清雅61992213
西南证券股份有限公司刘洋,池天惠近期对美埃科技进行研究并发布了研究报告《2023年年报点评海外布局加速,耗材比例提升》,本报告对美埃科技给出买入评级,认为其目标价位为44.25元,当前股价为33.51元,预期上涨幅度为32.05%。
美埃科技(688376) 投资要点 事件公司发布2023年年报和2024年一季报,23年实现收入15.05亿元,同比增长22.68%,实现归母净利润1.73亿元,同比增长40.76%;24Q1实现收入2.73亿元,同比增长2.08%,实现归母净利润0.35亿元,同比增长5.44%。 产销提升赋能成长。23年公司风机过滤单元及过滤器产品实现收入12.98亿元,同比增长2.4%,毛利率28.13%,同比下降2.96pp;实现产量432万台/片,同比增长8.95%,销售量405万台/片,同比增长14.3%。23年公司毛利率达27.25%,同比下降0.57pp,净利率11.48%,同比提升1.38%,期间费用率为15.32%,同比下降0.29pp。 拓展存量替换市场,耗材比例提升。23年公司替换耗材收入占总营收的比例约为30%,未来有进一步提升和扩展的空间,随着替换耗材收入占比逐渐提升,公司业务模式有望转为工业消费品模式,盈利稳定性和现金流回款也会逐步提升。 海外布局加速。23年公司境外营收1.7亿元,同比增长30.8%,毛利率达26.69%,国外产能方面,根据2023年年报及公司公开投资者调研纪要披露,截至2023年10月公司在马来西亚的产能约为5000万人民币,另有两间新厂房预计于2024年第一季度开始投入生产,产能扩充后,公司海外的产能将提升至2.0亿人民币,海外业绩释放在即。 国产半导体洁净室龙头,专精特新“小巨人”。公司的主营业务聚焦于半导体超洁净厂房,是半导体领域洁净装备(风机过滤单元)和耗材(过滤器)的国产化龙头企业,下游客户覆盖国内外知名半导体龙头厂商,目前公司国内半导体洁净室市场份额占比30%。在AI和芯片技术快速迭代等因素推动下,2024年半导体市场需求有望触底回升,公司加速布局新兴半导体产业链东南亚市场,海内外双布局驱动收入高增长。 盈利预测与投资建议公司作为国内半导体洁净室龙头,在手订单丰富,当下正处于产能快速扩张时期,成长性较高。我们预计公司2024-2026年EPS分别为1.77/2.27/2.67元,对应PE分别为18.25X/14.26X/12.12X,给予2024年25倍PE,目标价44.25元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示产能建设不及预期风险;订单不及预期风险;上游原材料波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券许隽逸研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.89%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.27亿,根据现价换算的预测PE为19.89。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级7家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为41.11。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:www.mayair.com.cn详情>>
答:美埃科技所属板块是 上游行业:详情>>
答:中国银行股份有限公司-华夏高端详情>>
答:美埃科技的注册资金是:1.34亿元详情>>
答:每股资本公积金是:7.71元详情>>
黄金概念逆势上涨,概念龙头股冠福股份涨幅9.24%领涨
有色冶炼加工概念逆势上涨,寒锐钴业以涨幅14.45%领涨有色冶炼加工概念
养鸡概念逆势走强,湘佳股份5月14日主力资金净流出178.85万元
清雅61992213
西南证券给予美埃科技买入评级,目标价位44.25元
西南证券股份有限公司刘洋,池天惠近期对美埃科技进行研究并发布了研究报告《2023年年报点评海外布局加速,耗材比例提升》,本报告对美埃科技给出买入评级,认为其目标价位为44.25元,当前股价为33.51元,预期上涨幅度为32.05%。
美埃科技(688376) 投资要点 事件公司发布2023年年报和2024年一季报,23年实现收入15.05亿元,同比增长22.68%,实现归母净利润1.73亿元,同比增长40.76%;24Q1实现收入2.73亿元,同比增长2.08%,实现归母净利润0.35亿元,同比增长5.44%。 产销提升赋能成长。23年公司风机过滤单元及过滤器产品实现收入12.98亿元,同比增长2.4%,毛利率28.13%,同比下降2.96pp;实现产量432万台/片,同比增长8.95%,销售量405万台/片,同比增长14.3%。23年公司毛利率达27.25%,同比下降0.57pp,净利率11.48%,同比提升1.38%,期间费用率为15.32%,同比下降0.29pp。 拓展存量替换市场,耗材比例提升。23年公司替换耗材收入占总营收的比例约为30%,未来有进一步提升和扩展的空间,随着替换耗材收入占比逐渐提升,公司业务模式有望转为工业消费品模式,盈利稳定性和现金流回款也会逐步提升。 海外布局加速。23年公司境外营收1.7亿元,同比增长30.8%,毛利率达26.69%,国外产能方面,根据2023年年报及公司公开投资者调研纪要披露,截至2023年10月公司在马来西亚的产能约为5000万人民币,另有两间新厂房预计于2024年第一季度开始投入生产,产能扩充后,公司海外的产能将提升至2.0亿人民币,海外业绩释放在即。 国产半导体洁净室龙头,专精特新“小巨人”。公司的主营业务聚焦于半导体超洁净厂房,是半导体领域洁净装备(风机过滤单元)和耗材(过滤器)的国产化龙头企业,下游客户覆盖国内外知名半导体龙头厂商,目前公司国内半导体洁净室市场份额占比30%。在AI和芯片技术快速迭代等因素推动下,2024年半导体市场需求有望触底回升,公司加速布局新兴半导体产业链东南亚市场,海内外双布局驱动收入高增长。 盈利预测与投资建议公司作为国内半导体洁净室龙头,在手订单丰富,当下正处于产能快速扩张时期,成长性较高。我们预计公司2024-2026年EPS分别为1.77/2.27/2.67元,对应PE分别为18.25X/14.26X/12.12X,给予2024年25倍PE,目标价44.25元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示产能建设不及预期风险;订单不及预期风险;上游原材料波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券许隽逸研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.89%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.27亿,根据现价换算的预测PE为19.89。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级7家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为41.11。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子