转读财报系列2——一文看懂祥生医疗21年三季度资产负债表

读财报系列2——一文看懂祥生医疗21年三季度资产负债表

如果把财务报表比作公司的体检报告，那么资产负债表就是它的器官，每一个公式都可以反映资产运转优良情况，投资者可以根据它来判断企业是否健康。企业有多少资源（总资产），就有多少来源（负债、所有者权益），是相等的，即

资产=负债+所有者权益

想要通过资产负债表了解企业的家底及其构成，我们需要重点关注以下几个方面

一看结构。企业拥有多少资源？（资金、应收款、存货、对外投资、固定资产、无形资产等）这些资源的来源是什么？（这家公司主要是依托负债还是靠自身造血经营）。

二看变化。结合历史期间，资产负债结构的变化暗示企业经营发生转变。

三看具体的科目。例如预收和应付，预收和应付的变化可以揭示企业产业链话语权的强弱。

拿到资产负债表，首看结构与规模。

货币资金方面，期末公司货币资金余额为7.7亿元，同比增加338.7%；应收账款方面，期末公司应收账款余额为1.4亿元，同比增加28.5%，应收账款占流动资产的比重为11.5%；资本结构方面，报告期末公司资产负债率为9.5%，资本结构较为稳健。

【资产端】资产结构来看，货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款占总资产比重为82%，其中，仅就货币资金单项资产占总资产的比重就达57.3%。报告期末，公司流动资产占总资产比重为91.8%，资产流动性较好。

表占总资产比重较大的资产项

金额（2021-09-30）占总资产比重货币资金7.7亿57.3%交易性金融资产2亿14.9%应收票据及应收账款1.4亿10.5%

表占流动资产比重较大的项目

金额（2021-09-30）占流动资产比重货币资金7.7亿62.4%交易性金融资产2亿16.3%应收票据及应收账款1.4亿11.5%

【负债端】从负债结构来看，应付票据及应付账款、合同负债、应付职工薪酬占总负债比重为72%，公司负债以流动负债为主。

表占总负债比重较大的负债项

金额（2021-09-30）占总负债比重应付票据及应付账款5369.9万42%合同负债2236.4万17.5%应付职工薪酬1631.7万12.8%

对于资产负债表，我们还要学会看一些具体的关键性指标。

【货币资金】报告期末，公司货币资金为7.7亿元，有息负债为51.1万元，公司在手资金充裕，资产流动性较高。经营现金流持续为正。前三季度公司经营性现金流净额355.4万元，同比下降79.6%；21Q3经营性现金流净额-213.2万元，同比下降202.8%。销售商品、劳务收到的现金2.7亿元/同比增长率+18.7%，收现率为95%。公司19/20/21前三季度经营现金流量分别为4212.8万元/1745.1万元/355.4万元，经营现金流持续为正。

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