光云科技2月7日接受机构调研，安基金、杭州橡木投资等多家机构参与

2023年2月21日光云科技（688365）发布公告称公司于2023年2月7日接受机构调研，安基金何宇涵、杭州橡木投资王莉莉、杭州鋆金资产蒋振韬、杭州长盈投资郑宝强、恒越基金杨藻、华安证券来祚豪、嘉实基金何鸣晓 刘晔、玖拾投资周桦、辽宁胜握资产胡娇 王永亮、摩根士丹利华鑫基金马子轩、宁波维也利私募基金陈华、百年保险资管许娟娟 祝景悦、农银汇理周叙锐 凌晨、诺安基金左少逸、平安资产傅一帆 刘博、钱江新城金融投资郑弘亮、上海冥数郭子铭、上海益学王建华、太平养老保险赵琦、天风证券陈涵泊、物产中大蔡舒、西南证券邓文鑫 叶泽佑 王湘杰、东兴证券石伟晶、银华基金梅思寒、长城基金陈渭文、浙湖私募徐凯、浙江财经大学张威、浙江东海潮投资夏冰清、浙江墨钜资产储凡、浙江物联投资李晨佳、浙农集团曾琳、中金公司王之昊、中建投应瑛 袁晓、富国基金曹晋 孙权 杨栋、广发证券刘雪峰 雷棠棣、杭州嘉祾投资王威威、杭州金投创业陈文俊、杭州金投资产朱琼赞、杭州象树资产沈琪参与。

具体内容如下

问2022年公司业务有没有受到疫情的影响？ 2023年的外部环境是否有变化

答公司业务在2022年主要受疫情、宏观经济增速放缓、平台整改等多重因素的冲击，传统中小电商SaaS业务和大商家SaaS业务均不同程度的受到了影响。

进入2023年，去年围绕整个产业的不利因素逐步消退，市场出现好转迹象。1、疫情对商家经营的不利影响基本消除；2、社会消费明显出现了复苏的迹象；3、平台经济的整改进入尾声，支持平台经济高质量发展的措施陆续出台。种种迹象表明，公司所在行业的整体环境已经出现了向好的局面。

问公司SaaS收入占比有多少？

答公司SaaS收入占比一直维持较高的比例，而且占比不断提升。2020年和2021年， SaaS产品营收占比从70.21%提升至75.54%。根据公司未来的业务规划，公司SaaS业务的收入占比将持续提高。

问公司除SaaS之外的配套业务发展如何？

答公司主营业务除SaaS之外，还另有配套硬件、CRM短和运营服务这三项配套业务。

近年来，公司着力开拓SaaS业务特别是大商家SaaS业务，目前已形成了中小商家SaaS、大商家SaaS和企业服务SaaS三条产品主线，为今后公司的稳定成长铺垫了基础。配套硬件、CRM短和运营服务是SaaS主业的配套业务，近年来公司逐步减少了对上述配套业务的投入，未来公司SaaS业务的收入占比将逐步提高。

问请介绍一下公司针对大商家的主要产品?

答公司借助为广大电商商家服务过程中积累的产品研发、迭代、运营和服务经验，基于对成熟型商家需求的理解，梳理成熟型商家的业务流程，推出了快麦ERP、深绘美工机器人、快麦小智客服机器人、巨沃WMS等大商家SaaS产品。

