新债前瞻系列之建龙转债上市

明日（4月7日）建龙转债上市

建龙转债(118032) 上市

一、价格预估预计合理溢价50%-55%，上市首日合理价格在117元至121元之间。

二、公司概况

洛阳建龙微纳新材料股份有限公司（建龙微纳688357）成立于1998年7月，2019年12月在上海科创板上市。公司主要从事无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品研发、生产、销售及技术服务的业务,主要产品为医疗保健制氧分子筛、工业制氧分子筛、制氢分子筛、气体干燥与净化用分子筛、煤化工及石油化工领域分子筛、环境保护领域分子筛、建筑材料领域分子筛。

三、公司感观

公司2021年营业收入8.78亿元，同比增长94.36%，归母净利润2.75亿元，同比增长116.22%。2022年前三季度营业收入6.18亿，同比增长1.86%，归母净利润1.35亿元，同比下降32.57%。公司是基础化工行业，有融资融券;转融券标的;新材料概念;专精特新;氢能源;质子交换膜概念，基本面一般，行业赛道一般。

四、转债概况

1.发债规模7亿。

2.发债用途吸附材料产业园改扩建项目(二期)（5.24亿）；泰国子公司建设项目(二期)（1.76亿）。

3.利息情况第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.24元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价123.00元，正股价96.19元，溢价27.87%，转股价值78.20元。

五、转债评价

转债质地一般，且规模略大，跌到115元以下我会考虑配置。

智奇投研   

2023年4月6日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）