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2022-04-19上海证券有限责任公司陈宇哲,马永正对新益昌进行研究并发布了研究报告《固晶设备龙头,Mini LED和半导体双轮驱动》,本报告对新益昌给出买入评级,当前股价为78.99元。
新益昌(688383) ED固晶设备龙头,业绩加速显著。公司从早期的电容器老化测试智能制造装备成功开拓LED固晶机、半导体固晶机和焊线机及锂电池设备等领域。2022年3月28日,公司发布2022年1季度经营数据,实现归母净利润6500-7000万元,比上年同期增加68.66%-81.63%左右,业绩加速趋势明显,主要系公司在LED传统固晶机、Mini LED设备、半导体设备的收入较上年同期均有较大幅度增加。 传统LED稳步提份额,Mini LED兴起打开新空间。Mini LED作为新一代显示技术,具备多重优良性能,下游应用渗透率提升,多品牌Mini LED产品陆续发布,2022年全球MiniLED市场规模预计超过10亿美元。产业链上下游形成良性循环,下游厂商投资支出明显加速,据高工新型显示数据,2021年Mini/Micro LED等领域新增投资猛增至750亿元人民币,其中中游封装端更是投资重点,这将带动固晶为代表的设备需求提升。公司作为全球Mini LED固晶设备龙头,将率先受益于Mini LED的增量需求,为公司业绩带来增长新动力。 国产化替代浪潮,助力公司半导体业务拓展。受益于国家政策支持,半导体后端封测设备国产化替代加速,公司基于自身深厚技术实力与优质客户资源,推出半导体功率芯片固晶设备,设备已得到业内知名公司认可,未来半导体设备有望成为新增长点。 外延并购拓展焊线机,打开新成长空间。目前整个封装设备领域来看,焊线机占比高达23%,高于固晶设备规模。但国产化程度低于其他封装设备,国产替代空间广阔。公司通过收购深圳开玖,计划年内推出LED、半导体焊线机,有望打破海外企业垄断局面,有助于公司实现固晶与焊线设备的协同销售,有效扩展公司在封测流程中的产品应用和市场空间,助力公司未来多元化成长。 盈利预测 首次覆盖给予“买入”评级。我们预计2021-23年公司将实现归母净利润2.31/2.89/3.86亿元,同比增长114.6%/25.0%/33.6%,对应EPS为2.26/2.83/3.77,21-23年PE估值为35.46/28.36/21.23倍。公司作为固晶设备龙头,深度受益于产业带来的增量机遇,同时在半导体设备领域打开新空间。 风险提示 下游需求不及预期、新产品市场拓展风险、国产化替代不及预期
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级6家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为130.3。证券之星估值分析工具显示,新益昌(688383)好公司评级为3星,好价格评级为1星,估值综合评级为2星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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答:公司主要从事LED、电容器、半导详情>>
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
今日半导体行业早盘低开收盘涨幅0.37%,螺旋历法时间循环显示近期时间窗7月9日
今天西安自贸区概念主力资金净流入901.49万元 达刚控股、曲江文旅涨幅居前
当天业绩预增概念小幅上涨0.32% 涨幅排名第47
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上海证券给予新益昌买入评级
2022-04-19上海证券有限责任公司陈宇哲,马永正对新益昌进行研究并发布了研究报告《固晶设备龙头,Mini LED和半导体双轮驱动》,本报告对新益昌给出买入评级,当前股价为78.99元。
新益昌(688383) ED固晶设备龙头,业绩加速显著。公司从早期的电容器老化测试智能制造装备成功开拓LED固晶机、半导体固晶机和焊线机及锂电池设备等领域。2022年3月28日,公司发布2022年1季度经营数据,实现归母净利润6500-7000万元,比上年同期增加68.66%-81.63%左右,业绩加速趋势明显,主要系公司在LED传统固晶机、Mini LED设备、半导体设备的收入较上年同期均有较大幅度增加。 传统LED稳步提份额,Mini LED兴起打开新空间。Mini LED作为新一代显示技术,具备多重优良性能,下游应用渗透率提升,多品牌Mini LED产品陆续发布,2022年全球MiniLED市场规模预计超过10亿美元。产业链上下游形成良性循环,下游厂商投资支出明显加速,据高工新型显示数据,2021年Mini/Micro LED等领域新增投资猛增至750亿元人民币,其中中游封装端更是投资重点,这将带动固晶为代表的设备需求提升。公司作为全球Mini LED固晶设备龙头,将率先受益于Mini LED的增量需求,为公司业绩带来增长新动力。 国产化替代浪潮,助力公司半导体业务拓展。受益于国家政策支持,半导体后端封测设备国产化替代加速,公司基于自身深厚技术实力与优质客户资源,推出半导体功率芯片固晶设备,设备已得到业内知名公司认可,未来半导体设备有望成为新增长点。 外延并购拓展焊线机,打开新成长空间。目前整个封装设备领域来看,焊线机占比高达23%,高于固晶设备规模。但国产化程度低于其他封装设备,国产替代空间广阔。公司通过收购深圳开玖,计划年内推出LED、半导体焊线机,有望打破海外企业垄断局面,有助于公司实现固晶与焊线设备的协同销售,有效扩展公司在封测流程中的产品应用和市场空间,助力公司未来多元化成长。 盈利预测 首次覆盖给予“买入”评级。我们预计2021-23年公司将实现归母净利润2.31/2.89/3.86亿元,同比增长114.6%/25.0%/33.6%,对应EPS为2.26/2.83/3.77,21-23年PE估值为35.46/28.36/21.23倍。公司作为固晶设备龙头,深度受益于产业带来的增量机遇,同时在半导体设备领域打开新空间。 风险提示 下游需求不及预期、新产品市场拓展风险、国产化替代不及预期
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级6家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为130.3。证券之星估值分析工具显示,新益昌(688383)好公司评级为3星,好价格评级为1星,估值综合评级为2星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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