快麦ERP产品通过订单管理、商品管理、财务管理等模块，帮助卖家更有效率的进行采购、拣货、发货，提供全渠道一体化电商ERP解决方案。产品通过仓储数字化升级和库存精准化管理，帮助大卖家更高效进行仓储管理，以数字赋能大卖家实现降本增效。快麦ERP服务的客户已涵盖服饰、鞋包、家居、电器、母婴、美食、数码等多个品类的商家。深绘美工机器人应用于电商详情页设计领域，替代传统美工为电商企业提供商品详情页的自动排版、切片、导出、上新等一站式服务。深绘美工机器人内置了图像处理算法和详情页排版技术等人工智能技术和审美量化算法，在时尚行业商品图片的深度认知以及多标签识别能力上，已拥有全球领先的精度级别，可高效为电商鞋服类企业提供详情页制作和宝贝上新服务。目前，海澜之家、慕尚、百丽、森马等超过2000家知名电商及零售企业均为深绘美工机器人客户。快麦小智客服机器人是一款针对全类目电商，基于自然语言处理（NPL）和个性化推荐技术所搭建的电商智能客服产品。具体包括对话式营销服务一体化智能客服机器人、人工客服工作台和快麦工单，专注于为电商商家提供一体化的客服智能解决方案，帮助客服更高效作业，提升消费者购物体验。依托自然语言理解及相关I技术，目前快麦小智在机器人意图识别、语义理解、多轮对话、知识挖掘、导购营销等核心能力上位居行业前列，行业语聊包扩展至60+行业，覆盖超过1500多类意图场景，意图识别准确率达98%以上。目前三只松鼠、百草味、周大福、美的、宜婴，九阳、南极人、王小卤、热风、iqoo手机、晨光文具等知名企业均为快麦小智客服机器人客户。巨沃的WMS是一款仓储精细化管理软件，适用于头部品牌型客户。WMS产品服务于大集团公司架构，支持多仓库、多货主，线上线下等多业务模式，可配置的灵活策略和流程增值服务。产品支持B2B、B2C、新零售、生产制造等多业务模式，助力企业打造息化、可视化、自动化仓储。巨沃WMS已为海内外众多大型企业提供专业的仓储物流解决方案，目前伊芙丽、鄂尔多斯、海马体、比音勒芬、百草味、韵达、申通、鲁花、认养一头牛等知名企业均为巨沃WMS客户。

问请公司今年有无人员扩充的安排？

答公司过往几年的人员扩充，主要目的是为了实施公司的大商家SaaS战略。目前，随着公司大商家SaaS产品布局的基本完成，产品从开发周期进入成熟稳定周期，相关的销售团队也已构建完成。因此，公司今年没有大的人员扩充计划，主要精力将放在提升个人能效方面。

问公司的电商SaaS产品中有没有AI技术的应用，针对的是哪一类型的电商，服务的场景是什么样的？

答公司通过“I+SaaS”实现人工智能的商业化落地。目前的SaaS产品中运用I技术的主要是快麦小智客服机器人和深绘美工机器人，两款产品均已在市场中取得了稳定提升的销售成绩和良好的市场口碑。

快麦小智客服机器人是一款针对全类目电商，基于自然语言处理（NPL）和个性化推荐技术所搭建的电商智能客服产品。具体包括对话式营销服务一体化智能客服机器人、人工客服工作台和快麦工单，专注于为电商商家提供一体化的客服智能解决方案，帮助客服更高效作业，提升消费者购物体验。依托自然语言理解及相关I技术，目前快麦小智在机器人意图识别、语义理解、多轮对话、知识挖掘、导购营销等核心能力上位居行业前列，行业语聊包扩展至60+行业，覆盖超过1500多类意图场景，意图识别准确率达98%以上。目前，三只松鼠，百草味、周大福、美的，九阳、南极人、晨光文具等知名企业均为快麦小智客户。深绘美工机器人应用于电商详情页设计领域，替代传统美工为电商企业提供商品详情页的自动排版、切片、导出、上新等一站式服务。深绘美工机器人内置了图像处理算法和详情页排版技术等人工智能技术和审美量化算法，在时尚行业商品图片的深度认知以及多标签识别能力上，已拥有全球领先的精度级别，可高效为电商鞋服类企业提供详情页制作和宝贝上新服务。目前，海澜之家、慕尚、百丽、森马等超过2000家知名电商及零售企业均为深绘美工机器人客户。

光云科技（688365）主营业务基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品,在此基础上提供配套硬件、运营服务及CRM短等增值产品。

光云科技2022三季报显示，公司主营收入3.7亿元，同比下降6.66%；归母净利润-1.12亿元，同比下降269.44%；扣非净利润-1.21亿元，同比下降142.39%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入1.19亿元，同比下降8.62%；单季度归母净利润-3409.86万元，同比下降368.66%；单季度扣非净利润-3787.68万元，同比下降229.21%；负债率30.09%，投资收益-2327.46万元，财务费用221.85万元，毛利率62.27%。

该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2549.41万，融资余额增加；融券净流出31.78万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，光云科技（688365）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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