欣欣向荣
中邮证券有限责任公司陈基赟,刘卓近期对奥来德进行研究并发布了研究报告《材料业务保持高增,设备业务受益OLED持续渗透》,本报告对奥来德给出买入评级,当前股价为34.57元。
奥来德(688378) 事件描述 公司发布2023年年度报告,全年实现营收5.17亿元,同增12.73%;实现归母净利润1.22亿元,同增8.16%;实现扣非归母净利润0.76亿元,同减5.31%。 公司发布2024年一季报,实现营收2.58亿元,同增6.99%;实现归母净利润0.95亿元,同增0.22%;实现扣非归母净利润0.74亿元,同减16.91%。 事件点评 材料业务持续向好。分业务来看,2023年有机发光材料实现营业收入3.18亿元,同比增长49.42%,蒸发源设备实现营业收入1.99亿元,同比下降19.01%。同时,2024Q1,公司实现材料业务收入1.29亿元,同增95.64%,环比23Q4增长34.48%,材料业务持续向好。 毛利率、费用率均有所上升。公司2023年毛利率同增1.86pct至56.46%,其中有机发光材料毛利率同增13.35pct至50.37%,主因毛利率较高的新材料快速放量,蒸发源设备毛利率同减3.55pct至66.20%。费用率方面,公司2023年期间费用率同增5.59pct至39.26%其中销售费用率同增0.28pct至3.10%;管理费用率同增2.56pct至18.36%;财务费用率同增2.62pct至-1.88%;研发费用率同增0.13pct至19.67%。 材料业务专注研发,PSPI/封装材料有望放量。有机发光材料方面,公司产品结构从简单的中间体、前端材料到技术壁垒较高的终端材料,同时运用产品结构设计、生产工艺优化及品质管控等多方面的核心技术提高产品性能,增强产品竞争优势,现有技术成熟且已广泛应用于产品批量生产中。同时,公司基于自身深厚的研发基础和转化能力,在封装材料及PSPI材料上打破了国外企业的技术垄断,推动公司研发成果的转化落地。目前,公司自主研发的封装材料及PSPI材料已为产线供货,将进一步打开国产化替代的市场空间。 蒸发源设备实现进口替代,中尺寸有望带来新一轮设备放量机遇。蒸发源设备方面,公司生产的6代AMOLED线性蒸发源成功打破国外垄断,实现了进口替代。从产线世代发展看,目前OLED面板产线以6代AMOLED产线为主,随着高性能OLED显示屏在笔记本电脑、照明等中尺寸领域的应用需求,韩国三星和中国京东方已启动高世代AMOLED产线建设,未来将形成6代线与8.5代线为主流的产线格局,有望带来新一轮设备放量机遇。 盈利预测与估值 预计公司2024-2026年营业收入为7.14、10.11、12.70亿元,同比增速为38.02%、41.60%、25.58%;归母净利润为1.79、2.62、3.31亿元,同比增速为46.40%、46.18%、26.55%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为29.26、20.02、15.82倍,维持“买入”评级。 风险提示 技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险;材料研发、放量节奏不及预期;OLED行业波动及市场竞争加剧的风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券周家诺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.52%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.04亿,根据现价换算的预测PE为25.23。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级8家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为40.7。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:www.jl-oled.com详情>>
答:奥来德公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:奥来德所属板块是 上游行业:机详情>>
答:① 市场应用普及化 OLED 面板已详情>>
答:国泰基金管理有限公司-社保基金1详情>>
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
今天数字中国概念在涨幅排行榜排名第6,涨幅领先个股为数字认证、浪潮软件
周二金融科技概念在涨幅排行榜排名第10,数字认证、兆日科技等股领涨
今天电子政务概念涨幅3.53% 旋极信息、数字认证涨幅居前
欣欣向荣
中邮证券给予奥来德买入评级
中邮证券有限责任公司陈基赟,刘卓近期对奥来德进行研究并发布了研究报告《材料业务保持高增,设备业务受益OLED持续渗透》,本报告对奥来德给出买入评级,当前股价为34.57元。
奥来德(688378) 事件描述 公司发布2023年年度报告,全年实现营收5.17亿元,同增12.73%;实现归母净利润1.22亿元,同增8.16%;实现扣非归母净利润0.76亿元,同减5.31%。 公司发布2024年一季报,实现营收2.58亿元,同增6.99%;实现归母净利润0.95亿元,同增0.22%;实现扣非归母净利润0.74亿元,同减16.91%。 事件点评 材料业务持续向好。分业务来看,2023年有机发光材料实现营业收入3.18亿元,同比增长49.42%,蒸发源设备实现营业收入1.99亿元,同比下降19.01%。同时,2024Q1,公司实现材料业务收入1.29亿元,同增95.64%,环比23Q4增长34.48%,材料业务持续向好。 毛利率、费用率均有所上升。公司2023年毛利率同增1.86pct至56.46%,其中有机发光材料毛利率同增13.35pct至50.37%,主因毛利率较高的新材料快速放量,蒸发源设备毛利率同减3.55pct至66.20%。费用率方面,公司2023年期间费用率同增5.59pct至39.26%其中销售费用率同增0.28pct至3.10%;管理费用率同增2.56pct至18.36%;财务费用率同增2.62pct至-1.88%;研发费用率同增0.13pct至19.67%。 材料业务专注研发,PSPI/封装材料有望放量。有机发光材料方面,公司产品结构从简单的中间体、前端材料到技术壁垒较高的终端材料,同时运用产品结构设计、生产工艺优化及品质管控等多方面的核心技术提高产品性能,增强产品竞争优势,现有技术成熟且已广泛应用于产品批量生产中。同时,公司基于自身深厚的研发基础和转化能力,在封装材料及PSPI材料上打破了国外企业的技术垄断,推动公司研发成果的转化落地。目前,公司自主研发的封装材料及PSPI材料已为产线供货,将进一步打开国产化替代的市场空间。 蒸发源设备实现进口替代,中尺寸有望带来新一轮设备放量机遇。蒸发源设备方面,公司生产的6代AMOLED线性蒸发源成功打破国外垄断,实现了进口替代。从产线世代发展看,目前OLED面板产线以6代AMOLED产线为主,随着高性能OLED显示屏在笔记本电脑、照明等中尺寸领域的应用需求,韩国三星和中国京东方已启动高世代AMOLED产线建设,未来将形成6代线与8.5代线为主流的产线格局,有望带来新一轮设备放量机遇。 盈利预测与估值 预计公司2024-2026年营业收入为7.14、10.11、12.70亿元,同比增速为38.02%、41.60%、25.58%;归母净利润为1.79、2.62、3.31亿元,同比增速为46.40%、46.18%、26.55%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为29.26、20.02、15.82倍,维持“买入”评级。 风险提示 技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险;材料研发、放量节奏不及预期;OLED行业波动及市场竞争加剧的风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券周家诺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.52%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.04亿,根据现价换算的预测PE为25.23。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级8家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为40.7。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子