.99元/股

八、下修方案

30个交易日中15个收盘价低于转股价的85%

九、强赎条件

30个交易日中15个收盘价不低于转股价的130%

十、回售条件

最后两个计息年连续30个交易日收盘价低于转股价的70%

十一、当前正股价

78.79元/股

十二、转股价值

约99.75元

　　转股价值？简单理解，就是可转债在转换成股票之后，对应多少股票市值。计算转股价值的公式如下

　　转股价值=可转换成股票的数量×股票当前价格= 100÷转股价格×股票当前价格。由此可得，嘉元科技可转债当前的转股价值约为99.75元。